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2026-02-10
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2026-02-10
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夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-02-12
夜晚
上市日 (T)
2026-02-13
首日掛牌交易
跨市場價格對比
| 其他上市市場 | Shenzhen (SZSE) — 沃尔核材 |
|---|---|
| 其他市場股票代碼 | 002130 |
| H股發售價 | HK$ 20.09 |
| 其他市場股價 | Loading... |
| 參考匯率 | Loading... |
| H股招股價相對其他市場折溢價 | Loading... |
公司概覽
| 股票名稱 | 沃爾核材 |
|---|---|
| 股票代碼 | 09981 |
| 公司全稱 | 沃爾核材 |
| 行業 | 工业制造 |
| 主營業務 | 我們的主要業務包括：(i)電子通信業務，涉及(a)通信電纜產品（包括高速銅纜、消費及工業綫纜）；及(b)電子材料的開發、製造及銷售；(ii)電力傳輸業務，涉及(a)新能源汽車電力傳輸產品（包括新能源汽車充電類產品及動力電池安全防護產品）；及(b)電纜附件的開發、製造及銷售；及(iii)其他業務，主要包括風力發電業務。 |
| 上市日期 | 2026-02-13 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 廣東省 深圳市 坪山區 青松路53號 |
| 公司地址 (香港) | 香港 上環 永樂街60–66號 昌泰商業大廈 5樓504室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.woer.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 20.09 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 4,018 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-02-05 至 2026-02-10 |
| 全球發售股數 | 139,988,800 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 13,999,000 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 69,995手 (34,997手, 34,998手) |
| 國際配售股數 (初始) | 125,989,800 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~10.0% |
| 發行後總股本 | 1,399,887,362 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 0% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 2,812,374,992 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 4,018 |
| 2 手 | 400 | HK$ 8,036 |
| 3 手 | 600 | HK$ 12,054 |
| 4 手 | 800 | HK$ 16,072 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 20,090 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 24,108 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 28,126 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 32,144 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 36,162 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 40,180 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 60,270 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 80,360 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 100,450 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 120,540 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 140,630 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 160,720 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 180,810 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 200,900 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 401,800 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 602,700 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 803,600 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,004,500 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,205,400 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,406,300 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 1,607,200 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 1,808,100 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 2,009,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 4,018,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 6,027,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 8,036,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 10,045,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 12,054,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 14,063,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 16,072,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 18,081,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 20,090,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 40,180,000 |
| 15,000 手 | 3,000,000 | HK$ 60,270,000 |
| 20,000 手 | 4,000,000 | HK$ 80,360,000 |
| 25,000 手 | 5,000,000 | HK$ 100,450,000 |
| 30,000 手 | 6,000,000 | HK$ 120,540,000 |
| 34,997 手 | 6,999,400 | HK$ 140,617,946 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 28,123,737,102 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣920.5百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币951,600,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | ~2.8% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 20.68 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 20.1 |
| 首日漲跌幅 | 2.94% |
| 首日成交量 | 31940300.0 |
| 首日成交額 | 676861000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、45%或約1,240.8百萬港元將用于實現產品組合多元化及升級產品以擴展業務范圍并增加市場份額及滲透率； 2、27%或約727.4百萬港元將用于拓展全球業務版圖、提升中國及馬來西亞產能，以滿足快速增長的海外市場不斷增加的需求； 3、18%或約492.0百萬港元將用于潛在戰略投資及╱或收購； 4、10%或約273.4百萬港元將用于營運資金及一般企業用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (2)
中信建投（國際）融資有限公司 CE BAU112
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
保薦人兼整體協調人 (2)
中信建投（國際）融資有限公司 CE BAU112
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
整體協調人 (2)
中信建投（國際）融資有限公司 CE BAU112
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
聯席全球協調人 (3)
中信建投（國際）融資有限公司 CE BAU112
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
山證國際證券有限公司 CE BEM330
聯席賬簿管理人 (6)
中信建投（國際）融資有限公司 CE BAU112
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
山證國際證券有限公司 CE BEM330
星展亞洲融資有限公司 CE AAE430
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
聯席牽頭經辦人 (6)
中信建投（國際）融資有限公司 CE BAU112
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
山證國際證券有限公司 CE BEM330
星展亞洲融資有限公司 CE AAE430
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
資本市場中介人 (6)
中信建投（國際）融資有限公司 CE BAU112
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
山證國際證券有限公司 CE BEM330
星展亞洲融資有限公司 CE AAE430
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
美邁斯律師事務所 廣東信達律師事務所 恒元聯合法律事務所 霍金路偉律師行 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
天元律師事務所（有限法律責任合夥） 北京金誠同達（深圳）律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 大華馬施雲會計師事務所有限公司 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 嘉林資本有限公司 CE BBX925 |
| 收款銀行 |
招商永隆银行有限公司 中信銀行（國際）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 高时发展有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-13 |
| 2 | 雾凇资本有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-13 |
| 3 | 华泰资本投资及华泰证券股份有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-13 |
| 4 | 惠州国合由惠州产业及惠州市惠城区投资管理有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-13 |
| 5 | 股份有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-13 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 周和平 |
|---|---|
| 公司秘書 | 邱微女士 |
執行董事 (5)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 周和平 | — | 執行董事 |
| 2 | 易华蓉 | — | 執行董事 |
| 3 | 刘占理 | — | 執行董事 |
| 4 | 夏春亮 | — | 執行董事 |
| 5 | 邓艶 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李文友 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 曾凡跃 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 代冰洁 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 王栋 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 周先生直接持有139,563,801股A股，並通過通怡基金持有50,000,000股A股，合計189,563,801股A股，佔緊隨全球發售完成後已發行股份總數的13.54%（投票權13.64%）。易華蓉女士（周先生配偶）被視為擁有相同權益。邱麗敏女士直接持有8,772,371股A股，並通過多個私募基金持有107,263,456股A股，合計116,035,827股A股，佔緊隨全球發售完成後已發行股份總數的8.29%（投票權8.35%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
沃尔核材本次IPO超额认购高达569.58倍，市场认购情绪极为炽热。最终发售价定在20.09港元，超过14万份申请涌入，但分配极为稀缺，整体中签率趋近于零。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。数据可能存在来源文件的错误或遗漏，请以港交所官方文件为准。）
Tier Analysis
甲尾（申购20万股）期望中签0.2362手，乙头（申购30万股）期望中签0.8053手，乙头资金效率明显更高。甲尾与乙头之间未出现甲尾反超的异常，但极端超购下各档位中签率均极低。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。券商手续费结构各异，实际成本可能不同。数据可能存在错误或遗漏，请以官方文件为准。）
Demographics
现有数据未显示持有人地域分布，内地与香港占比均为0%，这可能是数据缺失。历史类似案例中，内地投资者往往构成认购主力，但需等待进一步披露。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。数据可能存在错误或遗漏，请以官方文件为准。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
