// 公司概覽 //
| 股票名稱 | 沃爾核材 |
|---|---|
| 股票代碼 | 09981 |
| 公司全稱 | 沃爾核材 |
| 行業 | 工业制造 |
| 主營業務 | 我們的主要業務包括：(i)電子通信業務，涉及(a)通信電纜產品（包括高速銅纜、消費及工業綫纜）；及(b)電子材料的開發、製造及銷售；(ii)電力傳輸業務，涉及(a)新能源汽車電力傳輸產品（包括新能源汽車充電類產品及動力電池安全防護產品）；及(b)電纜附件的開發、製造及銷售；及(iii)其他業務，主要包括風力發電業務。 |
| 上市日期 | 2026-02-13 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 暫無數據 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 廣東省 深圳市 坪山區 青松路53號 |
| 公司地址 (香港) | 香港 上環 永樂街60–66號 昌泰商業大廈 5樓504室 |
| 註冊地 | 暫無數據 |
| 上市方式 | 暫無數據 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.woer.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
// 發售資訊 //
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 回撥檔位 | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| 招股期間 | 2026-02-05 至 2026-02-10 |
| 發售價 | HK$ 20.09 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 4,018 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 全球發售股數 | 139,988,800 |
| 香港公開發售股數 | 13,999,000 (10.0%) |
| 國際配售股數 | 125,989,800 (90.0%) |
| 發行比例 | ~10.0% |
| 發行後總股本 | 1,399,887,362 股 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 2,812,374,992 |
| 公開發售募資額 | HK$ 281,239,910 (10.0%) |
| 超額認購倍數 | 569.6x |
| 有效申請數目 | 141,463 |
| 受理申請數目 | — |
| 重新分配 | 否 |
| 集資總額 | HK$ 281,239,910 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 最終公開發售佔比 | 10.0% |
// 估值與財務 //
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 28,123,737,102 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 暫無數據 |
| 市盈率 | 不適用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣920.5百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币951,600,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 78,800,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~2.8% |
| 首次公開發售前投資總額 | 暫無數據 |
// 首日表現
| 首日收盤價 | Loading... |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 20.1 |
| 首日漲跌幅 | 2.94% |
| 首日成交量 | 31940300.0 |
| 首日成交額 | 676861000.0 |
// K線圖 //
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// 募集資金用途
| 款項用途 | 1、45%或約1,240.8百萬港元將用于實現產品組合多元化及升級產品以擴展業務范圍并增加市場份額及滲透率； 2、27%或約727.4百萬港元將用于拓展全球業務版圖、提升中國及馬來西亞產能，以滿足快速增長的海外市場不斷增加的需求； 3、18%或約492.0百萬港元將用于潛在戰略投資及╱或收購； 4、10%或約273.4百萬港元將用于營運資金及一般企業用途。 |
|---|
// 承銷團 //
联席保荐人 (2)
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
保荐人兼整体协调人 (2)
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
整体协调人 (2)
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
联席全球协调人 (3)
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
山证国际证券有限公司
联席账簿管理人 (6)
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
山证国际证券有限公司
星展亚洲融资有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
联席牵头经办人 (6)
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
山证国际证券有限公司
星展亚洲融资有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
资本市场中介人 (6)
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
山证国际证券有限公司
星展亚洲融资有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
// 服務提供商 //
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
美迈斯律师事务所 广东信达律师事务所 恒元联合法律事务所 霍金路伟律师行 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
天元律师事务所（有限法律责任合伙） 北京金诚同达（深圳）律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 大华马施云会计师事务所有限公司 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 嘉林资本有限公司 |
| 收款银行 |
招商永隆银行有限公司 中信银行（国际）有限公司 |
// 基石投資者 //
配發結果公告
| # | 投資者名稱 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 惠州市惠聯投資合夥企業（有限 | 9,960,800 | 7.12% | 0.71% | — | — |
| 2 | 惠州惠聯 | 9,960,800 | 7.12% | 0.71% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 3 | HHLR | 9,703,000 | 6.93% | 0.69% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 4 | 上海景林及華泰資本投資有限 | 6,986,000 | 4.99% | 0.50% | — | — |
| 5 | 上海景林資產管理有 | 6,986,000 | 4.99% | 0.50% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 6 | 上海景林資產管理 | 3,103,000 | 2.22% | 0.22% | — | — |
| 7 | 深圳市新世界投資（香港）有限 | 2,986,400 | 2.13% | 0.21% | — | — |
| 8 | 深圳新世界 | 2,986,400 | 2.13% | 0.21% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 9 | 新宙邦（香港）有限公司（「新宙 | 2,737,600 | 1.96% | 0.20% | — | — |
| 10 | 新宙邦香港 | 2,737,600 | 1.96% | 0.20% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 11 | 前海辰星投資（「前海辰星」） | 2,328,600 | 1.66% | 0.17% | — | — |
| 12 | 前海辰星 | 2,328,600 | 1.66% | 0.17% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 13 | 國惠（香港）控股有限公司（「國 | 1,943,600 | 1.39% | 0.14% | — | — |
| 14 | 國惠香港 | 1,943,600 | 1.39% | 0.14% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 15 | 璞信國泰君安證券投資（香港） | 1,941,200 | 1.39% | 0.14% | — | — |
| 16 | 璞信國泰君安證券投 | 1,941,200 | 1.39% | 0.14% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 17 | 易亞投資管理有限公司（「易亞 | 1,940,600 | 1.39% | 0.14% | — | — |
| 18 | 高時發展有限公司（「高時」） | 1,692,200 | 1.21% | 0.12% | — | — |
| 19 | 高時 | 1,692,200 | 1.21% | 0.12% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 20 | 易亞投資管理 | 1,550,000 | 1.11% | 0.11% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 21 | SCVAlpha | 1,344,800 | 0.96% | 0.10% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 22 | 璞信國泰君安證券 | 1,240,000 | 0.89% | 0.09% | — | — |
| 23 | 江西銅業及國泰君安證券投資 | 1,164,200 | 0.83% | 0.08% | — | — |
| 24 | Yield Royal Investment Holding | 1,164,200 | 0.83% | 0.08% | — | — |
| 25 | JumpTrading | 1,164,200 | 0.83% | 0.08% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 26 | 江西銅業及國泰君安 | 1,164,200 | 0.83% | 0.08% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 27 | YieldRoyal | 1,164,200 | 0.83% | 0.08% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 28 | Factorial Master Fund | 776,200 | 0.55% | 0.06% | — | — |
| 29 | 景林資產管理香港 | 776,200 | 0.55% | 0.06% | — | — |
| 30 | Factorial | 776,200 | 0.55% | 0.06% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 31 | 霧凇資本有限公司（「霧凇」） | 398,200 | 0.28% | 0.03% | — | — |
| 32 | 霧凇 | 398,200 | 0.28% | 0.03% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 33 | 富國資產管理（香 | 197,800 | 0.14% | 0.01% | — | — |
| 34 | 富國基金管理有限 | 192,200 | 0.14% | 0.01% | — | — |
// 董事及管理層 //
| 董事會主席 | 周和平 |
|---|---|
| 公司秘書 | 邱微女士 |
執行董事 (5)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 周和平 | — | 執行董事 |
| 2 | 易华蓉 | — | 執行董事 |
| 3 | 刘占理 | — | 執行董事 |
| 4 | 夏春亮 | — | 執行董事 |
| 5 | 邓艶 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李文友 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 曾凡跃 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 代冰洁 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 王栋 | — | 獨立非執行董事 |
// 主要股東 //
| 主要股東及持股 | 周先生直接持有139,563,801股A股，並通過通怡基金持有50,000,000股A股，合計189,563,801股A股，佔緊隨全球發售完成後已發行股份總數的13.54%（投票權13.64%）。易華蓉女士（周先生配偶）被視為擁有相同權益。邱麗敏女士直接持有8,772,371股A股，並通過多個私募基金持有107,263,456股A股，合計116,035,827股A股，佔緊隨全球發售完成後已發行股份總數的8.29%（投票權8.35%）。 |
|---|
// 配發基準 //
甲組 (小額申購)
| 申請股數 | 申請人數 | 獲配人數 | 期望手數 |
|---|---|---|---|
| 200 | 38,921 | 128 | 0.00 |
| 400 | 20,769 | 135 | 0.01 |
| 600 | 4,999 | 49 | 0.01 |
| 800 | 3,201 | 42 | 0.01 |
| 1,000 | 4,333 | 71 | 0.02 |
| 1,200 | 1,731 | 34 | 0.02 |
| 1,400 | 1,077 | 25 | 0.02 |
| 1,600 | 1,160 | 31 | 0.03 |
| 1,800 | 848 | 25 | 0.03 |
| 2,000 | 10,801 | 356 | 0.03 |
| 3,000 | 2,452 | 121 | 0.05 |
| 4,000 | 3,289 | 217 | 0.07 |
| 5,000 | 2,212 | 182 | 0.08 |
| 6,000 | 1,646 | 163 | 0.10 |
| 7,000 | 1,184 | 137 | 0.12 |
| 8,000 | 1,290 | 170 | 0.13 |
| 9,000 | 1,155 | 169 | 0.15 |
| 10,000 | 6,748 | 1,095 | 0.16 |
| 20,000 | 4,026 | 1,306 | 0.32 |
| 30,000 | 2,379 | 1,158 | 0.48 |
| 40,000 | 2,242 | 1,455 | 0.64 |
| 50,000 | 1,980 | 1,606 | 0.80 |
| 60,000 | 1,538 | 1,497 | 0.96 |
| 70,000 | 1,224 | 166 | 1.12 |
| 80,000 | 1,172 | 349 | 1.28 |
| 90,000 | 1,001 | 460 | 1.44 |
| 100,000 | 5,599 | 3,483 | 1.60 |
| 200,000 | 3,514 | 830 | 3.20 |
乙組 (大額申購)
| 申請股數 | 申請人數 | 獲配人數 | 期望手數 |
|---|---|---|---|
| 300,000 | 4,904 | 3,949 | 1.80 |
| 400,000 | 977 | 398 | 2.40 |
| 500,000 | 692 | 6 | 3.00 |
| 600,000 | 451 | 275 | 3.60 |
| 700,000 | 245 | 52 | 4.20 |
| 800,000 | 246 | 200 | 4.80 |
| 900,000 | 159 | 66 | 5.40 |
| 1,000,000 | 718 | 13 | 6.00 |
| 2,000,000 | 262 | 9 | 12.00 |
| 3,000,000 | 92 | 5 | 18.00 |
| 4,000,000 | 52 | 4 | 24.00 |
| 5,000,000 | 48 | 4 | 30.00 |
| 6,000,000 | 22 | 2 | 36.00 |
| 6,999,400 | 104 | 12 | 42.00 |
發行比例
配發基準
