IPO時間線
券商截止申購
2026-01-05
上午截止
港交所截止招股
2026-01-05
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-01-06
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-01-07
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-01-07
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-01-07
夜晚
上市日 (T)
2026-01-08
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 天数智芯 |
|---|---|
| 股票代碼 | 09903 |
| 公司全稱 | 天数智芯 |
| 行業 | 半导体 |
| 主營業務 | 提供針對不同行業的通用GPU產品及AI算力解決方案，包括通用GPU芯片及加速卡，以及定制AI算力解決方案（包括通用GPU服務器及集群），將硬件與專有的軟件棧結合，以滿足客戶在訓練及推理場景中的特定需求。 |
| 上市日期 | 2026-01-08 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國上海市閔行區陳行公路2168號3幢101室 |
| 公司地址 (香港) | 香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.iluvatar.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 144.60 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 14,460 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-12-30 至 2026-01-05 |
| 全球發售股數 | 90 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 2,543,200 股 (2825777.8%) |
| 公開發售手數 (初始) | 25,432手 (12,716手, 12,716手) |
| 國際配售股數 (初始) | 22,888,600 股 (-2825677.8%) |
| 發行比例 | ~2825777.8% |
| 發行後總股本 | 254,317,736 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 0% |
| 回撥檔位 | 机制B：无回补机制 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 13,014 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 14,460 |
| 2 手 | 200 | HK$ 28,920 |
| 3 手 | 300 | HK$ 43,380 |
| 4 手 | 400 | HK$ 57,840 |
| 5 手 | 500 | HK$ 72,300 |
| 6 手 | 600 | HK$ 86,760 |
| 7 手 | 700 | HK$ 101,220 |
| 8 手 | 800 | HK$ 115,680 |
| 9 手 | 900 | HK$ 130,140 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 144,600 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 216,900 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 289,200 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 361,500 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 433,800 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 506,100 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 578,400 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 650,700 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 723,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 867,600 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 1,012,200 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 1,156,800 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 1,301,400 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 1,446,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 2,892,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 4,338,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 400 手 | 40,000 | HK$ 5,784,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 7,230,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 8,676,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 10,122,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 11,568,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 13,014,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 14,460,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 28,920,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 43,380,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 57,840,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 72,300,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 86,760,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 101,220,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 115,680,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 130,140,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 144,600,000 |
| 11,000 手 | 1,100,000 | HK$ 159,060,000 |
| 12,716 手 | 1,271,600 | HK$ 183,873,360 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 36,774,344,625 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣892.4百萬元（2024年） |
| 期末現金結餘 | 人民币511,800,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | ~5.4% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 156.8 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 190.2 |
| 首日漲跌幅 | 8.44% |
| 首日成交量 | 8228200.0 |
| 首日成交額 | 1404440000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約80.0%或2,782.9百萬港元將用于研發我們的產品及解決方案； 2、約10.0%或347.9百萬港元將于未來五年內用于銷售及市場推廣； 3、約10.0%或347.9百萬港元將用于營運資金及一般企業用途。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809（獨家）
整體協調人 (2)
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
聯席全球協調人 (4)
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
國信證券（香港）經紀有限公司 CE AUI491
中泰國際證券有限公司 CE BAA855
聯席賬簿管理人 (7)
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
國信證券（香港）經紀有限公司 CE AUI491
中泰國際證券有限公司 CE BAA855
保利證券有限公司 CE BTJ616
衡山證券資產管理有限公司 CE BFT408
星河證券有限公司 CE BJG526
聯席牽頭經辦人 (7)
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
國信證券（香港）經紀有限公司 CE AUI491
中泰國際證券有限公司 CE BAA855
保利證券有限公司 CE BTJ616
衡山證券資產管理有限公司 CE BFT408
星河證券有限公司 CE BJG526
資本市場中介人 (7)
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
國信證券（香港）經紀有限公司 CE AUI491
中泰國際證券有限公司 CE BAA855
保利證券有限公司 CE BTJ616
衡山證券資產管理有限公司 CE BFT408
星河證券有限公司 CE BJG526
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
競天公誠律師事務所有限法律責任合夥 競天公誠律師事務所 霍金路偉律師行 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
凱易律師事務所 環球律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 收款銀行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 京华胜天成科技股份有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-08 |
| 2 | Qin Wan Investment Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-08 |
| 3 | OCM Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-08 |
| 4 | Ocean Fine Industrial Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-08 |
| 5 | 第四范式国际有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-08 |
| 6 | 安擎国际有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-08 |
| 7 | DeepRoot Alpha Ltd | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-08 |
| 8 | 中国东方国际资产管理有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-08 |
| 9 | 公司为华夏基金管理有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-08 |
| 10 | 芯鑫控股有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-08 |
| 11 | 资租赁有限责任公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-08 |
| 12 | 明山资本有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-08 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 蓋魯江 |
|---|---|
| 公司秘書 | 楊磊 |
執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 盖鲁江 | — | 執行董事 |
| 2 | 孙怡乐 | — | 執行董事 |
| 3 | 刘峥 | — | 執行董事 |
| 4 | 杨磊 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王晨 | — | 非執行董事 |
| 2 | 寇潇潇 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 滕勇 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 任今涛 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 王燕 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 緊隨全球發售完成後，上海數麒（由蓋魯江先生控制）持有約21.25%權益，黎輝先生（通過大鉦資本實體）持有約24.12%權益，沙汪洋先生持有約19.51%權益，中國工商銀行持有約17.17%權益，李榮輝先生持有約8.89%權益，朱祥凱先生持有約6.76%權益。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
天数智芯超额认购10.68倍，中签率12.42%，反映市场对半导体行业有一定热情但未过度狂热。最终发售价144.6港元，入场门槛约1.45万港元，在同类新股中不算低，整体申购情绪属温和偏暖。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（30,000股）期望中签0.0859手，而乙头（40,000股）期望中签达0.3001手，乙头以仅多33%的申购量获得约3.5倍的中签手数，呈现显著的优势。这一差距远超正常比例，显示乙组分配机制对大户明显更慷慨，甲尾资金效率相对低效。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不同券商手续费结构各异，实际成本可能不同。不构成投资建议。）
Demographics
本次申购数据中内地及香港持有人占比均显示为零，可能源于统计窗口未完整收录或数据源缺失，无法判断实际地域分布。年龄与性别画像同样不可得，不建议据此推断人群偏好。（以上为AI基于历史数据生成的评论。数据可能不完整，请以港交所官方文件为准。不构成投资建议。）
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Subscription Tiers
IPO Timeline
