IPO時間線
券商截止申購
2026-05-08
上午截止
港交所截止招股
2026-05-08
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-05-11
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-05-12
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-05-12
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-05-12
夜晚
上市日 (T)
2026-05-13
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 英派藥業 |
|---|---|
| 股票代碼 | 07630 |
| 公司全稱 | 英派藥業 |
| 行業 | 生物医药 |
| 主營業務 | 我們是一家處於商業化階段的生物技術公司，致力於在全球範圍內推進基於合成致死機制的精準抗癌療法，打造創新療法，以滿足癌症患者未被滿足的醫療需求。 |
| 上市日期 | 2026-05-13 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 18A生物科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國江蘇省南京市高新技術產業開發區星火路10號 |
| 公司地址 (香港) | 香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | impacttherapeutics.com |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 20.10 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 4,020 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-05-05 至 2026-05-08 |
| 全球發售股數 | 41,977,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 4,197,800 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 20,989手 (10,494手, 10,495手) |
| 國際配售股數 (初始) | 37,779,200 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~15.2% |
| 發行後總股本 | 276,165,130 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 50.1% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 843,737,700 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 4,020 |
| 2 手 | 400 | HK$ 8,040 |
| 3 手 | 600 | HK$ 12,060 |
| 4 手 | 800 | HK$ 16,080 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 20,100 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 24,120 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 28,140 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 32,160 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 36,180 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 40,200 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 60,300 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 80,400 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 100,500 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 120,600 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 140,700 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 160,800 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 180,900 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 201,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 402,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 603,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 804,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,005,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,206,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,407,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 1,608,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 1,809,000 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 2,010,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 4,020,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 6,030,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 8,040,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 10,050,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 12,060,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 14,070,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 16,080,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 18,090,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 20,100,000 |
| 6,250 手 | 1,250,000 | HK$ 25,125,000 |
| 7,500 手 | 1,500,000 | HK$ 30,150,000 |
| 8,750 手 | 1,750,000 | HK$ 35,175,000 |
| 10,494 手 | 2,098,800 | HK$ 42,185,880 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 5,550,919,113 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣295.9百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币230,100,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | 待提取 |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 41.86 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 35.5 |
| 首日漲跌幅 | 108.26% |
| 首日成交量 | 15135000.0 |
| 首日成交額 | 544227000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約51%或398.37百萬港元將用于為核心產品塞納帕利正在進行及計劃中的臨床開發、監管批準以及商業化提供資金； 2、約31%或242.15百萬港元將用于為關鍵產品IMP1734及IMP9064正在進行的臨床開發提供資金； 3、約8%或62.49百萬港元將用于為其他管線資產、IMP1707、IMP7068、IMP22、IMP25、IMP08、IMP13及IMP10的研發活動提供資金； 4、約8%或62.49百萬港元將用于為研發平臺的開發及擴大藥物管線提供資金； 5、約2%或15.62百萬港元將用于營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (2)
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
保薦人兼整體協調人 (1)
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
整體協調人 (3)
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
聯席全球協調人 (3)
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
聯席賬簿管理人 (4)
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
聯席牽頭經辦人 (4)
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
資本市場中介人 (4)
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
科律香港律師事務所 君合律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
Kirkland & Ellis 天元律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 浤博資本有限公司 CE BPB716 |
| 收款銀行 | 招商永隆银行有限公司 |
| H股證券登記處 | 香港中央證券登記有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | BPV及华泰资本投资（就华泰背对背TRS及华泰客户TRS而言） | 12,250,000 USD | 4,626,000 | 11.02% | 1.68% | 6 個月 | 2026-11-13 |
| 2 | 腾讯控股(3) | 9,990,000 USD | 3,771,800 | 8.99% | 1.37% | 6 個月 | 2026-11-13 |
| 3 | 黄河 | 8,000,000 USD | 3,020,000 | 7.19% | 1.09% | 6 個月 | 2026-11-13 |
| 4 | Prosper High | 1,990,000 USD | 751,800 | 1.79% | 0.27% | 6 個月 | 2026-11-13 |
| 5 | LAV实体(3) | 5,000,000 USD | 1,887,600 | 4.50% | 0.68% | 6 個月 | 2026-11-13 |
| 6 | LAV Star | 2,500,000 USD | 943,800 | 2.25% | 0.34% | 6 個月 | 2026-11-13 |
| 7 | LAV Star Opportunities | 2,500,000 USD | 943,800 | 2.25% | 0.34% | 6 個月 | 2026-11-13 |
| 8 | 睿远 | 5,000,000 USD | 1,887,200 | 4.50% | 0.68% | 6 個月 | 2026-11-13 |
| 9 | GSC Fund 1 | 1,450,000 USD | 547,400 | 1.30% | 0.20% | 6 個月 | 2026-11-13 |
| 10 | Vision Fund 1 | 2,550,000 USD | 962,600 | 2.29% | 0.35% | 6 個月 | 2026-11-13 |
| 11 | Horizon Fund 1 | 500,000 USD | 188,600 | 0.45% | 0.07% | 6 個月 | 2026-11-13 |
| 12 | Horizon Next Fund | 500,000 USD | 188,600 | 0.45% | 0.07% | 6 個月 | 2026-11-13 |
| 13 | First Quarter Moon OFC —Phecda Fund | 2,500,000 USD | 943,800 | 2.25% | 0.34% | 6 個月 | 2026-11-13 |
| 14 | WWHCP(3) | 1,000,000 USD | 377,400 | 0.90% | 0.14% | 6 個月 | 2026-11-13 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 徐聰 |
|---|---|
| 公司秘書 | 韓一凡 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 蔡遂雄 | — | 執行董事 |
| 2 | 田野 | — | 執行董事 |
| 3 | 马宁 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 徐聪 | — | 非執行董事 |
| 2 | Qiang XU | — | 非執行董事 |
| 3 | 刘涛 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 郭明 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 萧志雄 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 邵黎明 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 施毅博士透過LAV實體持有38,470,660股H股（13.93%）；上海禮曜投資管理有限公司及陳飛博士透過上海禮瀚等實體持有32,563,765股H股（11.79%）；Decheng IMPACT Limited持有23,559,685股H股（8.53%）；騰訊控股有限公司持有19,365,333股H股（7.01%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
英派药业认购热度极高，超额认购2282.4倍，显示市场对生物医药板块的强烈追捧。中签率仅8.46%，远低于港股IPO平均水平，一手中签难度极大。最终发售价定于20.1港元，结合超额倍数，反映出定价相对保守，为二级市场留有一定想象空间。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾每手期望中签0.49手，乙头期望中签0.63手，乙头资金效率明显优于甲尾，未出现甲尾倒挂的异常。但考虑乙组500万港元的高门槛，小额申购者的绝对获配量仍有限。档位分布整体符合顶格回拨后的正态稀释规律，无明显结构性扭曲。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。券商手续费结构各异，实际成本可能不同。）
Demographics
内地申购者占比56.1%，处于近年生物科技板块的中高水平，反映内地资金对未盈利生物医药标的的跨境参与热情。男性占比59.8%，略高于女性，符合生物医药领域投资者性别分布常态。香港本地参与度41.8%，显示本地投资者亦保持较高兴趣。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
