IPO時間線
券商截止申購
2026-01-06
上午截止
港交所截止招股
2026-01-06
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-01-07
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-01-08
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-01-08
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-01-08
夜晚
上市日 (T)
2026-01-09
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 瑞博生物－Ｂ |
|---|---|
| 股票代碼 | 06938 |
| 公司全稱 | 瑞博生物－Ｂ |
| 行業 | 生物医药 |
| 主營業務 | 我們是一家從事小核酸藥物研究和開發，尤其專注於siRNA療法的生物製藥公司。我們擁有一款用於治療血栓性疾病的核心產品RBD4059（靶向FXI的siRNA），研發管線中共有七款自研藥物資產處於臨床試驗階段，涉及心血管、代謝類、腎臟和肝臟疾病的七種適應症，其中四款處於2期臨床試驗中。 |
| 上市日期 | 2026-01-09 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 18A生物科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 江蘇省昆山市玉山鎮元豐路168號 |
| 公司地址 (香港) | 灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | ribolia.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 57.97 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 11,594 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-12-31 至 2026-01-06 |
| 全球發售股數 | 31,610,400 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 2,748,800 股 (8.7%) |
| 公開發售手數 (初始) | 13,744手 (6,872手, 6,872手) |
| 國際配售股數 (初始) | 24,738,600 股 (91.3%) |
| 發行比例 | ~8.7% |
| 發行後總股本 | 161,690,510 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 46.5% |
| 回撥檔位 | 机制B：无回补机制 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,832,454,888 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 11,594 |
| 2 手 | 400 | HK$ 23,188 |
| 3 手 | 600 | HK$ 34,782 |
| 4 手 | 800 | HK$ 46,376 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 57,970 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 69,564 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 81,158 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 92,752 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 104,346 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 115,940 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 173,910 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 231,880 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 289,850 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 347,820 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 405,790 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 463,760 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 521,730 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 579,700 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 1,159,400 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 1,739,100 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 2,318,800 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 2,898,500 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 3,478,200 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 4,057,900 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 4,637,600 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 450 手 | 90,000 | HK$ 5,217,300 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 5,797,000 |
| 750 手 | 150,000 | HK$ 8,695,500 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 11,594,000 |
| 1,250 手 | 250,000 | HK$ 14,492,500 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 17,391,000 |
| 1,750 手 | 350,000 | HK$ 20,289,500 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 23,188,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 28,985,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 34,782,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 40,579,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 46,376,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 52,173,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 57,970,000 |
| 6,872 手 | 1,374,400 | HK$ 79,673,968 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 9,373,198,864 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情況 | 亏损人民币281.5百万元 |
| 期末現金結餘 | 人民币213,200,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | 待提取 |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 82.1 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 75.0 |
| 首日漲跌幅 | 41.62% |
| 首日成交量 | 14151800.0 |
| 首日成交額 | 1056890000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約37.4%（或551.0百萬港元）將用于核心產品RBD4059的研發； 2、約19.6%（或288.7百萬港元）將用于RBD5044的研發； 3、約15.9%（或234.6百萬港元）將用于RBD1016的研發； 4、約10.1%（或148.7百萬港元）將為研發處于臨床前申報試驗階段的管線資產提供資金； 5、約8.9%（或131.0百萬港元）將分配用于推進尚未進入臨床前申報試驗階段的臨床前資產的開發及加強技術平臺； 6、約8.1%（或119.5百萬港元）將用于營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
花旗環球金融亞洲有限公司 CE AAA137
保薦人兼整體協調人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
花旗環球金融亞洲有限公司 CE AAA137
整體協調人 (6)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
花旗環球金融亞洲有限公司 CE AAA137
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
麥格理資本股份有限公司 CE AAC534
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
聯席全球協調人 (7)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
花旗環球金融亞洲有限公司 CE AAA137
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
麥格理資本股份有限公司 CE AAC534
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
國投證券（香港）有限公司 CE ADS612
聯席賬簿管理人 (9)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
花旗環球金融亞洲有限公司 CE AAA137
Citigroup Global Markets Limited
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
麥格理資本股份有限公司 CE AAC534
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
國投證券（香港）有限公司 CE ADS612
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
聯席牽頭經辦人 (9)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
花旗環球金融亞洲有限公司 CE AAA137
Citigroup Global Markets Limited
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
麥格理資本股份有限公司 CE AAC534
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
國投證券（香港）有限公司 CE ADS612
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
資本市場中介人 (10)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
花旗環球金融亞洲有限公司 CE AAA137
Citigroup Global Markets Limited
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
麥格理資本股份有限公司 CE AAC534
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
國投證券（香港）有限公司 CE ADS612
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
凱易律師事務所 中倫律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
美國美邁斯律師事務所 通商律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 東吳證券國際融資有限公司 CE BBG379 |
| 收款銀行 | 中國銀行（香港）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Bright Stone | 4,000,000 USD | 536,800 | 2.00% | 0.30% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 2 | 华夏基金 | 15,000,000 USD | 2,013,200 | 7.30% | 1.20% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 3 | 大成国际及大成基金(3) | 15,000,000 USD | 2,013,200 | 7.30% | 1.20% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 4 | Erik Selin Fastigheter AB | 10,000,000 USD | 1,342,000 | 4.90% | 0.80% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 5 | Himension Fund | 10,000,000 USD | 1,342,000 | 4.90% | 0.80% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 6 | IvyRock | 4,000,000 USD | 536,800 | 2.00% | 0.30% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 7 | Mingxin Growth Ventures | 10,000,000 USD | 1,342,000 | 4.90% | 0.80% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 8 | Springs Capital(Hong Kong) | 10,000,000 USD | 1,342,000 | 4.90% | 0.80% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 9 | 泰康人寿 | 12,000,000 USD | 1,610,400 | 5.90% | 1.00% | 6 個月 | 2026-07-09 |
| 10 | 拾贝能信、自然拾贝及Huatai Capital Investment Limited | 5,000,000 USD | 671,000 | 2.40% | 0.40% | 6 個月 | 2026-07-09 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 梁子才 |
|---|---|
| 公司秘書 | 張甦 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 梁子才 | — | 執行董事 |
| 2 | 甘黎明 | — | 執行董事 |
| 3 | 张鸿雁 | — | 執行董事 |
非執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 戚飞 | — | 非執行董事 |
| 2 | 李东方 | — | 非執行董事 |
| 3 | 李宇辉 | — | 非執行董事 |
| 4 | (1) 梁子才 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 宇学峰 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 马朝松 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 王瑞平 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 王番 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 王立杰 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 张宁 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 梁博士、張博士、昆山瑞曼、昆山瑞興、昆山瑞技、昆山瑞控、莫華女士、席真教授、張禮和教授等一致行動人士合計持有約24.86%股權；先進製造產業投資基金（有限合夥）持有約7.07%；智魄有限公司持有約5.39%；上海磐霖資產管理有限公司持有約5.55%；昆山市國有資產監督管理辦公室持有約5.24%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
该股超额认购101.06倍，市场申购热度较高，有效申请约4.28万份，最终中签率仅12.55%。发售价定为57.97港元，处于生物医药B股典型估值区间，但18A章节未盈利公司波动性需关注。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（8万股）期望中签0.2614手，略高于乙头（9万股）的0.2275手，出现常见的大小甲组倒挂，反映边际资金效率在头部档位下降。若考虑券商手续费，乙头未必更优，投资者需仔细核算综合本金占用。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
人口统计字段均显示为0或空值，或因数据源未披露，无法判断内地与香港参与比例、性别年龄分布等。缺乏区域集中度信号，难以评估偏好趋势，需待确权数据补充。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
