IPO時間線
券商截止申購
2026-04-24
上午截止
港交所截止招股
2026-04-24
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-04-27
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-04-28
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-04-28
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-04-28
夜晚
上市日 (T)
2026-04-29
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 商米科技－Ｗ |
|---|---|
| 股票代碼 | 06810 |
| 公司全稱 | 商米科技－Ｗ |
| 行業 | 商業物聯網 |
| 主營業務 | 我們是全球領先的商業物聯網(BIoT)解決方案提供商。我們的顛覆性解決方案集成了智能硬件、軟件及數據洞察，賦能眾多線下商業場景實現數字化轉型，提升核心商業運營流程（如支付、會員管理、訂單履約、存貨控制及員工管理）效率。 |
| 上市日期 | 2026-04-29 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 8A不同投票權 |
| 同股不同權 | 是 |
| 公司地址 (中國內地) | 上海市 楊浦區 淞滬路388號7號樓6樓 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 勿地臣街1號 時代廣場 二座31樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | sunmi.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 24.86 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 2,486 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-04-21 至 2026-04-24 |
| 全球發售股數 | 42,626,800 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 4,262,700 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 42,627手 (21,313手, 21,314手) |
| 國際配售股數 (初始) | 38,364,100 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~10.59% |
| 發行後總股本 | 402,626,800 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 27.0% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,059,702,248 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 2,486 |
| 2 手 | 200 | HK$ 4,972 |
| 3 手 | 300 | HK$ 7,458 |
| 4 手 | 400 | HK$ 9,944 |
| 5 手 | 500 | HK$ 12,430 |
| 6 手 | 600 | HK$ 14,916 |
| 7 手 | 700 | HK$ 17,402 |
| 8 手 | 800 | HK$ 19,888 |
| 9 手 | 900 | HK$ 22,374 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 24,860 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 37,290 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 49,720 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 62,150 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 74,580 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 87,010 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 99,440 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 111,870 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 124,300 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 149,160 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 174,020 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 198,880 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 223,740 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 248,600 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 497,200 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 745,800 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 994,400 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 1,243,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 2,486,000 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 3,729,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 4,972,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 6,215,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 7,458,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 8,701,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 9,944,000 |
| 4,500 手 | 450,000 | HK$ 11,187,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 12,430,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 14,916,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 17,402,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 19,888,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 22,374,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 24,860,000 |
| 15,000 手 | 1,500,000 | HK$ 37,290,000 |
| 21,313 手 | 2,131,300 | HK$ 52,984,118 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 10,009,302,248 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於盈利狀態，但未提供市盈率信息） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣222.6百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币347,000,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 150,980,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~14.25% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 84.8 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 97.5 |
| 首日漲跌幅 | 241.11% |
| 首日成交量 | 11753400.0 |
| 首日成交額 | 1092450000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約363.5百萬港元（或約40.0%）用于為BIoT軟硬件解決方案的研發提供資金； 2、約272.6百萬港元（或約30.0%）用于撥付加強供應鏈及生產運營； 3、約181.7百萬港元（或約20.0%）用于撥付實施全球市場擴張計劃； 4、約90.9百萬港元（或約10.0%）將用于營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (3)
德意志證券亞洲有限公司 CE AAJ984
中信證券（香港）有限公司 CE AAK249
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
整體協調人 (4)
德意志銀行香港分行
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
聯席賬簿管理人 (14)
德意志銀行香港分行
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927
越秀証券有限公司 CE ABQ722
黃河證券有限公司 CE BIX927
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
天大證券有限公司 CE AVT666
微牛證券有限公司 CE BNG700
元宇宙（國際）證券有限公司 CE BIL855
西牛證券有限公司 CE BHT553
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
聯席牽頭經辦人 (14)
德意志銀行香港分行
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927
越秀証券有限公司 CE ABQ722
黃河證券有限公司 CE BIX927
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
天大證券有限公司 CE AVT666
微牛證券有限公司 CE BNG700
元宇宙（國際）證券有限公司 CE BIL855
西牛證券有限公司 CE BHT553
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | China Orient Enhanced Income Fund | 39,156,986 HKD | — | 3.70% | — | 6 個月 | 2026-10-29 |
| 2 | XINWUTANG CO., LIMITED | 247,250,102 HKD | — | 23.33% | — | 6 個月 | 2026-10-29 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 林喆 |
|---|---|
| 公司秘書 | 陳肖旌 |
暫無董事數據。
主要股東
| 主要股東及持股 | 林先生直接持有98,584,276股A類股份，並通過沃郵合夥、沃有合夥及寧波握友控制合共41,251,282股B類普通股，合共佔緊隨全球發售完成後已發行股本中投票權的79.63%（保留事項及特別事項除外）及34.73%（保留事項及特別事項）。雲鑫創投持有98,182,427股B類普通股（32.29%），漢濤諮詢持有29,515,358股（9.71%），金星創投持有28,011,271股（9.21%），深創投集團持有24,777,737股（8.15%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
商米科技－Ｗ超额认购高达2003.16倍，有效申请逾20万份，市场情绪极度亢奋。申购竞争白热化，甲尾期望中签仅0.0547手，反映出散户中签难度极高。最终发售价定于每股24.86港元，显示出强劲需求下的定价坚挺。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾与乙头出现显著效率差异：甲尾2000手申购仅获0.0547手期望，而乙头2500手申购期望中签0.3486手，乙头中签率为甲尾逾6倍。这种跃升表明资金跨过乙组门槛后中签机会大幅提高，甲尾资金效率明显偏低。考虑券商手续费各异，大额申购者转向乙组可能优化成本收益比，但需注意乙组绝对成本更高。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
本次IPO未提供申购人地域或性别分布数据，内地及香港参与比例暂时空白。有效申请总数达20.5万，推测内地投资者热情或为申购主力，但缺乏实证。后续可关注股份登记时披露的持份者结构，以验证实际参与格局。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
