IPO時間線
券商截止申購
2026-02-04
上午截止
港交所截止招股
2026-02-04
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2026-02-05
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-02-06
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-02-06
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-02-06
夜晚
上市日 (T)
2026-02-09
首日掛牌交易
跨市場價格對比
| 其他上市市場 | Shanghai (SSE) — 澜起科技 |
|---|---|
| 其他市場股票代碼 | 688008 |
| H股發售價 | HK$ 106.89 |
| 其他市場股價 | Loading... |
| 參考匯率 | Loading... |
| H股招股價相對其他市場折溢價 | Loading... |
公司概覽
| 股票名稱 | 瀾起科技 |
|---|---|
| 股票代碼 | 06809 |
| 公司全稱 | 瀾起科技 |
| 行業 | 半导体 |
| 主營業務 | 我們是一家全球領先的無晶圓廠集成電路設計公司，專注於為雲計算及AI基礎設施提供創新、可靠且高能效的互連解決方案。我們向行業領先的客戶提供互連類芯片，包括內存互連芯片及PCIe/CXL互連芯片，應用場景涵蓋包括數據中心、服務器及電腦在內的廣泛終端領域。 |
| 上市日期 | 2026-02-09 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 上海市徐匯區 漕寶路181號 1幢15層 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣希慎道33號 利園一期19樓1918室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.montage-tech.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 106.89 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 10,689 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-01-30 至 2026-02-04 |
| 全球發售股數 | 65,890,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 6,589,000 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 65,890手 (32,945手, 32,945手) |
| 國際配售股數 (初始) | 59,301,000 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~5.44% |
| 發行後總股本 | 1,212,316,521 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 0% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 7,042,982,100 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 10,689 |
| 2 手 | 200 | HK$ 21,378 |
| 3 手 | 300 | HK$ 32,067 |
| 4 手 | 400 | HK$ 42,756 |
| 5 手 | 500 | HK$ 53,445 |
| 6 手 | 600 | HK$ 64,134 |
| 7 手 | 700 | HK$ 74,823 |
| 8 手 | 800 | HK$ 85,512 |
| 9 手 | 900 | HK$ 96,201 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 106,890 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 160,335 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 213,780 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 267,225 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 320,670 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 374,115 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 427,560 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 481,005 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 534,450 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 641,340 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 748,230 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 855,120 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 962,010 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 1,068,900 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 2,137,800 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 3,206,700 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 4,275,600 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 500 手 | 50,000 | HK$ 5,344,500 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 6,413,400 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 7,482,300 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 8,551,200 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 9,620,100 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 10,689,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 21,378,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 32,067,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 42,756,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 53,445,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 64,134,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 74,823,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 85,512,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 96,201,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 106,890,000 |
| 15,000 手 | 1,500,000 | HK$ 160,335,000 |
| 20,000 手 | 2,000,000 | HK$ 213,780,000 |
| 25,000 手 | 2,500,000 | HK$ 267,225,000 |
| 32,945 手 | 3,294,500 | HK$ 352,149,105 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 129,600,000,000 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於盈利狀態，但招股章程未提供市盈率信息） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣1,576.4百萬元（截至2025年9月30日止九個月） |
| 期末現金結餘 | 人民币165,000,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 138,360,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~2.0% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 175.0 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 168.0 |
| 首日漲跌幅 | 63.72% |
| 首日成交量 | 21167300.0 |
| 首日成交額 | 3396100000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約70.0%或4,833.2百萬港元將在未來五年內用于投資互連類芯片領域的研 發； 2、約5.0%或345.2百萬港元將用于提高我們的商業化能力； 3、約15.0%或1,035.7百萬港元將用于戰略投資及/或收購； 4、約10.0%或690.5百萬港元將用于營運資金及一般公司用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (3)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
摩根士丹利亞洲有限公司 CE AAD291
UBS Securities Hong Kong Limited
保薦人兼整體協調人 (1)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
整體協調人 (5)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
摩根士丹利亞洲有限公司 CE AAD291
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
聯席全球協調人 (5)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
摩根士丹利亞洲有限公司 CE AAD291
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
聯席賬簿管理人 (5)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
摩根士丹利亞洲有限公司 CE AAD291
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
聯席牽頭經辦人 (5)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
摩根士丹利亞洲有限公司 CE AAD291
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
資本市場中介人 (5)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
摩根士丹利亞洲有限公司 CE AAD291
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
Davis Polk & Wardwell 國浩律師（上海）事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
高偉紳律師行 德恒律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 浩德融資有限公司 CE AGH102 |
| 收款銀行 |
招商永隆银行有限公司 中國銀行（香港）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | New Alternative Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 2 | New Golden Future Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 3 | Alisoft China Holding Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 4 | abrdn Asia Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 5 | 华勤通讯香港有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 6 | Huadeng Summit Fortitude Ventures Ltd | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 7 | 中邮理财有限责任公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 8 | 泰康人寿保险有限责任公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 9 | Qube Master Fund Ltd | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 10 | Qube Research & Technologies Hong Kong Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-09 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 楊崇和 |
|---|---|
| 公司秘書 | 傅曉 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 杨崇和 | — | 執行董事 |
| 2 | Stephen Kuong-Io Tai | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | Wang Rui | — | 非執行董事 |
| 2 | 方周婕 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李若山 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | Yuhua Cheng | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 单海玲 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 高秉强 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 截至最後實際可行日期，楊崇和博士及Stephen Tai先生合計持有約4,361,066股A股，佔本公司已發行股份總數約0.36%。此外，楊崇和博士、Stephen Tai先生、方周婕女士及高級管理層成員合計持有一定比例股份。具體持股詳情請參閱招股章程「主要股東」章節。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
澜起科技超额认购达707.3倍，市场情绪极度狂热，半导体行业IPO吸引大量资金。最终中签率仅21.62%，申购竞争异常激烈，反映出投资者对高成长赛道的追捧。最终发售价106.89港元，虽无区间对比，但超高倍数暗示定价可能接近上限。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
档位分布出现明显异常：甲尾（A组最后一档）期望中签0.8手，而乙头（B组第一档）期望中签仅0.675手，甲尾中签率反而高于乙头。这意味着更低的资金门槛（甲尾约427.56万港元 vs 乙头约534.45万港元）获得了更高的分配，乙头资金效率受损，可能源于分配机制的倾斜。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购人分布数据暂未提供，无法判断中国内地与中国香港的参与比例。性别与地区集中度亦无记录，可能因数据采集限制。建议投资者关注后续披露。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
