IPO時間線
券商截止申購
2025-01-03
上午截止
港交所截止招股
2025-01-03
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2025-01-06
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-01-07
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-01-07
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-01-07
夜晚
上市日 (T)
2025-01-08
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 脑动极光－Ｂ |
|---|---|
| 股票代碼 | 06681 |
| 公司全稱 | 脑动极光－Ｂ |
| 行業 | 醫療保健 |
| 主營業務 | 公司是中國認知障礙數字療法（「數字療法」）市場的資深參與者，是中國首家將腦科學與先進的人工智能（「AI」）技術相結合，開發出針對認知障礙的醫療級數字療法產品的公司。 |
| 上市日期 | 2025-01-08 |
| 發售章程規則 | 舊規 |
| 上市規則章節 | 18A生物科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國浙江省紹興市越城區平江路2號紹興水木灣區科學園3號樓13層1301 |
| 公司地址 (香港) | 待提取 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | https://www.66nao.cn/ |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 18A生物科技 |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 3.22 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 待提取 |
| 入場費 | 待提取 |
| 面值 | 待提取 |
| 招股期間 | 2024-12-30 至 2025-01-03 |
| 全球發售股數 | 待提取 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 待提取 |
| 公開發售手數 (初始) | 待提取 |
| 國際配售股數 (初始) | 待提取 |
| 發行比例 | 待提取 |
| 發行後總股本 | 待提取 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 64.3% |
| 回撥檔位 | 待提取 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 58,320,640 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 1,000 | HK$ 3,220 |
| 2 手 | 2,000 | HK$ 6,440 |
| 3 手 | 3,000 | HK$ 9,660 |
| 4 手 | 4,000 | HK$ 12,880 |
| 5 手 | 5,000 | HK$ 16,100 |
| 6 手 | 6,000 | HK$ 19,320 |
| 7 手 | 7,000 | HK$ 22,540 |
| 8 手 | 8,000 | HK$ 25,760 |
| 9 手 | 9,000 | HK$ 28,980 |
| 10 手 | 10,000 | HK$ 32,200 |
| 15 手 | 15,000 | HK$ 48,300 |
| 20 手 | 20,000 | HK$ 64,400 |
| 25 手 | 25,000 | HK$ 80,500 |
| 30 手 | 30,000 | HK$ 96,600 |
| 35 手 | 35,000 | HK$ 112,700 |
| 40 手 | 40,000 | HK$ 128,800 |
| 45 手 | 45,000 | HK$ 144,900 |
| 50 手 | 50,000 | HK$ 161,000 |
| 60 手 | 60,000 | HK$ 193,200 |
| 70 手 | 70,000 | HK$ 225,400 |
| 80 手 | 80,000 | HK$ 257,600 |
| 90 手 | 90,000 | HK$ 289,800 |
| 100 手 | 100,000 | HK$ 322,000 |
| 200 手 | 200,000 | HK$ 644,000 |
| 300 手 | 300,000 | HK$ 966,000 |
| 400 手 | 400,000 | HK$ 1,288,000 |
| 500 手 | 500,000 | HK$ 1,610,000 |
| 600 手 | 600,000 | HK$ 1,932,000 |
| 700 手 | 700,000 | HK$ 2,254,000 |
| 800 手 | 800,000 | HK$ 2,576,000 |
| 1,000 手 | 1,000,000 | HK$ 3,220,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 2,000,000 | HK$ 6,440,000 |
| 3,000 手 | 3,000,000 | HK$ 9,660,000 |
| 8,000 手 | 8,000,000 | HK$ 25,760,000 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | 待提取 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 待提取 |
| 盈利情況 | 待提取 |
| 期末現金結餘 | 待提取 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | 待提取 |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 3.33 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 3.22 |
| 首日漲跌幅 | -0.93% |
| 首日成交量 | 18896100.0 |
| 首日成交額 | 61637900.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、所得款項凈額的約40.0%，預計將用于開展進一步研發活動、推進更多適應癥的臨床試驗及推動核心產品系統的銷售及分銷活動； 2、所得款項凈額的約16.5%，預計將用于幫助國內更多醫院建立新認知中心； 3、所得款項凈額的約15.0%，預計將用于加強公司的AI及相關技術能力； 4、所得款項凈額的約5.0%，預計將用于加快公司現有產品管線內外其他候選產品的研發及商業化進度； 5、所得款項凈額的約15.0%，預計將用于與學術機構及醫院合作的腦科學及數字療法研究中心； 6、所得款項凈額的約8.5%，預計將用作公司的營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
保薦人兼整體協調人 (1)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
整體協調人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
聯席全球協調人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
聯席賬簿管理人 (13)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
復星國際證券有限公司 CE AAF432
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
廣發証券（香港）經紀有限公司
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
中國光大證券（香港）有限公司 CE AAW536
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
民銀證券有限公司 CE APU820
興證國際融資有限公司 CE BAK956
海通國際證券有限公司 CE AAF806
聯席牽頭經辦人 (13)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
復星國際證券有限公司 CE AAF432
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
廣發証券（香港）經紀有限公司
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
中國光大證券（香港）有限公司 CE AAW536
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
民銀證券有限公司 CE APU820
興證國際融資有限公司 CE BAK956
海通國際證券有限公司 CE AAF806
資本市場中介人 (14)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
復星國際證券有限公司 CE AAF432
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
廣發証券（香港）經紀有限公司
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
中國光大證券（香港）有限公司 CE AAW536
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
民銀證券有限公司 CE APU820
興證國際融資有限公司 CE BAK956
海通國際證券有限公司 CE AAF806
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
達維律師事務所 通商律師事務所 滙嘉律師事務所（香港） |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
科律香港律師事務所 中倫律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 德勤•關黃陳方會計師行 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375 |
| 收款銀行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 黄光伟 | 31,101,980 HKD | — | 5.33% | — | 6 個月 | 2025-07-08 |
| 2 | 苏州策源扶海企业管理合伙企业(有限合伙) | 227,090,500 HKD | — | 38.94% | — | 6 個月 | 2025-07-08 |
| 3 | 天士力(国际)医疗健康投资发展有限公司 | 77,756,560 HKD | — | 13.33% | — | 6 個月 | 2025-07-08 |
| 4 | 天士力(香港)医药投资有限公司 | 38,878,280 HKD | — | 6.67% | — | 6 個月 | 2025-07-08 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 譚錚 |
|---|---|
| 公司秘書 | 王俊杰,岑影文 |
暫無董事數據。
主要股東
| 主要股東及持股 | ZTan Limited(21.75%),Crusky Limited(9.76%),NLVF(9.14%),Wispirits Limited(8.61%),Healthblooming Limited(7.83%) |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
本次IPO超额认购11.39倍，市场热度温和。一手中签率达68.57%，申购一手的中签概率较高，反映出散户参与度有限。无回拨机制下，最终发售价3.22港元处于合理水平，整体情绪平稳。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾申购1000手与乙头申购2000手，预期中签均为1手，乙头资金效率仅为甲尾的一半。该异常分布显示乙组分配并未随申购量增加而比例提升，大额申购者面临更高机会成本。跨档位比较时需注意不同券商手续费结构差异，实际成本可能进一步放大这一低效。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
内地持有人占比高达87.6%，显示该医疗-B股对内地投资者的强烈吸引力。申购者以男性为主（62.3%），平均年龄43.1岁，呈现典型的新兴生物科技股投资人群画像。高内地集中度可能与中国内地对脑科学赛道的关注度升温有关。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
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