IPO時間線
券商截止申購
2025-09-18
上午截止
港交所截止招股
2025-09-18
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2025-09-19
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-09-22
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-09-22
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-09-22
夜晚
上市日 (T)
2025-09-23
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 不同集团 |
|---|---|
| 股票代碼 | 06090 |
| 公司全稱 | 不同集团 |
| 行業 | 消費零售 |
| 主營業務 | 我們是一家專注於設計並銷售育兒產品的中國公司。我們的首個品牌BeBeBus創立於2019年，一直專注於服務中高端消費者，並已成長為中國育兒產品市場的知名品牌。 |
| 上市日期 | 2025-09-23 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 上海市 普陀區 丹巴路 28弄10號樓3-4樓 |
| 公司地址 (香港) | 香港 灣仔 皇后大道東248號 大新金融中心40樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | butong.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 71.20 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 7,120 |
| 面值 | RMB 0.0001 / 股 |
| 招股期間 | 2025-09-15 至 2025-09-18 |
| 全球發售股數 | 10,980,900 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 1,098,100 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 10,981手 (5,490手, 5,491手) |
| 國際配售股數 (初始) | 9,882,800 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~12.1% |
| 發行後總股本 | 90,751,378 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 16.0% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 781,840,080 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 7,120 |
| 2 手 | 200 | HK$ 14,240 |
| 3 手 | 300 | HK$ 21,360 |
| 4 手 | 400 | HK$ 28,480 |
| 5 手 | 500 | HK$ 35,600 |
| 6 手 | 600 | HK$ 42,720 |
| 7 手 | 700 | HK$ 49,840 |
| 8 手 | 800 | HK$ 56,960 |
| 9 手 | 900 | HK$ 64,080 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 71,200 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 106,800 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 142,400 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 178,000 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 213,600 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 249,200 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 284,800 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 320,400 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 356,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 427,200 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 498,400 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 569,600 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 640,800 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 712,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 1,424,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 2,136,000 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 2,848,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 3,560,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 4,272,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 4,984,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 800 手 | 80,000 | HK$ 5,696,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 6,408,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 7,120,000 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 10,680,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 14,240,000 |
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 17,800,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 21,360,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 24,920,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 28,480,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 35,600,000 |
| 5,490 手 | 549,000 | HK$ 39,088,800 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 6,461,498,113 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於盈利狀態，但未提供市盈率信息） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣58.5百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币49,700,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | ~9.5% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 3.24 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 3.23 |
| 首日漲跌幅 | 1.89% |
| 首日成交量 | 16755000.0 |
| 首日成交額 | 54236800.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約25.7%或170.0百萬港元預計將用于提升生產能力； 2、約16.6%或110.0百萬港元預計將用于擴大于北美、歐洲及東南亞等海外市場的影響力； 3、約34.1%或225.5百萬港元將用于品牌活動及銷售網絡的擴大； 4、約13.6%或90.0百萬港元預計將用于研發新品，目標是擴大產品組合的廣度及深度； 5、約10%或66.2百萬港元預計將用作營運資金和一般企業用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (2)
中信證券（香港）有限公司 CE AAK249
海通國際資本有限公司 CE ADQ859
保薦人兼整體協調人 (2)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
海通國際證券有限公司 CE AAF806
整體協調人 (3)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
海通國際證券有限公司 CE AAF806
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
聯席全球協調人 (3)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
海通國際證券有限公司 CE AAF806
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
聯席賬簿管理人 (7)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
海通國際證券有限公司 CE AAF806
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
百惠證券有限公司 CE BPQ161
聯席牽頭經辦人 (7)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
海通國際證券有限公司 CE AAF806
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
百惠證券有限公司 CE BPQ161
資本市場中介人 (7)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
海通國際證券有限公司 CE AAF806
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
百惠證券有限公司 CE BPQ161
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
科律香港律師事務所 通商律師事務所 Harney Westwood & Riegels |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
亞司特律師事務所 競天公誠律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 畢馬威會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 新百利融資有限公司 CE BAU754 |
| 收款銀行 |
中國銀行（香港）有限公司 交通銀行股份有限公司香港分行 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 信庭基金 | 5,000,000 HKD | 585,400 | 5.33% | 0.65% | 6 個月 | 2026-03-23 |
| 2 | 上海通怡及华泰资本投资（就通怡场外掉期而言） | 5,000,000 HKD | 585,400 | 5.33% | 0.65% | 6 個月 | 2026-03-23 |
| 3 | Great Praise | 5,000,000 HKD | 585,400 | 5.33% | 0.65% | 6 個月 | 2026-03-23 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 汪蔚 |
|---|---|
| 公司秘書 | 顏棟 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 汪蔚 | — | 執行董事 |
| 2 | 沈凌 | — | 執行董事 |
| 3 | 颜栋 | — | 執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 严健军 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 余振球 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 陈颖琪 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | WANGBOYAN持有42,240,920股（46.55%），並通過投票委託協議控制SLING持有的5,400,000股（5.95%）。Tiantu USD持有7,374,400股（8.13%），Gaorong IV持有7,036,560股（7.75%），Tembusu持有6,254,740股（6.89%），SLING持有5,400,000股（5.95%），WEILING持有4,575,638股（5.04%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
市场情绪极度狂热，超额认购高达3317.47倍，创下惊人纪录，反映出投资者对“不同集团”的追捧。在超购倍数推动下，一手中签率仅7.11%，远低于通常水平，申购竞争异常激烈。最终发售价定在71.2港元，未披露定价区间，但如此低的命中率显示定价可能低于市场预期的公允价值。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（认购700手）期望中签0.2135手，乙头（认购800手）期望中签0.2402手，两者中签率均极低且差异微小，边际资金投入并未带来显著的期望中签提升。从资金效率看，甲尾和乙头每手中签所需认购金额分别约4.98万和5.70万港元，考虑到申购成本与中签数量的非线性关系，档位间无明显异常，但整体分配极度稀缺。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。券商手续费结构各异，实际成本可能不同。）
Demographics
本次IPO的人口统计数据缺失，公开披露的总持有人数、内地及香港地区参与率均为0，无法进行地域或性别画像分析。这种情况可能源于数据未更新或未收集，投资者需以港交所官方发布信息为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
