IPO時間線
券商截止申購
2025-10-23
上午截止
港交所截止招股
2025-10-23
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2025-10-24
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-10-27
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-10-27
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-10-27
夜晚
上市日 (T)
2025-10-28
首日掛牌交易
跨市場價格對比
| 其他上市市場 | Shanghai (SSE) — 三一重工 |
|---|---|
| 其他市場股票代碼 | 600031 |
| H股發售價 | HK$ 21.30 |
| 其他市場股價 | Loading... |
| 參考匯率 | Loading... |
| H股招股價相對其他市場折溢價 | Loading... |
公司概覽
| 股票名稱 | 三一重工 |
|---|---|
| 股票代碼 | 06031 |
| 公司全稱 | 三一重工 |
| 行業 | 工業製造 |
| 主營業務 | 專注於挖掘機械、混凝土機械、起重機械、樁工機械及路面機械等全系列工程機械產品的研發、製造、銷售及服務。 |
| 上市日期 | 2025-10-28 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 北京市昌平區北清路8號6幢5樓 |
| 公司地址 (香港) | 新界上水龍琛路39號上水廣場18樓1808-10室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.sany.com.cn |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 21.30 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 4,260 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-10-20 至 2025-10-23 |
| 全球發售股數 | 631,598,800 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 58,042,600 股 (9.2%) |
| 公開發售手數 (初始) | 290,213手 (145,106手, 145,107手) |
| 國際配售股數 (初始) | 522,382,000 股 (90.8%) |
| 發行比例 | ~6.98% |
| 發行後總股本 | 9,054,814,637 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 46.9% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 13,453,054,440 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 4,260 |
| 2 手 | 400 | HK$ 8,520 |
| 3 手 | 600 | HK$ 12,780 |
| 4 手 | 800 | HK$ 17,040 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 21,300 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 25,560 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 29,820 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 34,080 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 38,340 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 42,600 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 63,900 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 85,200 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 106,500 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 127,800 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 149,100 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 170,400 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 191,700 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 213,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 426,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 639,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 852,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,065,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,278,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,491,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 1,704,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 1,917,000 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 2,130,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 4,260,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 6,390,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 8,520,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 10,650,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 12,780,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 14,910,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 17,040,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 19,170,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 21,300,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 42,600,000 |
| 15,000 手 | 3,000,000 | HK$ 63,900,000 |
| 20,000 手 | 4,000,000 | HK$ 85,200,000 |
| 25,000 手 | 5,000,000 | HK$ 106,500,000 |
| 30,000 手 | 6,000,000 | HK$ 127,800,000 |
| 35,000 手 | 7,000,000 | HK$ 149,100,000 |
| 40,000 手 | 8,000,000 | HK$ 170,400,000 |
| 45,000 手 | 9,000,000 | HK$ 191,700,000 |
| 50,000 手 | 10,000,000 | HK$ 213,000,000 |
| 100,000 手 | 20,000,000 | HK$ 426,000,000 |
| 145,106 手 | 29,021,200 | HK$ 618,151,560 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 192,867,551,768 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於盈利狀態） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣5,975.5百萬元 |
| 期末現金結餘 | 待提取 |
| 上市成本 | ~HK$ 134,000,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~1.0% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 21.9 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 21.3 |
| 首日漲跌幅 | 2.82% |
| 首日成交量 | 138330000.0 |
| 首日成交額 | 2991670000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約45.0%即5,366.7百萬港元將用于進一步發展公司的全球銷售及服務網絡，以提高全球品牌知名度、市場滲透率和服務效率； 2、約25.0%即2,981.5百萬港元將用于增強公司的研發能力； 3、約20.0%即2,385.2百萬港元將用于擴大海外制造能力和優化生產效率； 4、約10.0%即1,192.6百萬港元將用于營運資金和一般公司用途。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
中信證券（香港）有限公司 CE AAK249（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893（獨家）
整體協調人 (2)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
聯席全球協調人 (6)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
聯席賬簿管理人 (6)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
聯席牽頭經辦人 (6)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
資本市場中介人 (7)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
高偉紳律師事務所 湖南啟元律師事務所 Ashurst (Tokyo) |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
年利達律師事務所 競天公誠律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 收款銀行 |
中國銀行（香港）有限公司 中國工商銀行（亞洲）有限公司 中國農業銀行香港分行 中國建設銀行（亞洲）股份有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 淡马锡 | 75,000,000 USD | 28,060,800 | 4.83% | 0.31% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 2 | 盈峰资本 | 60,000,000 USD | 22,448,600 | 3.87% | 0.25% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 3 | HHLRA | 50,000,000 USD | 18,707,200 | 3.22% | 0.21% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 4 | UBS AM Singapore | 50,000,000 USD | 18,707,200 | 3.22% | 0.21% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 5 | LMR | 50,000,000 USD | 18,707,200 | 3.22% | 0.21% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 6 | 贝莱德 | 43,060,000 USD | 16,110,200 | 2.78% | 0.18% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 7 | RBC GAM | 40,000,000 USD | 14,965,600 | 2.58% | 0.17% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 8 | WT Asset Management | 40,000,000 USD | 14,965,600 | 2.58% | 0.17% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 9 | Oaktree | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 10 | 睿远 | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 11 | 上海高毅及中信证券国际资本管理有限公司（就中信证券背对背总回报掉期及中信证券客户总回报掉期而言） | 24,000,000 USD | 8,979,400 | 1.55% | 0.10% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 12 | Perseverance Asset Management | 6,000,000 USD | 2,244,800 | 0.39% | 0.02% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 13 | 香港景林 | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 14 | Pinpoint | 25,600,000 USD | 9,578,000 | 1.65% | 0.11% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 15 | 上海保银及CICC Financial Trading Limited（就Pinpoint场外掉期交易而言） | 4,400,000 USD | 1,646,200 | 0.28% | 0.02% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 16 | Ghisallo | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 17 | Fenghe | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 18 | QRT | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 19 | 潍柴动力香港 | 20,000,000 USD | 7,482,800 | 1.29% | 0.08% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 20 | 大家保险 | 20,000,000 USD | 7,482,800 | 1.29% | 0.08% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 21 | 法士特 | 20,000,000 USD | 7,482,800 | 1.29% | 0.08% | 6 個月 | 2026-04-28 |
| 22 | 惠理 | 20,000,000 USD | 7,482,800 | 1.29% | 0.08% | 6 個月 | 2026-04-28 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 向文波 |
|---|---|
| 公司秘書 | 秦致妤 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 向文波 | — | 執行董事 |
| 2 | 俞宏福 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 梁稳根 | — | 非執行董事 |
| 2 | 梁在中 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 伍中信 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 席卿 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 蓝玉权 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 刘道君 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 李道成 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 姚川大 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 三一集團持有約29.46%的A股，梁穩根先生持有約2.78%的A股，並通過三一集團間接持有約29.77%的A股。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
三一重工录得52.93倍超额认购，散户初始份额仅9.2%且机制B下无回补，最终一手中签率高达70.57%，显示申购热度虽高但筹码分配相对分散。发售价21.3港元，入场门槛4260港元较低，吸引大量一手打新者参与。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（1000手）期望中签仅0.504手，而乙头（1500手）稳获1手，显示分配显著向大额申购倾斜的典型曲线，甲尾资金效率明显偏低，投入426万港元大概率仅获不足一手。需注意不同券商手续费结构各异，实际成本可能进一步侵蚀微薄收益。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
持有人中内地参与者占比高达71.4%，凸显三一重工作为国内工程机械龙头对内地投资者的强大吸引力。申购人群以男性为主（63.2%），平均年龄40.5岁，呈现典型成熟行业投资者的画像特征。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
