IPO時間線
券商截止申購
2026-01-08
上午截止
港交所截止招股
2026-01-08
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-01-09
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-01-12
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-01-12
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-01-12
夜晚
上市日 (T)
2026-01-13
首日掛牌交易
跨市場價格對比
| 其他上市市場 | Shanghai (SSE) — 兆易创新 |
|---|---|
| 其他市場股票代碼 | 603986 |
| H股發售價 | HK$ 162.00 |
| 其他市場股價 | Loading... |
| 參考匯率 | Loading... |
| H股招股價相對其他市場折溢價 | Loading... |
公司概覽
| 股票名稱 | 兆易创新 |
|---|---|
| 股票代碼 | 03986 |
| 公司全稱 | 兆易创新 |
| 行業 | 半导体 |
| 主營業務 | 我們是一家多元芯片的集成電路設計公司，為客戶提供包括Flash、利基型DRAM、MCU、模擬芯片及傳感器芯片等多樣化芯片產品，可用於消費電子、汽車、工業應用（如工業自動化、儲能及電池管理）、PC及服務器、物聯網、網絡通信等領域，滿足客戶各種需求，以及包括相應算法、軟件在內的一整套系統及解決方案。 |
| 上市日期 | 2026-01-13 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 北京市 海淀區 豐豪東路9號院 8號樓1至5層101室 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 希慎道33號 利園一期 19樓1915室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.gigadevice.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 162.00 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 16,200 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-12-31 至 2026-01-08 |
| 全球發售股數 | 28,915,800 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 2,891,600 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 28,916手 (14,458手, 14,458手) |
| 國際配售股數 (初始) | 26,024,200 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~4.15% |
| 發行後總股本 | 696,765,151 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 0% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 4,684,359,600 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 16,200 |
| 2 手 | 200 | HK$ 32,400 |
| 3 手 | 300 | HK$ 48,600 |
| 4 手 | 400 | HK$ 64,800 |
| 5 手 | 500 | HK$ 81,000 |
| 6 手 | 600 | HK$ 97,200 |
| 7 手 | 700 | HK$ 113,400 |
| 8 手 | 800 | HK$ 129,600 |
| 9 手 | 900 | HK$ 145,800 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 162,000 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 243,000 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 324,000 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 405,000 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 486,000 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 567,000 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 648,000 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 729,000 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 810,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 972,000 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 1,134,000 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 1,296,000 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 1,458,000 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 1,620,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 3,240,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 4,860,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 400 手 | 40,000 | HK$ 6,480,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 8,100,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 9,720,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 11,340,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 12,960,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 14,580,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 16,200,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 32,400,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 48,600,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 64,800,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 81,000,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 97,200,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 113,400,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 129,600,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 145,800,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 162,000,000 |
| 12,000 手 | 1,200,000 | HK$ 194,400,000 |
| 14,458 手 | 1,445,800 | HK$ 234,219,600 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 112,875,954,462 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情況 | 盈利约人民币1,100.9百万元 |
| 期末現金結餘 | 人民币7,863,100,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 69,960,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~1.49% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 222.8 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 235.0 |
| 首日漲跌幅 | 37.53% |
| 首日成交量 | 10434000.0 |
| 首日成交額 | 2393990000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約40.0%或1,672.3百萬港元將用于持續提升我們的研發能力； 2、約35.0%或1,463.2百萬港元將用于戰略性行業相關投資及收購； 3、約9.0%或376.3百萬港元將用于我們的全球戰略擴張及加強我們的全球影響力； 4、約6.0%或250.8百萬港元將用于提高營運效率； 5、約10.0%或418.1百萬港元將用于營運資金及其他一般企業用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
保薦人兼整體協調人 (1)
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
整體協調人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
聯席全球協調人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
聯席賬簿管理人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
聯席牽頭經辦人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
資本市場中介人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
富而德律師事務所 金杜律師事務所 DLA Piper Singapore Pte. Ltd. |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
高偉紳律師行 中倫律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 畢馬威會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 收款銀行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 华泰资本投资有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 2 | 金管理有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 3 | 奇点资产管理有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 4 | 3W Fund Management Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 5 | Green Better Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 6 | 泰康人寿保险有限责任公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 7 | 顺和资产管理有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 8 | 工银理财有限责任公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 9 | Mega Prime Development Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-07-13 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 朱一明 |
|---|---|
| 公司秘書 | 董靈燕 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 朱一明 | — | 執行董事 |
| 2 | 何卫 | — | 執行董事 |
| 3 | 胡洪 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 文恬 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (5)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 周海涛 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 钱鹤 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 杨小雯 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 陈洁 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 郑晓东 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 截至最後實際可行日期，本公司的主要股東包括朱一明先生（持有約6.58%的A股）、香港贏富得有限公司（持有約19.91%的A股）及其他A股股東（合計持有約77.87%的A股）。緊隨全球發售完成後（假設發售量調整權及超額配股權均未獲行使），朱一明先生持股比例約為6.75%，香港贏富得有限公司持股比例約為19.14%，其他A股股東持股比例約為74.96%，H股股東持股比例約為4.15%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
兆易创新超额认购542.22倍，市场情绪极为亢奋，但受机制B无回补限制，公开发售仅获配10%股份，整体中签率低至17.43%。最终发售价定为162.0港元，定价区间未披露，但超高倍数下或贴近上限，反映出半导体行业的高关注度。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
本次未提供具体档位分配数据，但从机制B无回补和超高倍数推断，甲尾（A组最后一档）的期望中签可能略高于乙头（B组第一档），因回拨缺失加剧大额申购组别间的竞争。高成本档位资金冻结成本显著，但中签量增幅未必成比例，需注意效率失衡。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。档位效率比较未计入券商手续费差异，实际成本可能不同。）
Demographics
申购人群中内地投资者占比高达73.9%，显示跨境打新热情持续高涨，香港本地占比仅25.2%。男性参与度60.2%明显高于女性，平均年龄43.4岁，反映中年男性为半导体板块申购主力，地域集中度虽未披露，但通常广东占比突出。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
