IPO時間線
券商截止申購
2025-12-23
上午截止
港交所截止招股
2025-12-23
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2025-12-24
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-12-29
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-12-29
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-12-29
夜晚
上市日 (T)
2025-12-30
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 英矽智能 |
|---|---|
| 股票代碼 | 03696 |
| 公司全稱 | 英矽智能 |
| 行業 | 生物医药 |
| 主營業務 | 我們於2014年成立，為一家信譽卓著、業務遍佈全球的AI驅動藥物發現及開發公司。截至最後實際可行日期，我們已透過自主開發的生成式人工智能平台Pharma.AI產生逾20項臨床或IND申報階段的資產，其中三項資產已授權予國際製藥及醫療保健公司，合約總價值最高為21億美元，包括最高為110.0百萬美元的預付款項總額以及最高為19億美元的里程碑付款，以及一項處於自主開發階段的II期資產，在業界中處於相對較為先進的階段。 |
| 上市日期 | 2025-12-30 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國上海市浦東新區金科路2889弄長泰廣場C座9樓 |
| 公司地址 (香港) | 香港新界白石角香港科學園第二期8W座3樓310室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | insilico.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 24.05 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 500 股 |
| 入場費 | HK$ 12,025 |
| 面值 | 待提取 |
| 招股期間 | 2025-12-18 至 2025-12-23 |
| 全球發售股數 | 94,690,500 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 9,469,500 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 18,939手 (9,469手, 9,470手) |
| 國際配售股數 (初始) | 85,221,000 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~16.99% |
| 發行後總股本 | 557,418,500 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 39.3% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 2,277,306,525 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 12,025 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 24,050 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 36,075 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 48,100 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 60,125 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 72,150 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 84,175 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 96,200 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 108,225 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 120,250 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 144,300 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 168,350 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 192,400 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 216,450 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 240,500 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 360,750 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 481,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 601,250 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 721,500 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 841,750 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 962,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 1,082,250 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 1,202,500 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 1,443,000 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 1,683,500 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 1,924,000 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 2,164,500 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 2,405,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 4,810,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 600 手 | 300,000 | HK$ 7,215,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 9,620,000 |
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 12,025,000 |
| 1,200 手 | 600,000 | HK$ 14,430,000 |
| 1,400 手 | 700,000 | HK$ 16,835,000 |
| 1,600 手 | 800,000 | HK$ 19,240,000 |
| 1,800 手 | 900,000 | HK$ 21,645,000 |
| 2,000 手 | 1,000,000 | HK$ 24,050,000 |
| 4,000 手 | 2,000,000 | HK$ 48,100,000 |
| 6,000 手 | 3,000,000 | HK$ 72,150,000 |
| 9,469 手 | 4,734,500 | HK$ 113,864,725 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 13,405,914,925 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣17.1百萬元（2024年） |
| 期末現金結餘 | 人民币212,000,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | ~11.0% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 29.98 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 35.0 |
| 首日漲跌幅 | 24.66% |
| 首日成交量 | 37735300.0 |
| 首日成交額 | 1265820000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約972.4百萬港元（約48.0%）用于為公司關鍵臨床階段管線候選藥物的進一步臨床研發提供資金； 2、約303.9百萬港元（約15.0%）用于開發新的生成式AI模型及相關的驗證研究工作； 3、約243.1百萬港元（約12.0%）用于進一步開發及擴展公司的自動化實驗室； 4、約405.2百萬港元（約20.0%）將用于為早期藥物發現及開發的研發提供資金； 5、約101.3百萬港元（約5.0%）將用作營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (3)
摩根士丹利亞洲有限公司 CE AAD291
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
廣發融資（香港）有限公司 CE AOB163
保薦人兼整體協調人 (3)
摩根士丹利亞洲有限公司 CE AAD291
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
廣發証券（香港）經紀有限公司
整體協調人 (4)
摩根士丹利亞洲有限公司 CE AAD291
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
廣發証券（香港）經紀有限公司
法國巴黎證券（亞洲）有限公司 CE AAF669
聯席全球協調人 (5)
摩根士丹利亞洲有限公司 CE AAD291
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
廣發証券（香港）經紀有限公司
法國巴黎證券（亞洲）有限公司 CE AAF669
國金證券（香港）有限公司 CE AAI195
聯席賬簿管理人 (6)
摩根士丹利亞洲有限公司 CE AAD291
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
廣發証券（香港）經紀有限公司
法國巴黎證券（亞洲）有限公司 CE AAF669
國金證券（香港）有限公司 CE AAI195
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
聯席牽頭經辦人 (6)
摩根士丹利亞洲有限公司 CE AAD291
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
廣發証券（香港）經紀有限公司
法國巴黎證券（亞洲）有限公司 CE AAF669
國金證券（香港）有限公司 CE AAI195
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
資本市場中介人 (6)
摩根士丹利亞洲有限公司 CE AAD291
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
廣發証券（香港）經紀有限公司
法國巴黎證券（亞洲）有限公司 CE AAF669
國金證券（香港）有限公司 CE AAI195
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
Davis Polk & Wardwell 競天公誠律師事務所 滙嘉律師事務所（香港） |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
科律香港律師事務所 通商律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 德勤•關黃陳方會計師行 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 國泰君安融資有限公司 CE AGS488 |
| 收款銀行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Lilly | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 2 | 腾讯 | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 3 | Oaktree | 15,000,000 USD | 4,853,000 | 5.13% | 0.87% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 4 | Schroders | 15,000,000 USD | 4,853,000 | 5.13% | 0.87% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 5 | 淡马锡 | 15,000,000 USD | 4,853,000 | 5.13% | 0.87% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 6 | 瑞银 | 15,000,000 USD | 4,853,000 | 5.13% | 0.87% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 7 | 华夏基金 | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 8 | 中国太保 | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 9 | 易方达基金管理 | 4,000,000 USD | 1,294,000 | 1.37% | 0.23% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 10 | 富国－富国香港 | 2,340,000 USD | 757,000 | 0.80% | 0.14% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 11 | －富国基金 | 2,660,000 USD | 860,500 | 0.91% | 0.15% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 12 | 嘉实 | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 13 | 泰康人寿 | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 14 | RTW | 4,000,000 USD | 1,294,000 | 1.37% | 0.23% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 15 | Exome | 2,000,000 USD | 647,000 | 0.68% | 0.12% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 16 | Infini | 10,000,000 USD | 3,235,000 | 3.42% | 0.58% | 6 個月 | 2026-06-30 |
董事及管理層
| 董事會主席 | Alex Zhavoronkov |
|---|---|
| 公司秘書 | 梁君慧 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | Zhavoronkov） | — | 執行董事 |
| 2 | 任峰 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 梁传昕 | — | 非執行董事 |
| 2 | 陈侃 | — | 非執行董事 |
| 3 | 施珑 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | Denitsa Milanova | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 王劲松 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | Roman Kyrychynskyi | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | Alex Zhavoronkov博士持有42,583,500股（7.64%），並透過委託書持有4,060,000股（0.73%）；Mesolite Gem Investments Ltd持有46,383,400股（8.32%）；淡馬錫持有29,907,720股（5.36%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
英矽智能此次IPO认购异常火爆，超额认购高达1427.37倍，显示市场对生物医药赛道情绪高涨。然而极低的中签率反映出筹码高度稀缺，一手中签难度极大，最终发售价24.05港元处于预期的偏高水平。 （以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾申购约481万港元获配0.304手，乙头约721.5万港元获配0.3301手，两者中签量相近但乙头资金占用更大，资金效率反而不及甲尾。这种甲尾与乙头期望中签接近的模式较为少见，通常乙头应有更显著的优势。 （以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。券商手续费结构各异，实际成本可能不同。数据可能存在来源文件的错误或遗漏，请以港交所官方文件为准。）
Demographics
内地投资者参与占比达63.7%，远超香港的35.2%，显示该股对内地资金吸引力较强。男性持有人占61.6%，平均年龄43.1岁，呈现中年男性主导的申购格局，且无明显的年轻化趋势。 （以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
