IPO時間線
券商截止申購
2026-01-30
上午截止
港交所截止招股
2026-01-30
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-02-02
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-02-03
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-02-03
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-02-03
夜晚
上市日 (T)
2026-02-04
首日掛牌交易
跨市場價格對比
| 其他上市市場 | Shenzhen (SZSE) — 国恩股份 |
|---|---|
| 其他市場股票代碼 | 002768 |
| H股發售價 | HK$ 36.00 |
| 其他市場股價 | Loading... |
| 參考匯率 | Loading... |
| H股招股價相對其他市場折溢價 | Loading... |
公司概覽
| 股票名稱 | 國恩科技 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02768 |
| 公司全稱 | 國恩科技 |
| 行業 | 化工新材料 |
| 主營業務 | 我們是一家專注於化工新材料及明膠、膠原蛋白上下游產品的中國供應商。我們服務於化工行業及大健康行業，主要從事工業及商業用途產品的研發、生產及銷售。 |
| 上市日期 | 2026-02-04 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 山東省青島市城陽區棘洪灘街道青大工業園2號路 |
| 公司地址 (香港) | 香港中環金融街8號國際金融中心二期58樓05室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.qdgon.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 36.00 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 7,200 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-01-27 至 2026-01-30 |
| 全球發售股數 | 30,000,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 3,000,000 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 15,000手 (7,500手, 7,500手) |
| 國際配售股數 (初始) | 27,000,000 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~9.96% |
| 發行後總股本 | 301,250,000 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 0% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,080,000,000 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 7,200 |
| 2 手 | 400 | HK$ 14,400 |
| 3 手 | 600 | HK$ 21,600 |
| 4 手 | 800 | HK$ 28,800 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 72,000 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 108,000 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 144,000 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 180,000 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 216,000 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 252,000 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 288,000 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 324,000 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 360,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 720,000 |
| 125 手 | 25,000 | HK$ 900,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 1,080,000 |
| 175 手 | 35,000 | HK$ 1,260,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 1,440,000 |
| 225 手 | 45,000 | HK$ 1,620,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,800,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 2,160,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 2,520,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 2,880,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 3,240,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 7,200,000 |
| 1,250 手 | 250,000 | HK$ 9,000,000 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 10,800,000 |
| 1,750 手 | 350,000 | HK$ 12,600,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 14,400,000 |
| 2,250 手 | 450,000 | HK$ 16,200,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 18,000,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 21,600,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 25,200,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 28,800,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 32,400,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 36,000,000 |
| 5,500 手 | 1,100,000 | HK$ 39,600,000 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 11,457,000,000 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣720.6百萬元 |
| 期末現金結餘 | 待提取 |
| 上市成本 | ~HK$ 82,300,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~7.62% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 2.58 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 2.58 |
| 首日漲跌幅 | 4.03% |
| 首日成交量 | 35447000.0 |
| 首日成交額 | 89788100.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約50.0%或528.5百萬港元（或人民幣475.0百萬元）將分配至擴大位于泰國的新生產基地的產能； 2、約35.0%或370.5百萬港元（或人民幣333.0百萬元）將分配至擴大位于中國的新生產基地產能； 3、約10.0%或105.7百萬港元（或人民幣95.0百萬元）將分配至在香港的投資，包括設立地區總部及生產基地升級； 4、約5.0%或53.0百萬港元（或人民幣47.6百萬元）所得款項凈額將用作運營資金及一般企業用途。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650（獨家）
整體協調人 (3)
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
聯席全球協調人 (3)
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
聯席賬簿管理人 (6)
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
聯席牽頭經辦人 (6)
招商證券（香港）有限公司 CE AAI650
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
競天公誠律師事務所有限法律責任合夥 柯伍陳律師事務所 競天公誠律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
周俊軒律師事務所 北京市通商律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 信永中和（香港）會計師事務所有限公司 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 新百利融資有限公司 CE BAU754 |
| 收款銀行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 利冠投资有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-04 |
| 2 | SLD International Enterprises Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-04 |
| 3 | 丞安国际有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-04 |
| 4 | 申万宏源证券有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-04 |
| 5 | 新嘉财富证券有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-04 |
| 6 | Luminous Horizon Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-04 |
| 7 | 富国基金管理有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-08-04 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 王愛國 |
|---|---|
| 公司秘書 | 于雨 |
執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王爱国 | — | 執行董事 |
| 2 | 李宗好 | — | 執行董事 |
| 3 | 李慧颖 | — | 執行董事 |
| 4 | 韩博 | — | 執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王亚平 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 孙建强 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 项婷 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 王先生持有126,000,000股A股（約41.83%），徐女士持有9,000,000股A股（約2.98%），世紀星豪持有18,000,000股A股（約5.98%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
国恩科技认购极度火爆，超额认购倍数高达2251.85倍，反映市场对化工新材料赛道的强烈追捧。最终发售价定在36.0港元，但中签率极低，整体命中率近乎为零，凸显筹码稀缺。
Tier Analysis
本次分配规则出现罕见倒挂，甲尾（A组90000股）期望中签0.2508手，反而低于乙头（B组200000股）的0.369手，打破了乙头通常中签更低的常态。这意味着大额申购者反而获得了更高的单位资金中签效率，需注意券商手续费差异可能影响实际收益。
Demographics
申购人口统计数据显示中国内地参与率为0%，这与高倍数新股常见的内地资金涌入现象严重不符，可能源于数据缺失或统计口径调整。其他关键画像字段亦未披露，无法进一步分析地区或性别分布趋势。
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
