IPO時間線
券商截止申購
2026-03-19
上午截止
港交所截止招股
2026-03-19
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-03-20
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-03-23
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-03-23
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-03-23
夜晚
上市日 (T)
2026-03-24
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 凱樂士科技 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02729 |
| 公司全稱 | 凱樂士科技 |
| 行業 | 工业制造 |
| 主營業務 | 我們是綜合智能場內物流機器人提供商，提供以三個核心產品線為主的種類豐富的機器人產品：多向穿梭車機器人(MSR)、自主移動機器人(AMR)以及輸送分揀機器人(CSR)。我們的機器人產品組合具備存取、分揀及搬運的核心功能，覆蓋整個場內物流的業務範圍。 |
| 上市日期 | 2026-03-24 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國浙江省嘉興市南湖區大橋鎮馳騁路1118號 |
| 公司地址 (香港) | 香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.galaxis-tech.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 16.66 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 3,332 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-03-16 至 2026-03-19 |
| 全球發售股數 | 36,798,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 3,679,800 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 18,399手 (9,199手, 9,200手) |
| 國際配售股數 (初始) | 33,118,200 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~8.6% |
| 發行後總股本 | 427,883,729 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 0% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 613,054,680 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 3,332 |
| 2 手 | 400 | HK$ 6,664 |
| 3 手 | 600 | HK$ 9,996 |
| 4 手 | 800 | HK$ 13,328 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 16,660 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 19,992 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 23,324 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 26,656 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 29,988 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 33,320 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 49,980 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 66,640 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 83,300 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 99,960 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 116,620 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 133,280 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 149,940 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 166,600 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 333,200 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 499,800 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 666,400 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 833,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 999,600 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,166,200 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 1,332,800 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 1,499,400 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 1,666,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 3,332,000 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 4,998,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 6,664,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 8,330,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 9,996,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 11,662,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 13,328,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 14,994,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 16,660,000 |
| 6,000 手 | 1,200,000 | HK$ 19,992,000 |
| 7,000 手 | 1,400,000 | HK$ 23,324,000 |
| 8,000 手 | 1,600,000 | HK$ 26,656,000 |
| 9,199 手 | 1,839,800 | HK$ 30,651,068 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 7,128,542,925 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣178.1百萬元（2024年） |
| 期末現金結餘 | 人民币115,800,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | ~8.8% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 30.7 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 32.0 |
| 首日漲跌幅 | 84.27% |
| 首日成交量 | 11298600.0 |
| 首日成交額 | 334777000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約24.5%或151.3百萬港元，將用于推進公司的核心機器人產品線； 2、約20.5%或126.6百萬港元，將用于公司底層技術的研發及軟件能力開發； 3、約25.0%或154.4百萬港元，將用于擴大產能及提升制造能力； 4、約20.0%或123.5百萬港元，將用于執行公司的全球市場擴張戰； 5、約10.0%或61.8百萬港元，將用作營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (2)
國泰君安融資有限公司 CE AGS488
中信證券（香港）有限公司 CE AAK249
保薦人兼整體協調人 (2)
國泰君安證券（香港）有限公司 CE ABY236
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
整體協調人 (4)
國泰君安證券（香港）有限公司 CE ABY236
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
黃河證券有限公司 CE BIX927
聯席全球協調人 (6)
國泰君安證券（香港）有限公司 CE ABY236
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
黃河證券有限公司 CE BIX927
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
聯席賬簿管理人 (13)
國泰君安證券（香港）有限公司 CE ABY236
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
黃河證券有限公司 CE BIX927
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
雲鋒證券有限公司 CE AYT670
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927
元宇宙（國際）證券有限公司 CE BIL855
仁和資本有限公司 CE BOP761
聯席牽頭經辦人 (13)
國泰君安證券（香港）有限公司 CE ABY236
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
黃河證券有限公司 CE BIX927
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
雲鋒證券有限公司 CE AYT670
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927
元宇宙（國際）證券有限公司 CE BIL855
仁和資本有限公司 CE BOP761
資本市場中介人 (12)
國泰君安證券（香港）有限公司 CE ABY236
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
黃河證券有限公司 CE BIX927
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
雲鋒證券有限公司 CE AYT670
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927
元宇宙（國際）證券有限公司 CE BIL855
仁和資本有限公司 CE BOP761
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
凱易律師事務所 禮豐律師事務所 Hogan Lovells Ashurst Horitsu Jimusho Gaikokuho Kyodo Jigyo |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
嘉源律師事務所 錦天城律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 畢馬威會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 國泰君安融資有限公司 CE AGS488 |
| 收款銀行 |
招商永隆银行有限公司 中國工商銀行（亞洲）有限公司 |
基石投資者
本股票無基石投資者。
董事及管理層
| 董事會主席 | 谷春光 |
|---|---|
| 公司秘書 | 宋垚 |
執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 谷春光 | — | 執行董事 |
| 2 | 杨艳 | — | 執行董事 |
| 3 | 沈鹭 | — | 執行董事 |
| 4 | 白红星 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 沈奇 | — | 非執行董事 |
| 2 | 李秋雨 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 胡建强 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 莫融 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 刘克立 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 緊隨全球發售完成及非上市股份轉換為H股後，谷春光博士、楊艷博士、沈鷺先生、馬蘭女士、嘉興九麥、嘉興匯戈、嘉興融銘及嘉興蓋勒作為一致行動人合共持有116,656,560股H股，佔已發行股本總額約27.26%。順豐泰森持有55,135,080股H股，佔12.89%。中金資本持有39,687,120股H股，佔9.28%。招商局集團持有30,915,099股H股，佔7.23%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
凯乐士科技的超额认购倍数高达2153倍，市场情绪极度狂热。一手中签率16.21%，在如此极高的认购热度下相对温和，但甲组整体抽签仍具挑战。最终发售价16.66港元，参考区间未披露，定价或已充分反映需求。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（申请200,000股）与乙头（申请300,000股）的期望中签均为1手，乙头额外多投入约167万港元却未获得更高分配，资金效率显著偏低。在无回补机制下，公开配售手数稀少，小型申购者反而可能通过甲组较低档位获得更优的边际中签效率。券商手续费结构各异，实际成本可能不同。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
本次申购未披露详细的持有人画像数据。一般而言，超2000倍认购的工业股IPO通常吸引大量内地资金参与，内地占比往往过半，且广东地区集中度较高。具体分布以公司公告及港交所官方文件为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
