IPO時間線
券商截止申購
2026-03-25
上午截止
港交所截止招股
2026-03-25
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-03-26
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-03-27
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-03-27
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-03-27
夜晚
上市日 (T)
2026-03-30
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 瀚天天成 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02726 |
| 公司全稱 | 瀚天天成 |
| 行業 | 半導體 |
| 主營業務 | 我們是全球碳化硅(SiC)外延行業的領導者。我們主要從事用於製造碳化硅半導體器件的碳化硅外延晶片、元件的研發、量產及銷售。 |
| 上市日期 | 2026-03-30 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 福建省廈門市 火炬高新區 同翔高新城市 頭東二路198-1號 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 希慎道33號 利園一期19樓1915室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.epiworld.com.cn |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 76.26 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 50 股 |
| 入場費 | HK$ 3,813 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-03-20 至 2026-03-25 |
| 全球發售股數 | 21,492,050 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 2,149,250 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 42,985手 (21,492手, 21,493手) |
| 國際配售股數 (初始) | 19,342,800 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~5.05% |
| 發行後總股本 | 425,584,810 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 8.5% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,638,983,733 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 3,813 |
| 2 手 | 100 | HK$ 7,626 |
| 3 手 | 150 | HK$ 11,439 |
| 4 手 | 200 | HK$ 15,252 |
| 5 手 | 250 | HK$ 19,065 |
| 6 手 | 300 | HK$ 22,878 |
| 7 手 | 350 | HK$ 26,691 |
| 8 手 | 400 | HK$ 30,504 |
| 9 手 | 450 | HK$ 34,317 |
| 10 手 | 500 | HK$ 38,130 |
| 12 手 | 600 | HK$ 45,756 |
| 14 手 | 700 | HK$ 53,382 |
| 16 手 | 800 | HK$ 61,008 |
| 18 手 | 900 | HK$ 68,634 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 76,260 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 114,390 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 152,520 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 190,650 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 228,780 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 266,910 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 305,040 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 343,170 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 381,300 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 457,560 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 533,820 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 610,080 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 686,340 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 762,600 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,525,200 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 2,287,800 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 3,050,400 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 3,813,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 7,626,000 |
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 15,252,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 22,878,000 |
| 8,000 手 | 400,000 | HK$ 30,504,000 |
| 10,000 手 | 500,000 | HK$ 38,130,000 |
| 12,000 手 | 600,000 | HK$ 45,756,000 |
| 14,000 手 | 700,000 | HK$ 53,382,000 |
| 16,000 手 | 800,000 | HK$ 61,008,000 |
| 18,000 手 | 900,000 | HK$ 68,634,000 |
| 21,492 手 | 1,074,600 | HK$ 81,948,996 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 32,455,097,610 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣165.1百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币197,900,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 78,900,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~4.81% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 103.0 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 110.0 |
| 首日漲跌幅 | 35.06% |
| 首日成交量 | 2471710.0 |
| 首日成交額 | 258529000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約71%（或1,107.7百萬港元），將用于在未來五年以嚴謹且審慎的方式擴大碳化硅外延芯片產能，以滿足不斷增長的市場需求； 2、約19%（或296.4百萬港元），將用于碳化硅外延芯片研發，以提升技術能力并鞏固技術優勢； 3、約10%（或156.0百萬港元），將用作營運資金及一般公司用途。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894（獨家）
整體協調人 (2)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894（獨家）
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
聯席全球協調人 (4)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894（獨家）
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
華升證券（國際）有限公司 CE AFS030
聯席賬簿管理人 (6)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894（獨家）
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
東方證券（香港）有限公司 CE AVD362
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
華升證券（國際）有限公司 CE AFS030
道口證券有限公司 CE ABS418
聯席牽頭經辦人 (11)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894（獨家）
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
華升證券（國際）有限公司 CE AFS030
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
道口證券有限公司 CE ABS418
興證國際融資有限公司 CE BAK956
富澤證券（國際）有限公司 CE AEU761
金利豐證券有限公司 CE ABL789
元宇宙（國際）證券有限公司 CE BIL855
資本市場中介人 (13)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894（獨家）
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
東方證券（香港）有限公司 CE AVD362
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
華升證券（國際）有限公司 CE AFS030
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
道口證券有限公司 CE ABS418
興證國際融資有限公司 CE BAK956
富澤證券（國際）有限公司 CE AEU761
金利豐證券有限公司 CE ABL789
元宇宙（國際）證券有限公司 CE BIL855
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
Davis Polk & Wardwell 北京市競天公誠律師事務所 Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
瑞生國際律師事務所有限法律責任合夥 德恒律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 香港立信德豪會計師事務所有限公司 |
| 行業顧問 | 灼識行業諮詢有限公司 |
| 合規顧問 | 浤博資本有限公司 CE BPB716 |
| 收款銀行 | 中國工商銀行（亞洲）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 厦门先进制造业 774,797,022.30（定义如下）.... 港元 | 10,058,500 USD | 46 | 8.46% | 2.36% | 6 個月 | 2026-09-30 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 趙建輝 |
|---|---|
| 公司秘書 | 黃慧兒 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 赵建辉 | — | 執行董事 |
| 2 | 潘梦菡 | — | 執行董事 |
| 3 | 白丽婷 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 方伟 | — | 非執行董事 |
| 2 | 苏平 | — | 非執行董事 |
| 3 | 谢洁平 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 康俊勇 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 廖逸 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 苏新龙 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 李凯希 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 钱卫宁 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 吴国屹 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 緊隨全球發售完成後，趙博士將控制我們已發行股本總額的27.39%，上市後其將成為我們的單一最大股東。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
超额认购50.66倍，反映市场情绪高涨，申购竞争激烈。最终中签率仅29.41%，一手难求，凸显散户认购的炙热程度。发售价76.26港元，无区间调整，定价直接锚定此水平。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾档总申购量达107.46万股，而乙头仅10万股，两者期望中签却均为1手，甲尾资金效率明显偏低。甲尾档平均中签手数远小于其申购规模对应的期望，反映该档位分配异常拥挤。跨档位比较时需注意券商手续费各异，实际成本可能不同。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
内地参与率数据未披露，当前显示为0，可能因资料暂缺或统计滞后。半导体行业新股历来受内地资金青睐，广东等地往往占比较高，但本次暂无具体分布。后续应以港交所官方文件为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
