IPO時間線
券商截止申購
2026-02-03
上午截止
港交所截止招股
2026-02-03
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-02-04
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-02-05
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-02-05
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-02-05
夜晚
上市日 (T)
2026-02-06
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 卓正醫療 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02677 |
| 公司全稱 | 卓正醫療 |
| 行業 | 醫療健康 |
| 主營業務 | 我們是中國的私立醫療服務機構，戰略重點是服務中高端醫療服務市場，目標群體是具有較強購買力及偏好更個性化護理的大眾富裕人群。我們的業務始於2012年，建立了覆蓋中國部分經濟最發達城市的網絡，包括深圳、廣州、北京、成都、蘇州、長沙、上海、重慶、杭州及武漢。截至最後實際可行日期，我們在中國各地擁有及經營19家醫療服務機構，包括17家診所和兩家醫院。此外，我們在新加坡經營四家全科診所及在馬來西亞經營一家全科診所。 |
| 上市日期 | 2026-02-06 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 深圳市南山區 工業四路 萬融大廈 A座4樓 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 希慎道33號 利園一期19樓1901室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.distinctclinic.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 59.90 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 50 股 |
| 入場費 | HK$ 2,995 |
| 面值 | RMB 0.001 / 股 |
| 招股期間 | 2026-01-29 至 2026-02-03 |
| 全球發售股數 | 4,750,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 475,000 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 9,500手 (4,750手, 4,750手) |
| 國際配售股數 (初始) | 4,275,000 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~7.38% |
| 發行後總股本 | 64,384,350 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 30.4% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 284,525,000 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 2,995 |
| 2 手 | 100 | HK$ 5,990 |
| 3 手 | 150 | HK$ 8,985 |
| 4 手 | 200 | HK$ 11,980 |
| 5 手 | 250 | HK$ 14,975 |
| 6 手 | 300 | HK$ 17,970 |
| 7 手 | 350 | HK$ 20,965 |
| 8 手 | 400 | HK$ 23,960 |
| 9 手 | 450 | HK$ 26,955 |
| 10 手 | 500 | HK$ 29,950 |
| 12 手 | 600 | HK$ 35,940 |
| 14 手 | 700 | HK$ 41,930 |
| 16 手 | 800 | HK$ 47,920 |
| 18 手 | 900 | HK$ 53,910 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 59,900 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 89,850 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 119,800 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 149,750 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 179,700 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 209,650 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 239,600 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 269,550 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 299,500 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 359,400 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 419,300 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 479,200 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 539,100 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 599,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,198,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 1,797,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 2,396,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 2,995,000 |
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 3,594,000 |
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 4,193,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 4,792,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 5,391,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 5,990,000 |
| 3,000 手 | 150,000 | HK$ 8,985,000 |
| 4,750 手 | 237,500 | HK$ 14,226,250 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 3,856,622,565 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣80.2百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币226,100,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | ~25.8% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 67.9 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 81.0 |
| 首日漲跌幅 | 13.36% |
| 首日成交量 | 2417400.0 |
| 首日成交額 | 202700000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、35%或約76.7百萬港元用于通過打造一個醫療人工智能應用的專業人才 庫、與領先的科研機構及公司開展戰略合作及外部采購； 2、30%或約65.7百萬港元用于升級現有醫療服務機構及設立新醫療服務機 構，以加深滲透力及覆蓋更廣泛的目標患者群； 3、25%或約54.8百萬港元用于在適當機會出現時收購一線城市及新一線城市 中業績良好的醫療服務機構； 4、10%或約21.9百萬港元用作營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (2)
海通國際資本有限公司 CE ADQ859
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
保薦人兼整體協調人 (2)
海通國際證券有限公司 CE AAF806
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
整體協調人 (5)
海通國際證券有限公司 CE AAF806
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
中國銀河國際證券（香港）有限公司 CE AXM459
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
聯席全球協調人 (9)
海通國際證券有限公司 CE AAF806
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
中國銀河國際證券（香港）有限公司 CE AXM459
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
華興證券（香港）有限公司 CE AZX839
中泰國際證券有限公司 CE BAA855
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
聯席賬簿管理人 (12)
海通國際證券有限公司 CE AAF806
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
中國銀河國際證券（香港）有限公司 CE AXM459
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
華興證券（香港）有限公司 CE AZX839
中泰國際證券有限公司 CE BAA855
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
睿本國際有限公司 CE BOP567
富德證券有限公司 CE BHT984
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
聯席牽頭經辦人 (12)
海通國際證券有限公司 CE AAF806
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
中國銀河國際證券（香港）有限公司 CE AXM459
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
華興證券（香港）有限公司 CE AZX839
中泰國際證券有限公司 CE BAA855
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
睿本國際有限公司 CE BOP567
富德證券有限公司 CE BHT984
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
資本市場中介人 (12)
海通國際證券有限公司 CE AAF806
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
中國銀河國際證券（香港）有限公司 CE AXM459
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
華興證券（香港）有限公司 CE AZX839
中泰國際證券有限公司 CE BAA855
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
睿本國際有限公司 CE BOP567
富德證券有限公司 CE BHT984
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
美邁斯律師事務所 競天公誠律師事務所 凱博律師事務所 Helmsman LLC Robin Lynn & Lee |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
蘇利文•克倫威爾律師事務所（香港）有限法律責任合夥 通商律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 羅兵咸永道會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 收款銀行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | (%) (%) (%) (%)Health Vision | 44,000,000 HKD | 700,850 | 14.75% | 1.09% | 6 個月 | 2026-08-06 |
| 2 | 金域医学检验 | 3,000,000 USD | 372,650 | 7.85% | 0.58% | 6 個月 | 2026-08-06 |
| 3 | 明略科技 | 2,000,000 USD | 248,400 | 5.23% | 0.39% | 6 個月 | 2026-08-06 |
| 4 | Galaxy Dynasty | 1,000,000 USD | 124,200 | 2.61% | 0.19% | 6 個月 | 2026-08-06 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 王志遠 |
|---|---|
| 公司秘書 | 劉亦軒 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王志远 | — | 執行董事 |
| 2 | 施翼 | — | 執行董事 |
非執行董事 (5)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 曹少山 | — | 非執行董事 |
| 2 | 张向东 | — | 非執行董事 |
| 3 | 魏国兴 | — | 非執行董事 |
| 4 | 陈小红 | — | 非執行董事 |
| 5 | 郝瑞 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 陈锐 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 王咏刚 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 王高飞 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 高平阳 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 截至最後實際可行日期，王先生（通過Cheuk Sing Ho等）持有約22.05%股份，曹少山先生持有約22.05%，張向東先生持有約22.05%，Nineteen Seventy-Seven持有約22.05%，富途信託有限公司持有約8.38%，Waterwood DHC Project Ltd持有約12.58%，富德生命持有約14.24%，意像架構持有約19.39%，騰訊持有約19.39%，H Capital持有約14.89%，陳小紅女士持有約14.89%，深圳天圖資本管理中心（有限合夥）持有約6.64%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
超额认购倍数高达2730.73倍，有效申请147,844份，市场情绪极度亢奋。整体中签率趋近于零，反映供需严重失衡。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（申购70,000股）期望中签0.362手，而乙头（申购80,000股）期望中签0.6403手，乙头中签率明显高于甲尾，存在档位倒挂现象。按每手成本估算，乙头资金效率优于甲尾，但需注意券商手续费结构各异，实际成本可能不同。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
内地参与者占比55.8%，超越香港本地的43.4%，显示跨境资金高度关注。男性占比65.6%，平均年龄42.8岁，主力申购群体为中年男性。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
