// 公司概覽 //
| 股票名稱 | 卓正醫療 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02677 |
| 公司全稱 | 卓正醫療 |
| 行業 | 醫療健康 |
| 主營業務 | 我們是中國的私立醫療服務機構，戰略重點是服務中高端醫療服務市場，目標群體是具有較強購買力及偏好更個性化護理的大眾富裕人群。我們的業務始於2012年，建立了覆蓋中國部分經濟最發達城市的網絡，包括深圳、廣州、北京、成都、蘇州、長沙、上海、重慶、杭州及武漢。截至最後實際可行日期，我們在中國各地擁有及經營19家醫療服務機構，包括17家診所和兩家醫院。此外，我們在新加坡經營四家全科診所及在馬來西亞經營一家全科診所。 |
| 上市日期 | 2026-02-06 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 暫無數據 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 深圳市南山區 工業四路 萬融大廈 A座4樓 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 希慎道33號 利園一期19樓1901室 |
| 註冊地 | 暫無數據 |
| 上市方式 | 暫無數據 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.distinctclinic.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
// 發售資訊 //
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 回撥檔位 | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| 招股期間 | 2026-01-29 至 2026-02-03 |
| 發售價 | HK$ 59.90 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 50 股 |
| 入場費 | HK$ 2,995 |
| 面值 | RMB 0.001 / 股 |
| 全球發售股數 | 4,750,000 |
| 香港公開發售股數 | 475,000 (10.0%) |
| 國際配售股數 | 4,275,000 (90.0%) |
| 發行比例 | ~7.38% |
| 發行後總股本 | 64,384,350 股 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 284,525,000 |
| 公開發售募資額 | HK$ 28,452,500 (10.0%) |
| 超額認購倍數 | 2,730.7x |
| 有效申請數目 | 147,844 |
| 受理申請數目 | — |
| 重新分配 | 否 |
| 集資總額 | HK$ 28,452,500 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 最終公開發售佔比 | 10.0% |
// 估值與財務 //
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 3,856,622,565 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 暫無數據 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣80.2百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币226,100,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 75,670,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~25.8% |
| 首次公開發售前投資總額 | 暫無數據 |
// 首日表現
| 首日收盤價 | Loading... |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 81.0 |
| 首日漲跌幅 | 13.36% |
| 首日成交量 | 2417400.0 |
| 首日成交額 | 202700000.0 |
// K線圖 //
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// 募集資金用途
| 款項用途 | 1、35%或約76.7百萬港元用于通過打造一個醫療人工智能應用的專業人才 庫、與領先的科研機構及公司開展戰略合作及外部采購； 2、30%或約65.7百萬港元用于升級現有醫療服務機構及設立新醫療服務機 構，以加深滲透力及覆蓋更廣泛的目標患者群； 3、25%或約54.8百萬港元用于在適當機會出現時收購一線城市及新一線城市 中業績良好的醫療服務機構； 4、10%或約21.9百萬港元用作營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
// 承銷團 //
联席保荐人 (2)
海通国际资本有限公司
浦银国际融资有限公司
保荐人兼整体协调人 (2)
海通国际证券有限公司
浦银国际融资有限公司
整体协调人 (5)
海通国际证券有限公司
浦银国际融资有限公司
招银国际融资有限公司
中国银河国际证券（香港）有限公司
建银国际金融有限公司
联席全球协调人 (9)
海通国际证券有限公司
浦银国际融资有限公司
招银国际融资有限公司
中国银河国际证券（香港）有限公司
建银国际金融有限公司
工银国际证券有限公司
华兴证券（香港）有限公司
中泰国际证券有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
联席账簿管理人 (12)
海通国际证券有限公司
浦银国际融资有限公司
招银国际融资有限公司
中国银河国际证券（香港）有限公司
建银国际金融有限公司
工银国际证券有限公司
华兴证券（香港）有限公司
中泰国际证券有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
睿本国际有限公司
富德证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
联席牵头经办人 (12)
海通国际证券有限公司
浦银国际融资有限公司
招银国际融资有限公司
中国银河国际证券（香港）有限公司
建银国际金融有限公司
工银国际证券有限公司
华兴证券（香港）有限公司
中泰国际证券有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
睿本国际有限公司
富德证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
资本市场中介人 (12)
海通国际证券有限公司
浦银国际融资有限公司
招银国际融资有限公司
中国银河国际证券（香港）有限公司
建银国际金融有限公司
工银国际证券有限公司
华兴证券（香港）有限公司
中泰国际证券有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
睿本国际有限公司
富德证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
// 服務提供商 //
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
美迈斯律师事务所 竞天公诚律师事务所 凯博律师事务所 Helmsman LLC Robin Lynn & Lee |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
苏利文•克伦威尔律师事务所（香港）有限法律责任合伙 通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
// 基石投資者 //
配發結果公告
| # | 投資者名稱 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CheukSingHo(2) | 11,283,000 | 17.52% | — | 2028-08-05 | 2028-08-05 |
| 2 | 意像架構投資（香港）有限公司(4) | 9,486,369 | 14.73% | — | 2026-08-05 | 2026-08-05 |
| 3 | WaterwoodDHCProjectLtd | 7,500,000 | 11.65% | — | 2026-08-05 | 2026-08-05 |
| 4 | HCapitalIV,L.P.(5) | 7,284,852 | 11.31% | — | 2026-08-05 | 2026-08-05 |
| 5 | DistinctPartnersILimited(2) | 2,640,250 | 4.10% | — | 2027-08-05 | 2027-08-05 |
| 6 | 由意像架構投資（香港）有限 | 2,079,683 | 3.23% | — | 2027-02-05 | 2027-02-05 |
| 7 | 金合夥企業（有限合夥） | 1,979,610 | 3.07% | — | 2026-08-05 | 2026-08-05 |
| 8 | 由HCapitalIV,L.P.持有的 | 1,597,048 | 2.48% | — | 2027-02-05 | 2027-02-05 |
| 9 | 仁山優社創科（香港）有限公司 | 1,144,200 | 1.78% | — | 2026-08-05 | 2026-08-05 |
| 10 | （有限合夥） | 1,021,460 | 1.59% | — | 2026-08-05 | 2026-08-05 |
| 11 | VioletGemLimited | 1,019,700 | 1.58% | — | 2026-08-05 | 2026-08-05 |
| 12 | 曹少山先生(2) | 1,000,000 | 1.55% | — | 2027-02-05 | 2027-02-05 |
| 13 | WaterwoodTacticsLimited | 989,810 | 1.54% | — | 2026-08-05 | 2026-08-05 |
| 14 | NineteenSeventy-Seven(2) | 867,000 | 1.35% | — | 2027-02-05 | 2027-02-05 |
| 15 | Limited | 441,527 | 0.69% | — | 2026-08-05 | 2026-08-05 |
| 16 | 中心（有限合夥） | 437,770 | 0.68% | — | 2026-08-05 | 2026-08-05 |
| 17 | 金域檢驗（香港）有限公司 | 386,600 | 8.14% | 0.60% | — | — |
| 18 | MPCII,L.P.(2) | 375,543 | 0.58% | — | 2026-08-05 | 2026-08-05 |
| 19 | 華林創新投資有限公司 | 351,600 | 0.55% | — | 2026-08-05 | 2026-08-05 |
| 20 | 由MPCIIL.P.持有的代理股 | 319,096 | 0.50% | — | 2027-02-05 | 2027-02-05 |
| 21 | 國泰君安證券投資 | 257,700 | 5.43% | 0.40% | — | — |
| 22 | MPCII-A,L.P.(3) | 41,727 | 0.06% | — | 2026-08-05 | 2026-08-05 |
| 23 | 由MPCII-AL.P.持有的代 | 35,455 | 0.06% | — | 2027-02-05 | 2027-02-05 |
| 24 | HSFInvestmentLLC | 35,100 | 0.05% | — | 2026-08-05 | 2026-08-05 |
// 董事及管理層 //
| 董事會主席 | 王志遠 |
|---|---|
| 公司秘書 | 劉亦軒 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王志远 | — | 執行董事 |
| 2 | 施翼 | — | 執行董事 |
非執行董事 (5)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 曹少山 | — | 非執行董事 |
| 2 | 张向东 | — | 非執行董事 |
| 3 | 魏国兴 | — | 非執行董事 |
| 4 | 陈小红 | — | 非執行董事 |
| 5 | 郝瑞 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 陈锐 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 王咏刚 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 王高飞 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 高平阳 | — | 獨立非執行董事 |
// 主要股東 //
| 主要股東及持股 | 截至最後實際可行日期，王先生（通過Cheuk Sing Ho等）持有約22.05%股份，曹少山先生持有約22.05%，張向東先生持有約22.05%，Nineteen Seventy-Seven持有約22.05%，富途信託有限公司持有約8.38%，Waterwood DHC Project Ltd持有約12.58%，富德生命持有約14.24%，意像架構持有約19.39%，騰訊持有約19.39%，H Capital持有約14.89%，陳小紅女士持有約14.89%，深圳天圖資本管理中心（有限合夥）持有約6.64%。 |
|---|
// 配發基準 //
甲組 (小額申購)
| 申請股數 | 申請人數 | 獲配人數 | 期望手數 |
|---|---|---|---|
| 50 | 59,805 | 599 | 0.01 |
| 100 | 32,178 | 454 | 0.01 |
| 150 | 4,772 | 83 | 0.02 |
| 200 | 2,600 | 52 | 0.02 |
| 250 | 2,317 | 52 | 0.02 |
| 300 | 1,991 | 49 | 0.02 |
| 350 | 965 | 26 | 0.03 |
| 400 | 1,425 | 40 | 0.03 |
| 450 | 884 | 27 | 0.03 |
| 500 | 5,215 | 164 | 0.03 |
| 600 | 1,283 | 44 | 0.03 |
| 700 | 2,538 | 94 | 0.04 |
| 800 | 1,061 | 42 | 0.04 |
| 900 | 687 | 29 | 0.04 |
| 1,000 | 3,611 | 160 | 0.04 |
| 1,500 | 2,126 | 115 | 0.05 |
| 2,000 | 1,151 | 72 | 0.06 |
| 2,500 | 1,053 | 74 | 0.07 |
| 3,000 | 858 | 66 | 0.08 |
| 3,500 | 539 | 45 | 0.08 |
| 4,000 | 503 | 45 | 0.09 |
| 4,500 | 432 | 41 | 0.10 |
| 5,000 | 1,308 | 128 | 0.10 |
| 6,000 | 671 | 72 | 0.11 |
| 7,000 | 564 | 66 | 0.11 |
| 8,000 | 597 | 74 | 0.13 |
| 9,000 | 501 | 66 | 0.13 |
| 10,000 | 3,098 | 428 | 0.14 |
| 20,000 | 1,735 | 338 | 0.20 |
| 30,000 | 1,192 | 284 | 0.24 |
| 40,000 | 770 | 211 | 0.24 |
| 50,000 | 743 | 228 | 0.30 |
| 60,000 | 546 | 183 | 0.36 |
| 70,000 | 826 | 299 | 0.42 |
| 80,000 | 2,427 | 1,554 | 0.64 |
乙組 (大額申購)
| 申請股數 | 申請人數 | 獲配人數 | 期望手數 |
|---|---|---|---|
| 90,000 | 522 | 336 | 0.72 |
| 100,000 | 1,415 | 914 | 0.60 |
| 150,000 | 1,178 | 773 | 0.60 |
| 237,500 | 1,757 | 1,173 | 0.47 |
發行比例
配發基準
