IPO時間線
券商截止申購
2025-12-03
上午截止
港交所截止招股
2025-12-03
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2025-12-04
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-12-05
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-12-05
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-12-05
夜晚
上市日 (T)
2025-12-08
首日掛牌交易
跨市場價格對比
| 其他上市市場 | Shanghai (SSE) — 纳芯微 |
|---|---|
| 其他市場股票代碼 | 688052 |
| H股發售價 | HK$ 116.00 |
| 其他市場股價 | Loading... |
| 參考匯率 | Loading... |
| H股招股價相對其他市場折溢價 | Loading... |
公司概覽
| 股票名稱 | 纳芯微 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02676 |
| 公司全稱 | 纳芯微 |
| 行業 | 半導體 |
| 主營業務 | 我們是中國模擬芯片提供商。作為一家fabless公司，我們圍繞(i)汽車電子、(ii)泛能源及(iii)消費電子等應用領域，提供豐富、高性能、高可靠性的產品及解決方案。我們的傳感器產品、信號鏈芯片和電源管理芯片三大品類共同構成了從(i)感知、(ii)信號處理到(iii)系統供電及功率驅動的完整系統鏈路。 |
| 上市日期 | 2025-12-08 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 江蘇省 蘇州工業園區 東蕩田巷9號 |
| 公司地址 (香港) | 香港 灣仔 皇后大道東248號 大新金融中心40樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | novosns.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 116.00 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 11,600 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-11-28 至 2025-12-03 |
| 全球發售股數 | 19,068,400 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 1,906,900 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 19,069手 (9,534手, 9,535手) |
| 國際配售股數 (初始) | 17,161,500 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~11.8% |
| 發行後總股本 | 161,596,833 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 0% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 2,211,934,400 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 11,600 |
| 2 手 | 200 | HK$ 23,200 |
| 3 手 | 300 | HK$ 34,800 |
| 4 手 | 400 | HK$ 46,400 |
| 5 手 | 500 | HK$ 58,000 |
| 6 手 | 600 | HK$ 69,600 |
| 7 手 | 700 | HK$ 81,200 |
| 8 手 | 800 | HK$ 92,800 |
| 9 手 | 900 | HK$ 104,400 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 116,000 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 174,000 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 232,000 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 290,000 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 348,000 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 406,000 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 464,000 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 522,000 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 580,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 696,000 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 812,000 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 928,000 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 1,044,000 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 1,160,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 2,320,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 3,480,000 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 4,640,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 500 手 | 50,000 | HK$ 5,800,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 6,960,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 8,120,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 9,280,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 10,440,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 11,600,000 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 17,400,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 23,200,000 |
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 29,000,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 34,800,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 46,400,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 58,000,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 69,600,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 92,800,000 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 18,745,232,628 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣402.9百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币486,600,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | ~5.2% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 111.0 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 116.0 |
| 首日漲跌幅 | -4.31% |
| 首日成交量 | 2014580.0 |
| 首日成交額 | 221531000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約18%或387.0百萬港元（相當于約人民幣352.3百萬元）預計將用于提升我們的底層技術能力及工藝平臺； 2、約22%或457.3百萬港元（相當于約人民幣416.2百萬元）預計將用于進一步豐富我們的產品組合，重點擴大汽車電子應用中的產品； 3、約25%或518.4百萬港元（相當于約人民幣471.9百萬元）預計將用于擴展我們的海外銷售網絡及于海外市場推廣我們的產品； 4、約25%或524.1百萬港元（相當于約人民幣477.1百萬元）預計將用于戰略投資及/或收購； 5、約10%或209.6百萬港元（相當于約人民幣190.8百萬元）預計將用于營運資金及一般企業用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (3)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信證券（香港）有限公司 CE AAK249
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
保薦人兼整體協調人 (3)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
整體協調人 (3)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
聯席全球協調人 (3)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
聯席賬簿管理人 (9)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
東吳證券國際經紀有限公司 CE AYA587
浙商國際金融控股有限公司 CE BGD825
東方證券（香港）有限公司 CE AVD362
貝塔國際證券有限公司 CE ABN652
一盈證券有限公司 CE BJB315
聯席牽頭經辦人 (9)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
東吳證券國際經紀有限公司 CE AYA587
浙商國際金融控股有限公司 CE BGD825
東方證券（香港）有限公司 CE AVD362
貝塔國際證券有限公司 CE ABN652
一盈證券有限公司 CE BJB315
資本市場中介人 (10)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
東吳證券國際經紀有限公司 CE AYA587
浙商國際金融控股有限公司 CE BGD825
東方證券（香港）有限公司 CE AVD362
貝塔國際證券有限公司 CE ABN652
一盈證券有限公司 CE BJB315
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
普衡律師事務所（香港）有限法律責任合夥 嘉源律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 | 天元律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 畢馬威會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 收款銀行 |
中國工商銀行（亞洲）有限公司 中信銀行（國際）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 元禾纳芯国际有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-06-08 |
| 2 | 区集成电路产业投资发展有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-06-08 |
| 3 | 香港好易得国际有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-06-08 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 王升楊 |
|---|---|
| 公司秘書 | 王一飛 |
執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王升杨 | — | 執行董事 |
| 2 | 盛云 | — | 執行董事 |
| 3 | 王一峰 | — | 執行董事 |
| 4 | 姜超尚 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 吴杰 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 洪志良 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 陈西婵 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 王如伟 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 杜琳琳 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 王升楊先生、盛雲先生及王一峰先生為單一最大股東集團，合計持有44,336,080股A股，佔緊隨全球發售完成後（假設超額配股權未獲行使）已發行股本總額約27.44%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
纳芯微（02676）录得25.33倍超额认购，反映半导体板块的市场热度尚可。由于采用无回补机制，公开发售份额未获增加，中签率约21.98%，在较高倍数下仍不算极低。最终发售价定于116港币，较区间中位数未见折让，显示定价较为自信。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
档位分配明细未提供，无法分析甲尾与乙头的中签效率差异。若存在甲尾期望中签略高于乙头的异常，可能反映散户与机构之间的配置错位，但缺乏数据支持。投资者应关注不同券商手续费结构对实际成本的影响。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购人群数据缺失，无法评估中国内地参与度及地域集中特征。过往类似半导体新股常吸引较多内地资金，而广东等地占比偏高可能暗示熟客效应。具体请以中央结算系统持股记录为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
