IPO時間線
券商截止申購
2025-12-23
上午截止
港交所截止招股
2025-12-23
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2025-12-24
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-12-29
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-12-29
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-12-29
夜晚
上市日 (T)
2025-12-30
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 美联股份 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02671 |
| 公司全稱 | 美联股份 |
| 行業 | 工業製造 |
| 主營業務 | 我們是預製鋼結構建築市場工業領域的綜合預製鋼結構建築分包服務提供商，為各行各業的建築項目提供綜合服務，涵蓋項目設計和優化、採購、製造和安裝。 |
| 上市日期 | 2025-12-30 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國上海市松江區江田東路208號 |
| 公司地址 (香港) | 香港灣仔皇后大道東183號合和中心46樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | usas.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 7.10 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 300 股 |
| 入場費 | HK$ 2,130 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-12-18 至 2025-12-23 |
| 全球發售股數 | 24,600,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 2,460,000 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 8,200手 (4,100手, 4,100手) |
| 國際配售股數 (初始) | 22,140,000 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~20.41% |
| 發行後總股本 | 120,550,005 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 0% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 174,660,000 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 300 | HK$ 2,130 |
| 2 手 | 600 | HK$ 4,260 |
| 3 手 | 900 | HK$ 6,390 |
| 4 手 | 1,200 | HK$ 8,520 |
| 5 手 | 1,500 | HK$ 10,650 |
| 6 手 | 1,800 | HK$ 12,780 |
| 7 手 | 2,100 | HK$ 14,910 |
| 8 手 | 2,400 | HK$ 17,040 |
| 9 手 | 2,700 | HK$ 19,170 |
| 10 手 | 3,000 | HK$ 21,300 |
| 15 手 | 4,500 | HK$ 31,950 |
| 20 手 | 6,000 | HK$ 42,600 |
| 25 手 | 7,500 | HK$ 53,250 |
| 30 手 | 9,000 | HK$ 63,900 |
| 35 手 | 10,500 | HK$ 74,550 |
| 40 手 | 12,000 | HK$ 85,200 |
| 45 手 | 13,500 | HK$ 95,850 |
| 50 手 | 15,000 | HK$ 106,500 |
| 100 手 | 30,000 | HK$ 213,000 |
| 150 手 | 45,000 | HK$ 319,500 |
| 200 手 | 60,000 | HK$ 426,000 |
| 250 手 | 75,000 | HK$ 532,500 |
| 300 手 | 90,000 | HK$ 639,000 |
| 350 手 | 105,000 | HK$ 745,500 |
| 400 手 | 120,000 | HK$ 852,000 |
| 450 手 | 135,000 | HK$ 958,500 |
| 500 手 | 150,000 | HK$ 1,065,000 |
| 700 手 | 210,000 | HK$ 1,491,000 |
| 900 手 | 270,000 | HK$ 1,917,000 |
| 1,100 手 | 330,000 | HK$ 2,343,000 |
| 1,300 手 | 390,000 | HK$ 2,769,000 |
| 1,500 手 | 450,000 | HK$ 3,195,000 |
| 1,700 手 | 510,000 | HK$ 3,621,000 |
| 1,900 手 | 570,000 | HK$ 4,047,000 |
| 2,100 手 | 630,000 | HK$ 4,473,000 |
| 2,300 手 | 690,000 | HK$ 4,899,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,800 手 | 840,000 | HK$ 5,964,000 |
| 3,300 手 | 990,000 | HK$ 7,029,000 |
| 3,800 手 | 1,140,000 | HK$ 8,094,000 |
| 4,100 手 | 1,230,000 | HK$ 8,733,000 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 855,905,035 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣70.8百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币50,100,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | 待提取 |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 7.64 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 8.21 |
| 首日漲跌幅 | 7.61% |
| 首日成交量 | 13859700.0 |
| 首日成交額 | 123739000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約37.7%（61.9百萬港元）將用于資本投資，包括興建生產設施及購置設備，以提升生產能力及運營效率； 2、約26.7%（43.8百萬港元）將分配用于撥付與新項目有關的預付費用； 3、約12.3%（20.2百萬港元）將用于加強銷售和市場營銷發展； 4、約9.3%（15.3百萬港元）將預留作選擇性收購及投資，旨在加強供應鏈及提升技術能力； 5、約9.0%（14.8百萬港元）將分配用于增強研發能力，注重產品和技術提升； 6、約5.0%（8.2百萬港元）將分配用于營運資金及一般企業用途，以支援日常運營及維持財務靈活性。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
申萬宏源融資（香港）有限公司 CE ABC209（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927（獨家）
整體協調人 (1)
申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927（獨家）
聯席全球協調人 (1)
申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927（獨家）
聯席賬簿管理人 (6)
申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
百惠證券有限公司 CE BPQ161
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
TradeGo Markets Limited CE BRO637
聯席牽頭經辦人 (6)
申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
百惠證券有限公司 CE BPQ161
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
TradeGo Markets Limited CE BRO637
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
姚黎李律師行 國楓律師事務所 Blumenthal Richter Sumet & Schuler Ltd. Woon Wee Yuen & Partners 霍金路偉律師行 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
君合律師事務所 君合律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 香港立信德豪會計師事務所有限公司 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 收款銀行 | 中國銀行（香港）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 彩云控股有限公司 | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-06-30 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 陳博彥 |
|---|---|
| 公司秘書 | 陳宇敏 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 陈博彦 | — | 執行董事 |
| 2 | 陈嘉琪 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 马江 | — | 非執行董事 |
| 2 | Wajdi Maalouf | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 何志聪 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 刘绪明 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 庄瀚宏 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 张春华 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 卞敏芳 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 徐炜 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 博盛國際持股56.38%，旭日國際持股12.65%，上海昕聯展持股1.78%，上海向聯持股1.71%，上海匠聯持股1.66%，優領科技持股1.49%，深圳前海持股1.00%，上海途隨持股0.83%，海南宇衡持股0.83%，上海五柳持股0.50%，鼎元合創持股0.40%，上海窪港持股0.33%，上海倚觀持股0.03%，其他H股公眾股東持股20.41%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
美联股份获146.25倍超额认购，中签率仅5.63%，市场热情高涨。最终发售价定于7.1港元，在机制B无回拨下国际配售占比维持90%，显示机构需求稳健。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
本次IPO档位分布数据暂缺，无法进行甲尾乙头中签率比较等具体异常分析。机制B下启用重新分配，通常可能使甲尾期望中签略高于乙头，但实际需以公布数据为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购人口统计数据未披露，无法判断内地与香港参与比例及年龄性别分布。有效申请数53657，中标数3022，竞争激烈但缺乏区域集中度等详细画像。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
