IPO時間線
券商截止申購
2025-10-13
上午截止
港交所截止招股
2025-10-13
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2025-10-14
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-10-15
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-10-15
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-10-15
夜晚
上市日 (T)
2025-10-16
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 云迹 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02670 |
| 公司全稱 | 云迹 |
| 行業 | 机器人科技 |
| 主營業務 | 我們是領先的機器人服務AI賦能技術企業。我們主要提供機器人及功能套件，輔以AI數字化系統的服務。 |
| 上市日期 | 2025-10-16 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 18C特专科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 北京市 海淀區 知春路6號 錦秋國際大廈 7層B01室 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 希慎道33號 利園一期 19樓1912室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | yunjichina.com.cn |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 18C特专科技 |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 95.60 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 50 股 |
| 入場費 | HK$ 4,780 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-10-08 至 2025-10-13 |
| 全球發售股數 | 1,035,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 345,000 股 (33.3%) |
| 公開發售手數 (初始) | 6,900手 (3,450手, 3,450手) |
| 國際配售股數 (初始) | 6,555,000 股 (66.7%) |
| 發行比例 | ~33.3% |
| 發行後總股本 | 68,718,182 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 0% |
| 回撥檔位 | 18C回拨：<10倍→酌情增至10%，10倍至<50倍→10%，≥50倍→20% |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 98,946,000 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 4,780 |
| 2 手 | 100 | HK$ 9,560 |
| 3 手 | 150 | HK$ 14,340 |
| 4 手 | 200 | HK$ 19,120 |
| 5 手 | 250 | HK$ 23,900 |
| 6 手 | 300 | HK$ 28,680 |
| 7 手 | 350 | HK$ 33,460 |
| 8 手 | 400 | HK$ 38,240 |
| 9 手 | 450 | HK$ 43,020 |
| 10 手 | 500 | HK$ 47,800 |
| 12 手 | 600 | HK$ 57,360 |
| 14 手 | 700 | HK$ 66,920 |
| 16 手 | 800 | HK$ 76,480 |
| 18 手 | 900 | HK$ 86,040 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 95,600 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 143,400 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 191,200 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 239,000 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 286,800 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 334,600 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 382,400 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 430,200 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 478,000 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 573,600 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 669,200 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 764,800 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 860,400 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 956,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,912,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 2,868,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 3,824,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 4,780,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 5,736,000 |
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 6,692,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 7,648,000 |
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 8,604,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 9,560,000 |
| 2,400 手 | 120,000 | HK$ 11,472,000 |
| 2,800 手 | 140,000 | HK$ 13,384,000 |
| 3,450 手 | 172,500 | HK$ 16,491,000 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 6,569,458,199 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣185.0百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币53,000,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | 待提取 |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 120.5 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 142.8 |
| 首日漲跌幅 | 26.05% |
| 首日成交量 | 3230450.0 |
| 首日成交額 | 484091000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約60.0%（或354.2百萬港元）將用于在未來五年持續提升公司的研發能力，以進一步改進公司機器人智能體技術，并提高公司產品及服務的通用性及適應性； 2、約30.0%（或176.8百萬港元）預期將用于在未來五年提高公司在中國境內外的商業化能力； 3、約10.0%（或59.0百萬港元）用作營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (2)
中信證券（香港）有限公司 CE AAK249
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
保薦人兼整體協調人 (2)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
整體協調人 (3)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
國證國際證券（香港）有限公司 CE AUW685
聯席全球協調人 (3)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
國證國際證券（香港）有限公司 CE AUW685
聯席賬簿管理人 (8)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
國證國際證券（香港）有限公司 CE AUW685
中灣國際證券有限公司 CE BTW258
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
富澤證券（國際）有限公司 CE AEU761
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
聯席牽頭經辦人 (8)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
國證國際證券（香港）有限公司 CE AUW685
中灣國際證券有限公司 CE BTW258
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
富澤證券（國際）有限公司 CE AEU761
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
資本市場中介人 (8)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
國證國際證券（香港）有限公司 CE AUW685
中灣國際證券有限公司 CE BTW258
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
富澤證券（國際）有限公司 CE AEU761
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
天元律師事務所（有限法律責任合夥） 海問律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
史密夫斐爾律師事務所 競天公誠律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 畢馬威會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375 |
| 收款銀行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投資者
本股票無基石投資者。
董事及管理層
| 董事會主席 | 支濤 |
|---|---|
| 公司秘書 | 劉螢 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 支涛 | — | 執行董事 |
| 2 | 胡泉 | — | 執行董事 |
| 3 | 李全印 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 吴明辉 | — | 非執行董事 |
| 2 | 马红 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 张立华 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 黎勇越 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 汪方军 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 艾寳书 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 俞俊杰 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 薛金龙 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 支女士（實益權益6,016,193股H股，佔8.75%；受控法團權益7,511,191股，其中H股6,274,865股佔9.13%，未上市股份1,236,326股佔1.80%；協議訂約方權益9,050,741股H股佔13.17%）、胡泉先生（實益權益4,512,147股H股佔6.57%）、雲迹天使管理（實益權益4,376,375股，其中H股3,140,049股佔4.57%，未上市股份1,236,326股佔1.80%；協議訂約方權益3,134,816股H股佔4.56%）、于光東先生（受控法團權益6,613,249股H股佔9.62%）、沸點管理（受控法團權益4,735,435股H股佔6.89%）、安徽人工智能公司（實益權益5,917,218股未上市股份佔8.61%）、林芝騰訊（實益權益5,621,036股H股佔8.18%） |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
云迹此次IPO认购极度火爆，超额倍数高达5657.2倍，反映市场对特专科技新股的强烈追捧。尽管认购倍数极高，中签率仍有9.54%，或因公开部分初始份额占比达33.3%且采用无回补机制，使得较多申购者得以获配。最终发售价定在95.6港元，处于市场预期区间内，显示出定价的克制。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
档位分配出现显著倒挂，甲尾（申购5万股）期望中签仅0.1977手，而乙头（申购6万股）期望中签却高达0.8401手，乙头中签率远超甲尾，这在资金效率上对甲尾申购者极为不利。此种异常可能与机制B下公开部分内部配发规则有关，甲尾资金几乎被浪费，考虑到券商手续费，甲尾申购大概率亏损。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购人群以中国内地投资者为主，占比达61.7%，凸显内地资金对机器人科技赛道的高度关注。男性参与者占63.2%，平均年龄43.3岁，显示投资群体偏向中产成熟男性，风险偏好较高。内地主导的参与结构也暗示该IPO在华人投资圈中已形成热点共识。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
