IPO時間線
券商截止申購
2025-12-11
上午截止
港交所截止招股
2025-12-11
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2025-12-12
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-12-15
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-12-15
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-12-15
夜晚
上市日 (T)
2025-12-16
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 果下科技 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02655 |
| 公司全稱 | 果下科技 |
| 行業 | 新能源 |
| 主營業務 | 作為一家中國儲能行業的可再生能源解決方案及產品提供商，我們專注於研發並向我們的客戶及終端用戶提供儲能系統解決方案及產品。我們的儲能系統解決方案和產品廣泛應用於中國市場及海外市場的大型電源側及電網側以及工商業及家庭場景。 |
| 上市日期 | 2025-12-16 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 江蘇省 無錫市 惠山區 長安街道 惠成路9 號 |
| 公司地址 (香港) | 香港 灣仔 皇后大道東183 號 合和中心46 樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.guoxiatech.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 20.10 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 2,010 |
| 面值 | RMB 0.2 / 股 |
| 招股期間 | 2025-12-08 至 2025-12-11 |
| 全球發售股數 | 38,930,800 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 3,385,300 股 (8.7%) |
| 公開發售手數 (初始) | 33,853手 (16,926手, 16,927手) |
| 國際配售股數 (初始) | 30,467,600 股 (91.3%) |
| 發行比例 | ~7.68% |
| 發行後總股本 | 506,794,075 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 10.9% |
| 回撥檔位 | 待提取 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 782,509,080 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 2,010 |
| 2 手 | 200 | HK$ 4,020 |
| 3 手 | 300 | HK$ 6,030 |
| 4 手 | 400 | HK$ 8,040 |
| 5 手 | 500 | HK$ 10,050 |
| 6 手 | 600 | HK$ 12,060 |
| 7 手 | 700 | HK$ 14,070 |
| 8 手 | 800 | HK$ 16,080 |
| 9 手 | 900 | HK$ 18,090 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 20,100 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 40,200 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 60,300 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 80,400 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 100,500 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 120,600 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 140,700 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 160,800 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 180,900 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 201,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 402,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 603,000 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 804,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 1,005,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 1,206,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 1,407,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 1,608,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 1,809,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 2,010,000 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 3,015,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 4,020,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 5,025,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 6,030,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 7,035,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 8,040,000 |
| 4,500 手 | 450,000 | HK$ 9,045,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 10,050,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 12,060,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 14,070,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 16,080,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 18,090,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 20,100,000 |
| 12,000 手 | 1,200,000 | HK$ 24,120,000 |
| 14,000 手 | 1,400,000 | HK$ 28,140,000 |
| 16,926 手 | 1,692,600 | HK$ 34,021,260 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 10,186,560,907 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣49.1百萬元 |
| 期末現金結餘 | 待提取 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | 待提取 |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 43.8 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 38.0 |
| 首日漲跌幅 | 117.91% |
| 首日成交量 | 8732200.0 |
| 首日成交額 | 353954000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約44.0%或266.5百萬港元，將用于提升研發能力； 2、約19.0%或115.1百萬港元將用于建設海外運營及服務網絡，以支持國際化增長策略； 3、約27.0%或163.5百萬港元，將用于擴大大型儲能系統產品、工商業儲能系統產品及戶用儲能系統產品的產能，從而有效支持成長策略，并大幅降低因現有產能限制所導致的外包依存度； 4、約10.0%或60.6百萬港元，將用作營運資金及作其他一般公司用途。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
中國光大融資有限公司 CE ACE409（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
中國光大證券（香港）有限公司 CE AAW536
整體協調人 (1)
中國光大證券（香港）有限公司 CE AAW536
聯席全球協調人 (1)
中國光大證券（香港）有限公司 CE AAW536
聯席賬簿管理人 (4)
中國光大證券（香港）有限公司 CE AAW536
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
黃河證券有限公司 CE BIX927
聯席牽頭經辦人 (18)
中國光大證券（香港）有限公司 CE AAW536
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
黃河證券有限公司 CE BIX927
元宇宙（國際）證券有限公司 CE BIL855
西牛證券有限公司 CE BHT553
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
越秀証券有限公司 CE ABQ722
申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927
招銀國際融資有限公司 CE AVM940
民銀證券有限公司 CE APU820
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
財通國際證券有限公司 CE AZF063
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
華福國際證券有限公司 CE BQC241
天風國際證券與期貨有限公司 CE BAV573
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
周俊軒律師事務所 北京市通商律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
競天公誠律師事務所有限法律責任合夥 競天公誠律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 灼識企業管理諮詢（上海）有限公司 |
| 收款銀行 | 中國銀行（香港）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 百分比百分比百分比百分比百分比百分比百分比百分比惠开香港 | 54,250,000 HKD | 2,699,000 | 7.97% | 0.53% | 6 個月 | 2026-06-16 |
| 2 | Dream’ee HK Fund | 10,000,000 HKD | 497,500 | 1.47% | 0.10% | 6 個月 | 2026-06-16 |
| 3 | 雾凇资本 | 10,000,000 HKD | 497,500 | 1.47% | 0.10% | 6 個月 | 2026-06-16 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 馮立正 |
|---|---|
| 公司秘書 | 王振淋 |
執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 冯立正 | — | 執行董事 |
| 2 | 张晰 | — | 執行董事 |
| 3 | 刘子叶 | — | 執行董事 |
| 4 | 白洋 | — | 執行董事 |
| 5 | 朱帅帅 | — | 執行董事 |
| 6 | 王振淋 | — | 執行董事 |
獨立非執行董事 (7)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 钱凯明 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | （前称钱麒帆 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 蒋炜 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 蒋幸男 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 孙蓓蓓 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 钱增磊 | — | 獨立非執行董事 |
| 7 | 胡一芳 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 海南虛鼎（由馮立正及劉子葉分別持有約66.79%及33.21%權益）持有138,240,000股（佔23.19%）；陳俊德持有73,260,000股（佔12.41%）；無錫欒華（馮立正為普通合夥人）持有67,005,000股（佔11.24%）；蔡國明持有42,750,000股（佔3.50%）；無錫溪雲（張晰為普通合夥人）持有33,750,000股（佔5.66%）；凱博鴻成持有29,408,235股（佔2.41%）；林國棟持有25,650,000股（佔2.10%）；無錫月白持有22,680,000股（佔1.86%）；劉子葉持有13,120,000股（佔2.59%）；馮立正持有12,645,000股（佔2.12%）；張晰持有8,235,000股（佔1.38%）；深圳寧乾持有2,352,940股（佔0.46%）；無錫霽青持有1,530,000股（佔0.26%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
果下科技IPO录得1890.73倍超额认购，市场情绪极度亢奋，成为近年新能源板块最受追捧的新股之一。最终发售价定为20.1港元，但极高的认购倍数导致中签率极低，甲尾期望仅0.1293手，反映散户中签难度空前。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（申购2000手）期望中签0.1293手，而乙头（申购2500手）可稳中1手，资金效率差异显著。甲尾以逾400万港元资金仅博得不足0.13手的期望分配，而乙头多投入约100万港元即可获得确定性中签，凸显在极度超额认购下乙组门槛的“保底”机制对大户更具吸引力。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
本次申购来源地区数据暂未详细披露，内地参与率、性别年龄分布等指标无法量化。从历史规律看，超1800倍认购的新能源标的往往吸引大量内地资金涌入，广东等地占比可能较高，但具体仍需以官方后续公布为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
