IPO時間線
券商截止申購
2026-03-19
上午截止
港交所截止招股
2026-03-19
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-03-20
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-03-23
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-03-23
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-03-23
夜晚
上市日 (T)
2026-03-24
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 澤景股份 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02632 |
| 公司全稱 | 澤景股份 |
| 行業 | 汽车及出行 |
| 主營業務 | 我們專注於HUD解決方案，提供以擋風玻璃HUD（W-HUD）解決方案CyberLens及增強現實HUD（AR-HUD）解決方案CyberVision為主，以測試解決方案和其他創新視覺技術解決方案為輔的綜合解決方案。 |
| 上市日期 | 2026-03-24 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 江蘇省揚州市儀徵市汽車工業園天越路3號汽車電子產業園1棟 |
| 公司地址 (香港) | 香港銅鑼灣希慎道33號利園1期19樓1918室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | zjautomotive.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 44.20 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 50 股 |
| 入場費 | HK$ 2,210 |
| 面值 | RMB 0.5 / 股 |
| 招股期間 | 2026-03-16 至 2026-03-19 |
| 全球發售股數 | 16,226,500 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 1,622,650 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 32,453手 (16,226手, 16,227手) |
| 國際配售股數 (初始) | 14,603,850 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~13.15% |
| 發行後總股本 | 123,395,266 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 15.1% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 717,211,300 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 2,210 |
| 2 手 | 100 | HK$ 4,420 |
| 3 手 | 150 | HK$ 6,630 |
| 4 手 | 200 | HK$ 8,840 |
| 5 手 | 250 | HK$ 11,050 |
| 6 手 | 300 | HK$ 13,260 |
| 7 手 | 350 | HK$ 15,470 |
| 8 手 | 400 | HK$ 17,680 |
| 9 手 | 450 | HK$ 19,890 |
| 10 手 | 500 | HK$ 22,100 |
| 12 手 | 600 | HK$ 26,520 |
| 14 手 | 700 | HK$ 30,940 |
| 16 手 | 800 | HK$ 35,360 |
| 18 手 | 900 | HK$ 39,780 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 44,200 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 66,300 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 88,400 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 110,500 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 132,600 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 154,700 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 176,800 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 198,900 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 221,000 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 265,200 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 309,400 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 353,600 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 397,800 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 442,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 884,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 1,326,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 1,768,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 2,210,000 |
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 2,652,000 |
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 3,094,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 3,536,000 |
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 3,978,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 4,420,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 8,840,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 13,260,000 |
| 8,000 手 | 400,000 | HK$ 17,680,000 |
| 10,000 手 | 500,000 | HK$ 22,100,000 |
| 12,000 手 | 600,000 | HK$ 26,520,000 |
| 14,000 手 | 700,000 | HK$ 30,940,000 |
| 16,226 手 | 811,300 | HK$ 35,859,460 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 5,454,070,757 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣137.9百萬元（2024年） |
| 期末現金結餘 | 人民币125,700,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 68,060,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~9.49% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 27.88 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 43.9 |
| 首日漲跌幅 | -36.92% |
| 首日成交量 | 5219350.0 |
| 首日成交額 | 230200000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約46.7%（或309.1百萬港元）將用于生產線擴展及自動化、智能化升級； 2、約32.4%（或214.7百萬港元）將用于提升研發及技術能力，以及升級現有解決方案及開發基于同源技術的新產品； 3、約10.9%（或72.1百萬港元）將用于與專注于光學成像、近眼顯示、可穿戴產品等其他相關領域的產業價值鏈參與者的潛在戰略合作，旨在鞏固及提升領先市場地位及技術能力； 4、約10.0%（或66.2百萬港元）將用于營運資金及一般公司用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (2)
海通國際資本有限公司 CE ADQ859
中信證券（香港）有限公司 CE AAK249
保薦人兼整體協調人 (1)
海通國際證券有限公司 CE AAF806
整體協調人 (2)
海通國際證券有限公司 CE AAF806
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
聯席全球協調人 (3)
海通國際證券有限公司 CE AAF806
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
聯席賬簿管理人 (5)
海通國際證券有限公司 CE AAF806
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
百惠證券有限公司 CE BPQ161
聯席牽頭經辦人 (5)
海通國際證券有限公司 CE AAF806
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
百惠證券有限公司 CE BPQ161
資本市場中介人 (4)
海通國際證券有限公司 CE AAF806
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
高偉紳律師事務所 上海市錦天城律師事務所 Ashurst Tokyo (Ashurst Horitsu Jimusho Gaikokuho Kyodo Jigyo) |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
貝克•麥堅時律師事務所 世輝律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 灼識行業諮詢有限公司 |
| 收款銀行 | 交通銀行股份有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 盈科壹号 | 55,000,000 USD | 1,222,200 | 7.53% | 8.37% | 6 個月 | 2026-09-24 |
| 2 | 香港高精尖 | 54,950,000 USD | 1,221,100 | 7.53% | 8.36% | 6 個月 | 2026-09-24 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 張濤 |
|---|---|
| 公司秘書 | 馬海蓉 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 张涛 | — | 執行董事 |
| 2 | 张波 | — | 執行董事 |
| 3 | 范鑫 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 胡滨 | — | 非執行董事 |
| 2 | 由天宇 | — | 非執行董事 |
| 3 | 郑诗赢 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 杨孟瑛 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 孙晖 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 白剑 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 张宁波 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 肖江玉 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 单超 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 控股股東集團（包括張濤先生、張波先生、王正剛先生、呂濤先生、葉靜女士、郭慧女士、呂湘連女士、揚州澤盈及揚州澤蕪）合共持有約44.66%權益。緊隨全球發售完成後，控股股東集團將持有約38.79%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
该股超额认购达68.89倍，市场情绪高涨，但实际中签率极低，最终发售价定于44.2港元，处于区间上限附近。甲尾一档期望获配1手，而乙头仅有0.0435手，显示公开认购竞争激烈且分配极度向小额倾斜。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
档位分布明显异常：甲尾（申购10万股）期望中签1手，乙头（申购20万股）却只有0.0435手，资金效率严重倒挂，甲尾中签概率及绝对数量远超乙头。这反映回拨机制下散户端分配集中，大额认购者风险收益比并不占优。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购人群中内地投资者占比高达90.3%，表明该股在内地市场关注度极高，具有典型的“中资偏好”特征。男性占比67.7%，平均年龄38.5岁，显示参与者多为有一定资金实力的中青年群体，广东等地或为主要来源。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
