IPO時間線
券商截止申購
2025-11-12
上午截止
港交所截止招股
2025-11-12
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2025-11-05
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-11-06
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-11-06
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-11-06
夜晚
上市日 (T)
2025-11-07
首日掛牌交易
跨市場價格對比
| 其他上市市場 | Shanghai (SSE) — 百利天恒 |
|---|---|
| 其他市場股票代碼 | 688506 |
| H股發售價 | HK$ 389.00 |
| 其他市場股價 | Loading... |
| 參考匯率 | Loading... |
| H股招股價相對其他市場折溢價 | Loading... |
公司概覽
| 股票名稱 | 百利天恒 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02615 |
| 公司全稱 | 百利天恒 |
| 行業 | 生物医药 |
| 主營業務 | 我們是一家具備早期研發、臨床開發、生產及商業化能力的綜合醫療企業集團。於往績記錄期，我們經營兩項主要業務：創新生物藥業務以及仿製藥及中成藥業務。 |
| 上市日期 | 2025-11-07 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 四川省 成都市 溫江區 海峽兩岸科技產業開發園 百利路161號 1幢1號 |
| 公司地址 (香港) | 香港 灣仔 皇后大道東183號 合和中心46樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | baili-pharm.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 389.00 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 38,900 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-11-07 至 2025-11-12 |
| 全球發售股數 | 8,634,300 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 863,500 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 8,635手 (4,317手, 4,318手) |
| 國際配售股數 (初始) | 7,770,800 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~10.0% |
| 發行後總股本 | 421,508,117 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 0% |
| 回撥檔位 | 机制B：无回补机制 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 3,358,742,700 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 38,900 |
| 2 手 | 200 | HK$ 77,800 |
| 3 手 | 300 | HK$ 116,700 |
| 4 手 | 400 | HK$ 155,600 |
| 5 手 | 500 | HK$ 194,500 |
| 6 手 | 600 | HK$ 233,400 |
| 7 手 | 700 | HK$ 272,300 |
| 8 手 | 800 | HK$ 311,200 |
| 9 手 | 900 | HK$ 350,100 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 389,000 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 778,000 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 1,167,000 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 1,556,000 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 1,945,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 2,334,000 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 2,723,000 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 3,112,000 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 3,501,000 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 3,890,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 200 手 | 20,000 | HK$ 7,780,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 11,670,000 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 15,560,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 19,450,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 23,340,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 27,230,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 31,120,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 35,010,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 38,900,000 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 58,350,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 77,800,000 |
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 97,250,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 116,700,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 136,150,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 155,600,000 |
| 4,500 手 | 450,000 | HK$ 175,050,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 194,500,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 233,400,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 272,300,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 311,200,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 350,100,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 389,000,000 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 163,966,657,513 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 2024年盈利約人民幣3,707.5百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币2,756,500,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | 待提取 |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | Loading... |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ -- |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約60.0%或1,810.5百萬港元將用于撥付于中國內地以外地區的生物候選藥物的研發活動； 2、約30.0%或905.2百萬港元將用于建立全球供應鏈，主要為在中國內地以外地區的生物候選藥物的新生產設施的建設或潛在收購機會提供資金； 3、約10.0%或301.7百萬港元將用于撥付在中國內地以外業務的營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (3)
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
J.P. Morgan Securities (Far East) Limited
中信證券（香港）有限公司 CE AAK249
保薦人兼整體協調人 (1)
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
整體協調人 (1)
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
聯席全球協調人 (3)
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited CE AAJ321
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
聯席賬簿管理人 (4)
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited CE AAJ321
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
國證國際證券（香港）有限公司 CE AUW685
聯席牽頭經辦人 (4)
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited CE AAJ321
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
國證國際證券（香港）有限公司 CE AUW685
資本市場中介人 (4)
高盛（亞洲）有限責任公司 CE ACC536
J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited CE AAJ321
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
國證國際證券（香港）有限公司 CE AUW685
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
科律香港律師事務所 君合律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
凱易律師事務所 通商律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 德勤•關黃陳方會計師行 |
| 行業顧問 | 灼識行業諮詢有限公司 |
| 收款銀行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Athos Capital Limited | — | — | — | — | 6 個月 | 2026-05-07 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 朱義 |
|---|---|
| 公司秘書 | 何詠雅 |
執行董事 (5)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 朱义 | — | 執行董事 |
| 2 | 张苏娅 | — | 執行董事 |
| 3 | 卓识 | — | 執行董事 |
| 4 | 朱海 | — | 執行董事 |
| 5 | 万维李 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王国玮 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李明远 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 肖耿 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 戴泽伟 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 朱博士持有A股298,159,400股，佔A股股權72.22%，佔股本總額72.22%（全球發售完成後佔70.74%）。OAP III (HK) Limited持有A股28,527,171股，佔A股股權6.91%，佔股本總額6.91%（全球發售完成後佔6.77%）。 |
|---|
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
