IPO時間線
券商截止申購
2025-09-16
上午截止
港交所截止招股
2025-09-16
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2025-09-17
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-09-18
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-09-18
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-09-18
夜晚
上市日 (T)
2025-09-19
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 劲方医药－Ｂ |
|---|---|
| 股票代碼 | 02595 |
| 公司全稱 | 劲方医药－Ｂ |
| 行業 | 生物医药 |
| 主營業務 | 公司是一家生物製藥公司，專注於腫瘤（涵蓋多種實體瘤的不同治療線）以及自體免疫和炎症性疾病領域的新治療方案開發。截至最後實際可行日期，我們已建立起一條產品管線，包括八款候選產品，其中五款處於臨床開發階段，包括兩款核心產品－GFH925和GFH375。 |
| 上市日期 | 2025-09-19 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 18A生物科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國（上海）自由貿易試驗區張江路1206號8幢2、3、4、5層 |
| 公司地址 (香港) | 香港灣仔皇后大道東183號合和中心46樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.genfleet.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制A |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 20.39 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 4,078 |
| 面值 | RMB 0.1 / 股 |
| 招股期間 | 2025-09-11 至 2025-09-16 |
| 全球發售股數 | 89,240,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 7,760,000 股 (8.7%) |
| 公開發售手數 (初始) | 38,800手 (19,400手, 19,400手) |
| 國際配售股數 (初始) | 69,840,000 股 (91.3%) |
| 發行比例 | ~25.84% |
| 發行後總股本 | 345,340,630 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石佔比 | 42.9% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,819,603,600 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 4,078 |
| 2 手 | 400 | HK$ 8,156 |
| 3 手 | 600 | HK$ 12,234 |
| 4 手 | 800 | HK$ 16,312 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 20,390 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 24,468 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 28,546 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 32,624 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 36,702 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 40,780 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 61,170 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 81,560 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 101,950 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 122,340 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 142,730 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 163,120 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 183,510 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 203,900 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 407,800 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 611,700 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 815,600 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,019,500 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,223,400 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,427,300 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 1,631,200 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 1,835,100 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 2,039,000 |
| 750 手 | 150,000 | HK$ 3,058,500 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 4,078,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,250 手 | 250,000 | HK$ 5,097,500 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 6,117,000 |
| 1,750 手 | 350,000 | HK$ 7,136,500 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 8,156,000 |
| 2,250 手 | 450,000 | HK$ 9,175,500 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 10,195,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 12,234,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 14,273,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 16,312,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 18,351,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 20,390,000 |
| 7,500 手 | 1,500,000 | HK$ 30,585,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 40,780,000 |
| 12,500 手 | 2,500,000 | HK$ 50,975,000 |
| 15,000 手 | 3,000,000 | HK$ 61,170,000 |
| 19,400 手 | 3,880,000 | HK$ 79,113,200 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 7,041,495,445 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情況 | 亏损人民币677.6百万元 |
| 期末現金結餘 | 人民币62,700,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | 待提取 |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 42.1 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 44.0 |
| 首日漲跌幅 | 106.47% |
| 首日成交量 | 34913500.0 |
| 首日成交額 | 1552900000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約1,024.9百萬港元（或約71.0%）將用作核心產品GFH925及GFH375的進一步開發資金； 2、約274.3百萬港元（或約19.0%）將用作為其他候選產品的開發提供資金； 3、約144.4百萬港元（或約10%）將用作營運資金及其他一般企業用途。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
中信證券（香港）有限公司 CE AAK249（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893（獨家）
整體協調人 (4)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
交銀國際證券有限公司 CE APJ121
復星國際證券有限公司 CE AAF432
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
聯席全球協調人 (5)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
交銀國際證券有限公司 CE APJ121
復星國際證券有限公司 CE AAF432
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
聯席賬簿管理人 (7)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
交銀國際證券有限公司 CE APJ121
復星國際證券有限公司 CE AAF432
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
華興證券（香港）有限公司 CE AZX839
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
廣發証券（香港）經紀有限公司
聯席牽頭經辦人 (7)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
交銀國際證券有限公司 CE APJ121
復星國際證券有限公司 CE AAF432
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
華興證券（香港）有限公司 CE AZX839
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
廣發証券（香港）經紀有限公司
資本市場中介人 (8)
中信里昂證券有限公司 CE AAB893
交銀國際證券有限公司 CE APJ121
復星國際證券有限公司 CE AAF432
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
華興證券（香港）有限公司 CE AZX839
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
廣發証券（香港）經紀有限公司
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
Davis Polk & Wardwell 嘉源律師事務所 君合律師事務所 Jun He Law Offices P.C. |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
蘇利文•克倫威爾律師事務所（香港）有限法律責任合夥 競天公誠律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 國泰君安融資有限公司 CE AGS488 |
| 收款銀行 | 中信銀行（國際）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Lake Bleu Innovation Healthcare Master Fund Limited | 16,838,062 HKD | — | 0.93% | — | 6 個月 | 2026-03-19 |
| 2 | Lake Bleu Prime Healthcare Master Fund Limited | 29,859,116 HKD | — | 1.64% | — | 6 個月 | 2026-03-19 |
| 3 | LBC HK Opportunity Fund Limited | 31,261,948 HKD | — | 1.72% | — | 6 個月 | 2026-03-19 |
| 4 | OrbiMed Funds | 97,447,888 HKD | — | 5.35% | — | 6 個月 | 2026-03-19 |
| 5 | RTW Funds | 116,940,728 HKD | — | 6.43% | — | 6 個月 | 2026-03-19 |
| 6 | TruMed | 97,447,888 HKD | — | 5.36% | — | 6 個月 | 2026-03-19 |
| 7 | UBS Asset Management (Singapore) Ltd. | 77,959,126 HKD | — | 4.28% | — | 6 個月 | 2026-03-19 |
| 8 | Vivo Funds | 77,959,126 HKD | — | 4.28% | — | 6 個月 | 2026-03-19 |
| 9 | 富国基金管理有限公司 | 62,368,932 HKD | — | 3.43% | — | 6 個月 | 2026-03-19 |
| 10 | 富国资产管理(香港)有限公司 | 15,590,194 HKD | — | 0.86% | — | 6 個月 | 2026-03-19 |
| 11 | 汇添富基金管理股份有限公司 | 15,590,194 HKD | — | 0.86% | — | 6 個月 | 2026-03-19 |
| 12 | 汇添富资产管理(香港)有限公司 | 62,368,932 HKD | — | 3.43% | — | 6 個月 | 2026-03-19 |
| 13 | 中信证券国际资本管理有限公司 | 77,959,126 HKD | — | 4.28% | — | 6 個月 | 2026-03-19 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 呂強 |
|---|---|
| 公司秘書 | 張巍 |
暫無董事數據。
主要股東
| 主要股東及持股 | 呂博士通過上海坤勁及健發香港持有約19.57%股權（全球發售後）；蘭博士通過健發香港持有約15.56%股權；Ourea Biotech持有約6.49%股權；長星持有約4.37%股權；鴻永秉德持有約3.81%未上市股份；國藥中生持有約1.37%股權及1.37%未上市股份；石藥集團恩必普持有約1.28%未上市股份；普恩國新持有約1.15%未上市股份；華金領健持有約0.68%股權及0.68%未上市股份；交銀科創持有約0.55%未上市股份。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
劲方医药获2,662.79倍超额认购，申购极为火热，有效申请达257,876份。一手中签率仅12.76%，显著低于港股平均水平，反映出极高的市场需求与稀缺筹码的矛盾。最终发售价定于20.39港元，定价细节未披露相对于区间的位置，但超高认购倍数暗示市场积极情绪。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
由于未提供各档位详细分配数据，无法分析具体档位中签率差异或甲尾乙头效率异常。若档位数据完整，通常超高认购下甲尾期望中签量可能略高于乙头，但需结合实际手续费比较。本例数据缺失，档位模式无法验证。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
本次申购的人口统计数据缺失（内地参与率、性别年龄分布等均为零），无法判断地域集中度或特定人群偏好。生物医药行业通常吸引专业投资者，但缺乏数据支撑，具体画像不明。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
