// 公司概覽 //
| 股票名稱 | 劲方医药－Ｂ |
|---|---|
| 股票代碼 | 02595 |
| 公司全稱 | 劲方医药－Ｂ |
| 行業 | 生物医药 |
| 主營業務 | 公司是一家生物製藥公司，專注於腫瘤（涵蓋多種實體瘤的不同治療線）以及自體免疫和炎症性疾病領域的新治療方案開發。截至最後實際可行日期，我們已建立起一條產品管線，包括八款候選產品，其中五款處於臨床開發階段，包括兩款核心產品－GFH925和GFH375。 |
| 上市日期 | 2025-09-19 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 18A生物科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國（上海）自由貿易試驗區張江路1206號8幢2、3、4、5層 |
| 公司地址 (香港) | 香港灣仔皇后大道東183號合和中心46樓 |
| 註冊地 | 暫無數據 |
| 上市方式 | 暫無數據 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.genfleet.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
// 發售資訊 //
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 回撥檔位 | 机制B不设回拨，公开发售占比维持8.7% |
| 招股期間 | 2025-09-11 至 2025-09-16 |
| 發售價 | HK$ 20.39 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 4,078 |
| 面值 | RMB 0.1 / 股 |
| 全球發售股數 | 89,240,000 |
| 香港公開發售股數 | 7,760,000 (8.7%) |
| 國際配售股數 | — (0.0%) |
| 發行比例 | ~25.84% |
| 發行後總股本 | 345,340,630 股 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,819,603,600 |
| 公開發售募資額 | HK$ 158,226,400 (8.7%) |
| 超額認購倍數 | 2,662.8x |
| 有效申請數目 | 257,876 |
| 受理申請數目 | 32,905 |
| 重新分配 | 否 |
| 集資總額 | HK$ 158,226,400 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 最終公開發售佔比 | 8.7% |
// 估值與財務 //
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 7,041,495,445 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 暫無數據 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情況 | 亏损人民币677.6百万元 |
| 期末現金結餘 | 人民币62,700,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 149,690,000 |
| 上市成本佔募資比例 | 暫無數據 |
| 首次公開發售前投資總額 | 暫無數據 |
// 首日表現
| 首日收盤價 | Loading... |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 44.0 |
| 首日漲跌幅 | 106.47% |
| 首日成交量 | 34913500.0 |
| 首日成交額 | 1552900000.0 |
// K線圖 //
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// 募集資金用途
| 款項用途 | 1、約1,024.9百萬港元（或約71.0%）將用作核心產品GFH925及GFH375的進一步開發資金； 2、約274.3百萬港元（或約19.0%）將用作為其他候選產品的開發提供資金； 3、約144.4百萬港元（或約10%）將用作營運資金及其他一般企業用途。 |
|---|
// 承銷團 //
独家保荐人 (1)
中信证券（香港）有限公司（獨家）
保荐人兼整体协调人 (1)
中信里昂证券有限公司（獨家）
整体协调人 (4)
中信里昂证券有限公司
交银国际证券有限公司
复星国际证券有限公司
农银国际融资有限公司
联席全球协调人 (5)
中信里昂证券有限公司
交银国际证券有限公司
复星国际证券有限公司
农银国际融资有限公司
建银国际金融有限公司
联席账簿管理人 (7)
中信里昂证券有限公司
交银国际证券有限公司
复星国际证券有限公司
农银国际融资有限公司
华兴证券（香港）有限公司
建银国际金融有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
联席牵头经办人 (7)
中信里昂证券有限公司
交银国际证券有限公司
复星国际证券有限公司
农银国际证券有限公司
华兴证券（香港）有限公司
建银国际金融有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
资本市场中介人 (8)
中信里昂证券有限公司
交银国际证券有限公司
复星国际证券有限公司
农银国际融资有限公司
农银国际证券有限公司
华兴证券（香港）有限公司
建银国际金融有限公司
广发证券（香港）经纪有限公司
// 服務提供商 //
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
Davis Polk & Wardwell 嘉源律师事务所 君合律师事务所 Jun He Law Offices P.C. |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
苏利文•克伦威尔律师事务所（香港）有限法律责任合伙 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 国泰君安融资有限公司 |
| 收款银行 | 中信银行（国际）有限公司 |
// 基石投資者 //
配發結果公告
| # | 投資者名稱 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TruMed Health Innovation Fund LP | 4,397,000 | 4.93% | 1.35% | — | — |
| 2 | FundLP | 4,397,000 | 1.35% | 1.23% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
| 3 | UBS Asset Management (Singapore) | 3,823,400 | 4.28% | 1.18% | — | — |
| 4 | 中信證券國際資本管理有限公司 | 3,823,400 | 4.28% | 1.18% | — | — |
| 5 | (Singapore)Ltd. | 3,823,400 | 1.18% | 1.07% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
| 6 | 外掉期有關） | 3,823,400 | 1.18% | 1.07% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
| 7 | Vivo Opportunity Fund Holdings, L.P. | 3,472,800 | 3.89% | 1.07% | — | — |
| 8 | Holdings,L.P. | 3,472,800 | 1.07% | 0.97% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
| 9 | 匯添富資產管理（香港）有限公司 | 3,058,800 | 3.43% | 0.94% | — | — |
| 10 | 富國基金管理有限公司 | 3,058,800 | 3.43% | 0.94% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
| 11 | 限公司 | 3,058,800 | 0.94% | 0.86% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
| 12 | RTW Master Fund, Ltd. | 3,054,200 | 3.42% | 0.94% | — | — |
| 13 | RTWMasterFund,Ltd. | 3,054,200 | 0.94% | 0.86% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
| 14 | RTW Innovation Master Fund, Ltd. | 2,444,400 | 2.74% | 0.75% | — | — |
| 15 | Fund,Ltd. | 2,444,400 | 0.75% | 0.68% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
| 16 | OrbiMed Genesis Master Fund, L.P. | 1,903,000 | 2.13% | 0.59% | — | — |
| 17 | Fund,L.P. | 1,903,000 | 0.59% | 0.53% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
| 18 | OrbiMed Partners Master Fund | 1,759,600 | 1.97% | 0.54% | — | — |
| 19 | FundLimited | 1,759,600 | 0.54% | 0.49% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
| 20 | LBC HK Opportunity Fund | 1,533,200 | 1.72% | 0.47% | — | — |
| 21 | LBCHKOpportunityFund | 1,533,200 | 0.47% | 0.43% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
| 22 | Lake Bleu Prime Healthcare Fund | 1,464,400 | 1.64% | 0.45% | — | — |
| 23 | PLC | 1,116,600 | 0.34% | 0.31% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
| 24 | Lake Bleu Innovation Fund | 825,800 | 0.93% | 0.25% | — | — |
| 25 | LakeBleuInnovationFund | 825,800 | 0.25% | 0.23% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
| 26 | 匯添富基金管理股份有限公司 | 764,600 | 0.86% | 0.24% | — | — |
| 27 | 富國資產管理（香港）有限公司 | 764,600 | 0.86% | 0.24% | — | — |
| 28 | 公司 | 764,600 | 0.24% | 0.21% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
| 29 | TruMed Healthcare Master Fund | 382,200 | 0.43% | 0.12% | — | — |
| 30 | Fund | 382,200 | 0.12% | 0.11% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
| 31 | Vivo Opportunity Caymen Fund, L.P. | 350,600 | 0.39% | 0.11% | — | — |
| 32 | OperatingLtd. | 236,600 | 0.07% | 0.07% | 2026-03-18 | 2026-03-18 |
// 董事及管理層 //
| 董事會主席 | 呂強 |
|---|---|
| 公司秘書 | 張巍 |
暫無董事數據。
// 主要股東 //
| 主要股東及持股 | 呂博士通過上海坤勁及健發香港持有約19.57%股權（全球發售後）；蘭博士通過健發香港持有約15.56%股權；Ourea Biotech持有約6.49%股權；長星持有約4.37%股權；鴻永秉德持有約3.81%未上市股份；國藥中生持有約1.37%股權及1.37%未上市股份；石藥集團恩必普持有約1.28%未上市股份；普恩國新持有約1.15%未上市股份；華金領健持有約0.68%股權及0.68%未上市股份；交銀科創持有約0.55%未上市股份。 |
|---|
// 配發基準 //
甲組 (小額申購)
| 申請股數 | 申請人數 | 獲配人數 | 期望手數 |
|---|---|---|---|
| 200 | 56,508 | 46 | 0.00 |
| 400 | 23,969 | 39 | 0.00 |
| 600 | 9,645 | 24 | 0.00 |
| 800 | 6,303 | 21 | 0.00 |
| 1,000 | 8,391 | 35 | 0.00 |
| 1,200 | 3,616 | 18 | 0.00 |
| 1,400 | 2,793 | 16 | 0.01 |
| 1,600 | 2,412 | 16 | 0.01 |
| 1,800 | 2,148 | 16 | 0.01 |
| 2,000 | 18,966 | 156 | 0.01 |
| 3,000 | 7,485 | 92 | 0.01 |
| 4,000 | 8,121 | 134 | 0.02 |
| 5,000 | 5,633 | 116 | 0.02 |
| 6,000 | 3,659 | 90 | 0.02 |
| 7,000 | 2,727 | 79 | 0.03 |
| 8,000 | 2,718 | 89 | 0.03 |
| 9,000 | 2,595 | 96 | 0.04 |
| 10,000 | 15,251 | 627 | 0.04 |
| 20,000 | 10,301 | 847 | 0.08 |
| 30,000 | 5,947 | 734 | 0.12 |
| 40,000 | 4,988 | 821 | 0.16 |
| 50,000 | 4,208 | 865 | 0.20 |
| 60,000 | 2,901 | 716 | 0.24 |
| 70,000 | 2,410 | 694 | 0.28 |
| 80,000 | 1,974 | 650 | 0.32 |
| 90,000 | 1,763 | 653 | 0.36 |
| 100,000 | 6,372 | 2,621 | 0.40 |
| 150,000 | 4,417 | 2,725 | 0.60 |
| 200,000 | 7,738 | 6,364 | 0.80 |
乙組 (大額申購)
| 申請股數 | 申請人數 | 獲配人數 | 期望手數 |
|---|---|---|---|
| 250,000 | 4,430 | 1,348 | 0.25 |
| 300,000 | 2,398 | 875 | 0.30 |
| 350,000 | 1,868 | 795 | 0.35 |
| 400,000 | 1,702 | 828 | 0.40 |
| 450,000 | 1,250 | 684 | 0.45 |
| 500,000 | 1,935 | 1,177 | 0.50 |
| 600,000 | 1,379 | 1,007 | 0.60 |
| 700,000 | 964 | 821 | 0.70 |
| 800,000 | 770 | 749 | 0.80 |
| 900,000 | 678 | 64 | 0.90 |
| 1,000,000 | 1,838 | 398 | 1.00 |
| 1,500,000 | 885 | 730 | 1.50 |
| 2,000,000 | 556 | 241 | 2.00 |
| 2,500,000 | 281 | 12 | 2.50 |
| 3,000,000 | 304 | 198 | 3.00 |
| 3,880,000 | 679 | 489 | 3.88 |
配發基準
