IPO時間線
券商截止申購
2026-01-08
上午截止
港交所截止招股
2026-01-08
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-01-09
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-01-12
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-01-12
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-01-12
夜晚
上市日 (T)
2026-01-13
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 红星冷链 |
|---|---|
| 股票代碼 | 01641 |
| 公司全稱 | 红星冷链 |
| 行業 | 冷鏈物流 |
| 主營業務 | 我們是一家冷凍食品倉儲服務及冷凍食品門店租賃服務提供商，總部位於湖南省長沙市，主要提供冷凍食品倉儲服務。自2006年成立以來，我們已開發出一種業務模式，即將食品凍庫與冷凍食品門店租賃相結合，讓我們能夠連結冷凍食品供應鏈中的批發商及零售商。 |
| 上市日期 | 2026-01-13 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國湖南省 長沙市雨花區 環保東路一段21號 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 希慎道33號 利園一期 19樓1917室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.hnhxld.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 12.26 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 500 股 |
| 入場費 | HK$ 6,130 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-12-31 至 2026-01-08 |
| 全球發售股數 | 23,263,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 2,326,500 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 4,653手 (2,326手, 2,327手) |
| 國際配售股數 (初始) | 20,936,500 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~23.67% |
| 發行後總股本 | 98,263,000 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 7.7% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 285,204,380 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 6,130 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 12,260 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 18,390 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 24,520 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 30,650 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 36,780 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 42,910 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 49,040 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 55,170 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 61,300 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 73,560 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 85,820 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 98,080 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 110,340 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 122,600 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 183,900 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 245,200 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 306,500 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 367,800 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 429,100 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 490,400 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 551,700 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 613,000 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 735,600 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 858,200 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 980,800 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 1,103,400 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 1,226,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 2,452,000 |
| 600 手 | 300,000 | HK$ 3,678,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 4,904,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 6,130,000 |
| 1,200 手 | 600,000 | HK$ 7,356,000 |
| 1,400 手 | 700,000 | HK$ 8,582,000 |
| 1,600 手 | 800,000 | HK$ 9,808,000 |
| 1,800 手 | 900,000 | HK$ 11,034,000 |
| 2,000 手 | 1,000,000 | HK$ 12,260,000 |
| 2,326 手 | 1,163,000 | HK$ 14,258,380 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 1,204,704,380 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 待提取 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於盈利狀態，但招股書未提供市盈率信息） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣82.9百萬元（2024年） |
| 期末現金結餘 | 待提取 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | 待提取 |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 12.3 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 19.58 |
| 首日漲跌幅 | 0.33% |
| 首日成交量 | 13868000.0 |
| 首日成交額 | 212184000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約57.5%或145.1百萬港元將用于在未來四年新建一座加工廠及擴建冷凍食品倉儲倉庫，配備加工設備及系統，以為客戶提供冷凍食品加工服務； 2、約12.8%或32.2百萬港元將用于升級公司現有業務中使用的設備、信息技術基礎設施及軟件； 3、約19.7%或49.7百萬港元將用于在未來四年尋求戰略收購及合作伙伴關系，以完善公司的產業鏈一體化； 4、約10.0%或25.2百萬港元將用作營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承銷團
聯席保薦人 (2)
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
整體協調人 (2)
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
聯席賬簿管理人 (17)
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
中航資信環球資產管理有限公司 CE BHF812
交銀國際證券有限公司 CE APJ121
光銀國際資本有限公司 CE BGH296
興證國際融資有限公司 CE BAK956
民銀證券有限公司 CE APU820
國信證券（香港）經紀有限公司 CE AUI491
華福國際證券有限公司 CE BQC241
萬利證券有限公司
東方證券（香港）有限公司 CE AVD362
瑞邦證券有限公司 CE BIJ312
山證國際證券有限公司 CE BEM330
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
盈立證券有限公司 CE BJA907
越秀証券有限公司 CE ABQ722
中泰國際證券有限公司 CE BAA855
聯席牽頭經辦人 (17)
建銀國際金融有限公司 CE AJO225
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
中航資信環球資產管理有限公司 CE BHF812
交銀國際證券有限公司 CE APJ121
光銀國際資本有限公司 CE BGH296
興證國際融資有限公司 CE BAK956
民銀證券有限公司 CE APU820
國信證券（香港）經紀有限公司 CE AUI491
華福國際證券有限公司 CE BQC241
萬利證券有限公司
東方證券（香港）有限公司 CE AVD362
瑞邦證券有限公司 CE BIJ312
山證國際證券有限公司 CE BEM330
浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
盈立證券有限公司 CE BJA907
越秀証券有限公司 CE ABQ722
中泰國際證券有限公司 CE BAA855
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 福慧达(香港)有限公司 | 21,835,060 HKD | — | 7.66% | — | 6 個月 | 2026-07-13 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 羅躍 |
|---|---|
| 公司秘書 | 詹麗玲 |
暫無董事數據。
主要股東
| 主要股東及持股 | 紅星實業為控股股東，緊隨全球發售完成後持有本公司約44.46%的已發行股份（包括通過紅日景明及紅日明升持有的權益）。紅星中心通過控制紅星實業被視為持有約54.17%的權益。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
红星冷链IPO超额认购高达2309.25倍，市场情绪极度狂热，中签率仅4.51%，凸显投资者对冷链物流赛道的强烈追捧。最终发售价12.26港元，每手6130港元的低门槛吸引了大量散户涌入。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾申请40万手与乙头申请50万手均仅获1手下限中签，甲尾的资金效率显著更高，分配机制未能体现乙头额外投入的优势。这一异常反映出机制B-无回补结构下，大额申购在B组首档并未获得期望中的中签率提升。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
内地投资者占比高达55.4%，超越香港本地比例，显示内地资金对该股冷链概念的高度认同。申购人群以男性为主（63.4%），平均年龄43.5岁，呈现中年男性主导的决策画像，可能与行业认知和风险偏好相关。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
