// 公司概覽 //
| 股票名稱 | 海西新药 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02637 |
| 公司全稱 | 海西新药 |
| 行業 | 生物医药 |
| 主營業務 | 我們是一家處於商業化階段的製藥公司，集研發、生產及銷售能力於一體，具備在研創新藥的管線。我們在中國最大、增長最快的治療領域擁有多元化的產品組合及管線。截至最後實際可行日期，我們已商業化的產品組合主要包括用於消化系統疾病、心血管系統疾病、內分泌系統疾病、神經系統疾病及炎症疾病的仿製藥；我們的創新藥管線專注於具有各種適應症的在研藥物，包括一款創新在研腫瘤藥物、一款潛在用於治療濕性年齡相關性黃斑變性（wAMD）╱糖尿病性黃斑水腫（DME）╱視網膜靜脈閉塞（RVO）的首款口服藥物及另外兩款處於臨床前階段，用於治療腫瘤及呼吸系統疾病的創新在研藥物。 |
| 上市日期 | 2025-10-20 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 暫無數據 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 福建省福州市倉山區建新鎮金達路177號B座三樓、四樓 |
| 公司地址 (香港) | 香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓 |
| 註冊地 | 暫無數據 |
| 上市方式 | 暫無數據 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | hxpharma.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
// 發售資訊 //
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 回撥檔位 | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| 招股期間 | 2025-10-09 至 2025-10-14 |
| 發售價 | HK$ 86.40 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 50 股 |
| 入場費 | HK$ 4,320 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 全球發售股數 | 11,500,000 |
| 香港公開發售股數 | 1,150,000 (10.0%) |
| 國際配售股數 | — (0.0%) |
| 發行比例 | ~14.61% |
| 發行後總股本 | 78,707,270 股 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 993,600,000 |
| 公開發售募資額 | HK$ 99,360,000 (10.0%) |
| 超額認購倍數 | 3,165.1x |
| 有效申請數目 | 316,139 |
| 受理申請數目 | 21,566 |
| 重新分配 | 否 |
| 集資總額 | HK$ 99,360,000 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 最終公開發售佔比 | 10.0% |
// 估值與財務 //
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 6,800,308,128 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 暫無數據 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣136.1百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币216,000,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 53,470,000 |
| 上市成本佔募資比例 | 暫無數據 |
| 首次公開發售前投資總額 | 暫無數據 |
// 首日表現
| 首日收盤價 | Loading... |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 102.00 |
| 首日漲跌幅 | 154.17% |
// K線圖 //
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// 募集資金用途
| 款項用途 | 1、約52.0%或441.0百萬港元預期將用于持續投資于研發，以推進管線中的在研藥物并豐富產品組合； 2、約23.0%或195.0百萬港元預計將用于提升研發能力及尋求合作機會； 3、約8.0%或67.8百萬港元預計將用于增強商業化能力及擴大市場影響力； 4、約7.0%或59.4百萬港元預計將用于改善和優化研發和生產系統； 5、約10.0%或84.8百萬港元預計將用作營運資金及其他一般企業用途。 |
|---|
// 承銷團 //
联席保荐人 (2)
华泰金融控股（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
保荐人兼整体协调人 (2)
华泰金融控股（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
整体协调人 (3)
华泰金融控股（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
国证国际证券（香港）有限公司
联席全球协调人 (3)
华泰金融控股（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
国证国际证券（香港）有限公司
联席账簿管理人 (8)
华泰金融控股（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
国证国际证券（香港）有限公司
国信证券（香港）经纪有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
兴证国际融资有限公司
民银证券有限公司
中泰国际证券有限公司
联席牵头经办人 (8)
华泰金融控股（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
国证国际证券（香港）有限公司
国信证券（香港）经纪有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
兴证国际融资有限公司
民银证券有限公司
中泰国际证券有限公司
资本市场中介人 (8)
华泰金融控股（香港）有限公司
招银国际融资有限公司
国证国际证券（香港）有限公司
国信证券（香港）经纪有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
兴证国际融资有限公司
民银证券有限公司
中泰国际证券有限公司
// 服務提供商 //
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
海问律师事务所有限法律责任合伙 亚司特律师事务所 北京德恒律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
周俊轩律师事务所与北京市通商律师事务所联营 嘉源律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 德勤‧关黄陈方会计师行 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 合规顾问 | 东方融资（香港）有限公司 |
| 收款银行 |
招商永隆银行有限公司 中信银行（国际）有限公司 |
// 基石投資者 //
配發結果公告
| # | 投資者名稱 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 廈門展鴻達投資合夥 | 7,593,750 | 9.65% | 9.65% | 2026-10-19 | 2026-10-19 |
| 2 | 福建華興創業投資有 | 7,000,000 | 8.89% | 8.89% | 2026-10-19 | 2026-10-19 |
| 3 | 廈門泰瑞和投資合夥 | 5,000,000 | 6.35% | 6.35% | 2026-04-19 | 2026-04-19 |
| 4 | 福州市創業投資有限 | 4,680,000 | 5.95% | 5.95% | 2026-10-19 | 2026-10-19 |
| 5 | 廈門金東泓創業投資 | 4,485,090 | 5.70% | 5.70% | 2026-10-19 | 2026-10-19 |
| 6 | 廈門金東石創業投資 | 3,924,610 | 4.99% | 4.99% | 2026-10-19 | 2026-10-19 |
| 7 | 廈門華鑫悅投資合夥 | 3,105,060 | 3.95% | 3.95% | 2026-10-19 | 2026-10-19 |
| 8 | 新余鴻壤投資管理合 | 2,812,500 | 3.57% | 3.57% | 2026-10-19 | 2026-10-19 |
| 9 | 寧波保稅區歆睿投資 | 2,770,310 | 3.52% | 3.52% | 2026-10-19 | 2026-10-19 |
| 10 | 福建省醫藥集團有限 | 2,320,000 | 2.95% | 2.95% | 2026-10-19 | 2026-10-19 |
| 11 | HARVEST | 1,981,700 | 2.52% | 2.52% | 2026-04-19 | 2026-04-19 |
| 12 | 華泰資本投資有限公司 | 1,892,800 | 16.46% | 2.40% | — | — |
| 13 | 國信（香港）金融產品有限公司 | 613,400 | 5.33% | 0.78% | — | — |
| 14 | 新余鴻磐股權投資合 | 396,760 | 0.50% | 0.50% | 2026-10-19 | 2026-10-19 |
| 15 | 淄博匯富創景股權 | 224,250 | 0.28% | 0.28% | 2026-10-19 | 2026-10-19 |
| 16 | 廈門泰瑞泓投資合夥 | 224,250 | 0.28% | 0.28% | 2026-10-19 | 2026-10-19 |
// 董事及管理層 //
| 董事會主席 | 康心汕 |
|---|---|
| 公司秘書 | 張俊環 |
執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 康心汕 | — | 執行董事 |
| 2 | Feng Yan | — | 執行董事 |
| 3 | Chen Guangming | — | 執行董事 |
| 4 | 陈枢仪 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 许冬 | — | 非執行董事 |
| 2 | 王忻琨 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 龚为民 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 王珊珊 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 蒲美婷 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 陈霞 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 吴江 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 许丽霞 | — | 獨立非執行董事 |
// 主要股東 //
| 主要股東及持股 | 控股股東康心汕博士、Feng Yan女士及泰瑞和投資合共持有本公司已發行股本總額約41.17%。緊隨全球發售完成後，控股股東將擁有及控制本公司已發行股本總額約35.15%。 |
|---|
// 配發基準 //
甲組 (小額申購)
| 申請股數 | 申請人數 | 獲配人數 | 期望手數 |
|---|---|---|---|
| 50 | 148,865 | 1,489 | 0.01 |
| 100 | 36,224 | 450 | 0.01 |
| 150 | 8,765 | 124 | 0.01 |
| 200 | 7,033 | 116 | 0.02 |
| 250 | 6,537 | 122 | 0.02 |
| 300 | 3,566 | 74 | 0.02 |
| 350 | 2,093 | 47 | 0.02 |
| 400 | 2,164 | 52 | 0.02 |
| 450 | 1,596 | 41 | 0.03 |
| 500 | 12,821 | 347 | 0.03 |
| 600 | 2,849 | 86 | 0.03 |
| 700 | 1,803 | 59 | 0.03 |
| 800 | 1,749 | 61 | 0.04 |
| 900 | 1,538 | 58 | 0.04 |
| 1,000 | 8,440 | 333 | 0.04 |
| 1,500 | 3,849 | 189 | 0.05 |
| 2,000 | 3,154 | 181 | 0.06 |
| 2,500 | 2,609 | 169 | 0.07 |
| 3,000 | 2,083 | 149 | 0.07 |
| 3,500 | 1,494 | 116 | 0.08 |
| 4,000 | 1,634 | 137 | 0.08 |
| 4,500 | 1,209 | 108 | 0.09 |
| 5,000 | 3,143 | 296 | 0.09 |
| 6,000 | 2,565 | 267 | 0.11 |
| 7,000 | 1,644 | 186 | 0.11 |
| 8,000 | 1,686 | 205 | 0.13 |
| 9,000 | 1,402 | 182 | 0.13 |
| 10,000 | 9,486 | 1,299 | 0.14 |
| 20,000 | 4,522 | 901 | 0.20 |
| 30,000 | 2,878 | 714 | 0.24 |
| 40,000 | 2,902 | 842 | 0.32 |
| 50,000 | 6,418 | 2,100 | 0.30 |
乙組 (大額申購)
| 申請股數 | 申請人數 | 獲配人數 | 期望手數 |
|---|---|---|---|
| 60,000 | 4,046 | 1,409 | 0.36 |
| 70,000 | 1,534 | 597 | 0.42 |
| 80,000 | 1,233 | 528 | 0.48 |
| 90,000 | 932 | 435 | 0.54 |
| 100,000 | 4,368 | 2,197 | 0.60 |
| 200,000 | 2,362 | 1,957 | 0.80 |
| 300,000 | 806 | 88 | 1.20 |
| 400,000 | 631 | 230 | 1.60 |
| 500,000 | 280 | 169 | 2.00 |
| 575,000 | 1,226 | 947 | 2.30 |
配發基準
