// 公司概覽 //
| 股票名稱 | 银诺医药－Ｂ |
|---|---|
| 股票代碼 | 02591 |
| 公司全稱 | 银诺医药－Ｂ |
| 行業 | 生物医药 |
| 主營業務 | 我們是亞洲第一家及全球第三家商業化原研人源長效胰高血糖素樣肽-1 (GLP-1)受體激動劑的公司。我們已在中國將用於治療2型糖尿病(T2D)的核心產品依蘇帕格魯肽α（商品名：怡諾輕）商業化。憑藉一體化的研發、生產和商業化能力，我們致力於開發糖尿病和其他代謝性疾病的療法。 |
| 上市日期 | 2025-08-15 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 18A生物科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國廣東省 廣州市黃埔區 中新廣州知識城 騰飛二街2號 自編號創意樓 H座409室 |
| 公司地址 (香港) | 香港灣仔 皇后大道東248號 大新金融中心40樓 |
| 註冊地 | 暫無數據 |
| 上市方式 | 暫無數據 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.innogenpharm.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
// 發售資訊 //
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 回撥檔位 | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| 招股期間 | 2025-08-07 至 2025-08-12 |
| 發售價 | HK$ 18.68 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 3,736 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 全球發售股數 | 36,556,400 |
| 香港公開發售股數 | 3,655,800 (10.0%) |
| 國際配售股數 | 32,900,600 (90.0%) |
| 發行比例 | ~8.0% |
| 發行後總股本 | 456,819,349 股 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 682,873,552 |
| 公開發售募資額 | HK$ 68,290,344 (10.0%) |
| 超額認購倍數 | 5,341.7x |
| 有效申請數目 | 256,072 |
| 受理申請數目 | 18,279 |
| 重新分配 | 否 |
| 集資總額 | HK$ 68,290,344 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 最終公開發售佔比 | 10.0% |
// 估值與財務 //
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 8,533,385,439 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 暫無數據 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣174.7百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民币64,800,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 48,200,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~10.7% |
| 首次公開發售前投資總額 | 人民幣581.4百萬元 |
// 首日表現
| 首日收盤價 | Loading... |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 72.0 |
| 首日漲跌幅 | 206.48% |
| 首日成交量 | 16217300.0 |
| 首日成交額 | 978472000.0 |
// K線圖 //
Loading...
// 募集資金用途
| 款項用途 | 1、約90.0%或549.1百萬港元將用于正在進行及計劃中的臨床試驗以及核心產品依蘇帕格魯肽α的計劃商業化上市； 2、約10.0%或61.0百萬港元將用于營運資金及一般公司用途。 |
|---|
// 承銷團 //
联席保荐人 (2)
中信证券（香港）有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
保荐人兼整体协调人 (2)
中信里昂证券有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
整体协调人 (4)
中信里昂证券有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
德意志银行香港分行
麦格理资本股份有限公司
联席全球协调人 (5)
中信里昂证券有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
德意志银行香港分行
麦格理资本股份有限公司
中国银河国际证券（香港）有限公司
联席账簿管理人 (13)
中信里昂证券有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
德意志银行香港分行
麦格理资本股份有限公司
中国银河国际证券（香港）有限公司
农银国际融资有限公司
交银国际证券有限公司
招银国际融资有限公司
复星国际证券有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
富泽证券（国际）有限公司
哈富证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
联席牵头经办人 (9)
中国银河国际证券（香港）有限公司
农银国际证券有限公司
交银国际证券有限公司
招银国际融资有限公司
复星国际证券有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
富泽证券（国际）有限公司
哈富证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
资本市场中介人 (14)
中信里昂证券有限公司
中国国际金融香港证券有限公司
德意志银行香港分行
麦格理资本股份有限公司
中国银河国际证券（香港）有限公司
农银国际融资有限公司
农银国际证券有限公司
交银国际证券有限公司
招银国际融资有限公司
复星国际证券有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
富泽证券（国际）有限公司
哈富证券有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
// 服務提供商 //
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 | 通商律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
史密夫斐尔律师事务所 金杜律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 嘉林资本有限公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
// 基石投資者 //
配發結果公告
| # | 投資者名稱 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 廣州諾帕企業管理合夥企 | 32,774,646 | 6.24% | 7.17% | 2026-08-14 | 2026-08-14 |
| 2 | 廣州諾蘇企業管理合夥企 | 28,960,102 | 5.51% | 6.34% | 2026-08-14 | 2026-08-14 |
| 3 | 香港醫韻醫藥技術有限公 | 27,253,600 | 5.19% | 5.97% | 2026-08-14 | 2026-08-14 |
| 4 | 景得（廣州）股權投資合夥 | 26,556,444 | 6.32% | 5.81% | 2026-08-14 | 2026-08-14 |
| 5 | CowinChinaGrowthFund | 26,556,444 | 6.32% | 5.81% | 2026-08-14 | 2026-08-14 |
| 6 | PalaceInvestmentsPte.Ltd. | 25,344,931 | 6.03% | 5.55% | 2026-08-14 | 2026-08-14 |
| 7 | 香港銀諾醫藥技術有限公 | 12,750,222 | 2.43% | 2.79% | 2026-08-14 | 2026-08-14 |
| 8 | 合肥同創誠泰股權投資合 | 11,381,333 | 2.71% | 2.49% | 2026-08-14 | 2026-08-14 |
| 9 | BioTrackCapitalFundI, | 9,055,556 | 2.15% | 1.98% | 2026-08-14 | 2026-08-14 |
| 10 | 景誠二期（成都）股權投資 | 7,587,556 | 1.81% | 1.66% | 2026-08-14 | 2026-08-14 |
| 11 | 韓投（張家港）股權投資合 | 7,587,556 | 1.81% | 1.66% | 2026-08-14 | 2026-08-14 |
| 12 | 合肥同創中小企業發展基 | 6,033,354 | 1.44% | 1.32% | 2026-08-14 | 2026-08-14 |
| 13 | 廣州諾肽企業管理合夥企 | 3,640,000 | 0.69% | 0.80% | 2026-08-14 | 2026-08-14 |
| 14 | 國泰君安證券投資（香港） | 2,460,000 | 6.73% | 0.54% | — | — |
| 15 | 駿昇環球有限公司 | 2,100,800 | 5.75% | 0.50% | 2026-05-14 | 2026-05-14 |
| 16 | 江陰國調洪泰私募股權投 | 1,312,566 | 0.31% | 0.29% | 2026-08-14 | 2026-08-14 |
| 17 | Ginkgo Capital Global Fund | 840,200 | 2.30% | 0.20% | — | — |
| 18 | GinkgoCapitalGlobalFund | 840,200 | 0.20% | 0.18% | 2026-05-14 | 2026-05-14 |
| 19 | 邁富時管理有限公司 | 420,000 | 1.15% | 0.10% | 2026-05-14 | 2026-05-14 |
| 20 | 鄧海峰 | 420,000 | 0.10% | 0.09% | 2026-05-14 | 2026-05-14 |
| 21 | 黎慧鳳 | 420,000 | 0.10% | 0.09% | 2026-05-14 | 2026-05-14 |
| 22 | 贛州共創企業管理中心（有 | 362,001 | 0.09% | 0.08% | 2026-08-14 | 2026-08-14 |
// 董事及管理層 //
| 董事會主席 | 王博士 |
|---|---|
| 公司秘書 | 金今 |
執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中国上海市加拿大 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中国上海市韩国 | — | 非執行董事 |
// 主要股東 //
| 主要股東及持股 | 王博士為控股股東，直接持有46,219,556股非上市股份（佔11.00%），通過上海諾糖、香港銀諾等受控制法團持有78,124,970股（佔18.59%），並與香港醫韻一致行動持有27,253,600股（佔6.48%）。其他主要股東包括韓投上海（9.93%）、鄭偉鶴及黃荔（10.46%）、蘭亭投資（6.03%）、廣州產投（5.38%）等。 |
|---|
// 配發基準 //
甲組 (小額申購)
| 申請股數 | 申請人數 | 獲配人數 | 期望手數 |
|---|---|---|---|
| 200 | 52,066 | 261 | 0.01 |
| 400 | 23,660 | 173 | 0.01 |
| 600 | 10,879 | 100 | 0.01 |
| 800 | 5,944 | 64 | 0.01 |
| 1,000 | 11,577 | 140 | 0.01 |
| 1,200 | 4,802 | 64 | 0.01 |
| 1,400 | 2,997 | 44 | 0.01 |
| 1,600 | 3,065 | 48 | 0.02 |
| 1,800 | 2,092 | 35 | 0.02 |
| 2,000 | 17,326 | 304 | 0.02 |
| 3,000 | 5,970 | 131 | 0.02 |
| 4,000 | 5,261 | 135 | 0.03 |
| 5,000 | 7,580 | 220 | 0.03 |
| 6,000 | 4,023 | 129 | 0.03 |
| 7,000 | 2,518 | 88 | 0.04 |
| 8,000 | 2,521 | 95 | 0.04 |
| 9,000 | 1,982 | 79 | 0.04 |
| 10,000 | 15,265 | 645 | 0.04 |
| 20,000 | 10,495 | 647 | 0.06 |
| 30,000 | 6,579 | 506 | 0.07 |
| 40,000 | 5,398 | 485 | 0.08 |
| 50,000 | 4,169 | 424 | 0.10 |
| 60,000 | 3,349 | 376 | 0.12 |
| 70,000 | 2,139 | 261 | 0.10 |
| 80,000 | 2,198 | 289 | 0.12 |
| 90,000 | 1,594 | 223 | 0.13 |
| 100,000 | 10,413 | 1,542 | 0.15 |
| 200,000 | 7,550 | 1,632 | 0.20 |
乙組 (大額申購)
| 申請股數 | 申請人數 | 獲配人數 | 期望手數 |
|---|---|---|---|
| 300,000 | 7,447 | 2,235 | 0.30 |
| 400,000 | 3,755 | 1,278 | 0.40 |
| 500,000 | 2,419 | 907 | 0.25 |
| 600,000 | 1,770 | 719 | 0.30 |
| 700,000 | 1,010 | 439 | 0.35 |
| 800,000 | 900 | 415 | 0.40 |
| 900,000 | 563 | 273 | 0.45 |
| 1,000,000 | 1,116 | 566 | 0.50 |
| 1,200,000 | 687 | 378 | 0.60 |
| 1,400,000 | 443 | 261 | 0.70 |
| 1,600,000 | 408 | 254 | 0.80 |
| 1,827,800 | 2,142 | 1,414 | 0.91 |
發行比例
配發基準
