IPO时间线
券商截止申购
2026-01-05
上午截止
港交所截止招股
2026-01-05
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2026-01-06
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2026-01-07
下午
港交所公布配发 (T-1)
2026-01-07
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2026-01-07
夜晚
上市日 (T)
2026-01-08
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 天数智芯 |
|---|---|
| 股票代码 | 09903 |
| 公司全称 | 天数智芯 |
| 行业 | 半导体 |
| 主营业务 | 提供针对不同行业的通用GPU产品及AI算力解决方案，包括通用GPU芯片及加速卡，以及定制AI算力解决方案（包括通用GPU服务器及集群），将硬件与专有的软件栈结合，以满足客户在训练及推理场景中的特定需求。 |
| 上市日期 | 2026-01-08 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国上海市闵行区陈行公路2168号3幢101室 |
| 公司地址 (香港) | 香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.iluvatar.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 144.60 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 14,460 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-12-30 至 2026-01-05 |
| 全球发售股数 | 90 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 2,543,200 股 (2825777.8%) |
| 公开发售手数 (初始) | 25,432手 (12,716手, 12,716手) |
| 国际配售股数 (初始) | 22,888,600 股 (-2825677.8%) |
| 发行比例 | ~2825777.8% |
| 发行后总股本 | 254,317,736 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 0% |
| 回拨档位 | 机制B：无回补机制 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 13,014 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 14,460 |
| 2 手 | 200 | HK$ 28,920 |
| 3 手 | 300 | HK$ 43,380 |
| 4 手 | 400 | HK$ 57,840 |
| 5 手 | 500 | HK$ 72,300 |
| 6 手 | 600 | HK$ 86,760 |
| 7 手 | 700 | HK$ 101,220 |
| 8 手 | 800 | HK$ 115,680 |
| 9 手 | 900 | HK$ 130,140 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 144,600 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 216,900 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 289,200 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 361,500 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 433,800 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 506,100 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 578,400 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 650,700 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 723,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 867,600 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 1,012,200 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 1,156,800 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 1,301,400 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 1,446,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 2,892,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 4,338,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 400 手 | 40,000 | HK$ 5,784,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 7,230,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 8,676,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 10,122,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 11,568,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 13,014,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 14,460,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 28,920,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 43,380,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 57,840,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 72,300,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 86,760,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 101,220,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 115,680,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 130,140,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 144,600,000 |
| 11,000 手 | 1,100,000 | HK$ 159,060,000 |
| 12,716 手 | 1,271,600 | HK$ 183,873,360 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 36,774,344,625 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币892.4百万元（2024年） |
| 期末现金结余 | 人民币511,800,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | ~5.4% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 156.8 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 190.2 |
| 首日涨跌幅 | 8.44% |
| 首日成交量 | 8228200.0 |
| 首日成交额 | 1404440000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約80.0%或2,782.9百萬港元將用于研發我們的產品及解決方案； 2、約10.0%或347.9百萬港元將于未來五年內用于銷售及市場推廣； 3、約10.0%或347.9百萬港元將用于營運資金及一般企業用途。 |
|---|
承销团
独家保荐人 (1)
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809(独家)
整体协调人 (2)
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
招银国际融资有限公司 CE AVM940
联席全球协调人 (4)
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
招银国际融资有限公司 CE AVM940
国信证券（香港）经纪有限公司 CE AUI491
中泰国际证券有限公司 CE BAA855
联席账簿管理人 (7)
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
招银国际融资有限公司 CE AVM940
国信证券（香港）经纪有限公司 CE AUI491
中泰国际证券有限公司 CE BAA855
保利证券有限公司 CE BTJ616
衡山证券资产管理有限公司 CE BFT408
星河证券有限公司 CE BJG526
联席牵头经办人 (7)
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
招银国际融资有限公司 CE AVM940
国信证券（香港）经纪有限公司 CE AUI491
中泰国际证券有限公司 CE BAA855
保利证券有限公司 CE BTJ616
衡山证券资产管理有限公司 CE BFT408
星河证券有限公司 CE BJG526
资本市场中介人 (7)
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
招银国际融资有限公司 CE AVM940
国信证券（香港）经纪有限公司 CE AUI491
中泰国际证券有限公司 CE BAA855
保利证券有限公司 CE BTJ616
衡山证券资产管理有限公司 CE BFT408
星河证券有限公司 CE BJG526
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙 竞天公诚律师事务所 霍金路伟律师行 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
凯易律师事务所 环球律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 京华胜天成科技股份有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-08 |
| 2 | Qin Wan Investment Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-08 |
| 3 | OCM Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-08 |
| 4 | Ocean Fine Industrial Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-08 |
| 5 | 第四范式国际有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-08 |
| 6 | 安擎国际有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-08 |
| 7 | DeepRoot Alpha Ltd | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-08 |
| 8 | 中国东方国际资产管理有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-08 |
| 9 | 公司为华夏基金管理有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-08 |
| 10 | 芯鑫控股有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-08 |
| 11 | 资租赁有限责任公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-08 |
| 12 | 明山资本有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-07-08 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 盖鲁江 |
|---|---|
| 公司秘书 | 杨磊 |
執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 盖鲁江 | — | 執行董事 |
| 2 | 孙怡乐 | — | 執行董事 |
| 3 | 刘峥 | — | 執行董事 |
| 4 | 杨磊 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王晨 | — | 非執行董事 |
| 2 | 寇潇潇 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 滕勇 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 任今涛 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 王燕 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 紧随全球发售完成后，上海数麒（由盖鲁江先生控制）持有约21.25%权益，黎辉先生（通过大钲资本实体）持有约24.12%权益，沙汪洋先生持有约19.51%权益，中国工商银行持有约17.17%权益，李荣辉先生持有约8.89%权益，朱祥凯先生持有约6.76%权益。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
天数智芯超额认购10.68倍，中签率12.42%，反映市场对半导体行业有一定热情但未过度狂热。最终发售价144.6港元，入场门槛约1.45万港元，在同类新股中不算低，整体申购情绪属温和偏暖。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（30,000股）期望中签0.0859手，而乙头（40,000股）期望中签达0.3001手，乙头以仅多33%的申购量获得约3.5倍的中签手数，呈现显著的优势。这一差距远超正常比例，显示乙组分配机制对大户明显更慷慨，甲尾资金效率相对低效。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不同券商手续费结构各异，实际成本可能不同。不构成投资建议。）
Demographics
本次申购数据中内地及香港持有人占比均显示为零，可能源于统计窗口未完整收录或数据源缺失，无法判断实际地域分布。年龄与性别画像同样不可得，不建议据此推断人群偏好。（以上为AI基于历史数据生成的评论。数据可能不完整，请以港交所官方文件为准。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
