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2026-02-04
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2026-02-04
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下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
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下午
港交所公布配发 (T-1)
2026-02-06
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2026-02-06
夜晚
上市日 (T)
2026-02-09
首日挂牌交易
跨市场价格对比
| 其他上市市场 | Shanghai (SSE) — 澜起科技 |
|---|---|
| 其他市场股票代码 | 688008 |
| H股发售价 | HK$ 106.89 |
| 其他市场股价 | 加载中... |
| 参考汇率 | 加载中... |
| H股招股价相对其他市场折溢价 | 加载中... |
公司概览
| 股票名称 | 瀾起科技 |
|---|---|
| 股票代码 | 06809 |
| 公司全称 | 瀾起科技 |
| 行业 | 半导体 |
| 主营业务 | 我们是一家全球领先的无晶圆厂集成电路设计公司，专注于为云计算及AI基础设施提供创新、可靠且高能效的互连解决方案。我们向行业领先的客户提供互连类芯片，包括内存互连芯片及PCIe/CXL互连芯片，应用场景涵盖包括数据中心、服务器及电脑在内的广泛终端领域。 |
| 上市日期 | 2026-02-09 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 上海市徐汇区 漕宝路181号 1幢15层 |
| 公司地址 (香港) | 香港 铜锣湾希慎道33号 利园一期19楼1918室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.montage-tech.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 106.89 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 10,689 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-01-30 至 2026-02-04 |
| 全球发售股数 | 65,890,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 6,589,000 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 65,890手 (32,945手, 32,945手) |
| 国际配售股数 (初始) | 59,301,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~5.44% |
| 发行后总股本 | 1,212,316,521 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 0% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 7,042,982,100 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 10,689 |
| 2 手 | 200 | HK$ 21,378 |
| 3 手 | 300 | HK$ 32,067 |
| 4 手 | 400 | HK$ 42,756 |
| 5 手 | 500 | HK$ 53,445 |
| 6 手 | 600 | HK$ 64,134 |
| 7 手 | 700 | HK$ 74,823 |
| 8 手 | 800 | HK$ 85,512 |
| 9 手 | 900 | HK$ 96,201 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 106,890 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 160,335 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 213,780 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 267,225 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 320,670 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 374,115 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 427,560 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 481,005 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 534,450 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 641,340 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 748,230 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 855,120 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 962,010 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 1,068,900 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 2,137,800 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 3,206,700 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 4,275,600 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 500 手 | 50,000 | HK$ 5,344,500 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 6,413,400 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 7,482,300 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 8,551,200 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 9,620,100 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 10,689,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 21,378,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 32,067,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 42,756,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 53,445,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 64,134,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 74,823,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 85,512,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 96,201,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 106,890,000 |
| 15,000 手 | 1,500,000 | HK$ 160,335,000 |
| 20,000 手 | 2,000,000 | HK$ 213,780,000 |
| 25,000 手 | 2,500,000 | HK$ 267,225,000 |
| 32,945 手 | 3,294,500 | HK$ 352,149,105 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 129,600,000,000 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于盈利状态，但招股章程未提供市盈率信息） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币1,576.4百万元（截至2025年9月30日止九个月） |
| 期末现金结余 | 人民币165,000,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 138,360,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~2.0% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 175.0 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 168.0 |
| 首日涨跌幅 | 63.72% |
| 首日成交量 | 21167300.0 |
| 首日成交额 | 3396100000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約70.0%或4,833.2百萬港元將在未來五年內用于投資互連類芯片領域的研 發； 2、約5.0%或345.2百萬港元將用于提高我們的商業化能力； 3、約15.0%或1,035.7百萬港元將用于戰略投資及/或收購； 4、約10.0%或690.5百萬港元將用于營運資金及一般公司用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (3)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
UBS Securities Hong Kong Limited
保荐人兼整体协调人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
整体协调人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
联席全球协调人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
联席账簿管理人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
联席牵头经办人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
资本市场中介人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
UBS AG Hong Kong Branch
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
Davis Polk & Wardwell 国浩律师（上海）事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
高伟绅律师行 德恒律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 浩德融资有限公司 CE AGH102 |
| 收款银行 |
招商永隆银行有限公司 中国银行（香港）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | New Alternative Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-09 |
| 2 | New Golden Future Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-09 |
| 3 | Alisoft China Holding Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-09 |
| 4 | abrdn Asia Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-09 |
| 5 | 华勤通讯香港有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-09 |
| 6 | Huadeng Summit Fortitude Ventures Ltd | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-09 |
| 7 | 中邮理财有限责任公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-09 |
| 8 | 泰康人寿保险有限责任公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-09 |
| 9 | Qube Master Fund Ltd | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-09 |
| 10 | Qube Research & Technologies Hong Kong Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-09 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 杨崇和 |
|---|---|
| 公司秘书 | 傅晓 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 杨崇和 | — | 執行董事 |
| 2 | Stephen Kuong-Io Tai | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | Wang Rui | — | 非執行董事 |
| 2 | 方周婕 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李若山 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | Yuhua Cheng | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 单海玲 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 高秉强 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 截至最后实际可行日期，杨崇和博士及Stephen Tai先生合计持有约4,361,066股A股，占本公司已发行股份总数约0.36%。此外，杨崇和博士、Stephen Tai先生、方周婕女士及高级管理层成员合计持有一定比例股份。具体持股详情请参阅招股章程「主要股东」章节。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
澜起科技超额认购达707.3倍，市场情绪极度狂热，半导体行业IPO吸引大量资金。最终中签率仅21.62%，申购竞争异常激烈，反映出投资者对高成长赛道的追捧。最终发售价106.89港元，虽无区间对比，但超高倍数暗示定价可能接近上限。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
档位分布出现明显异常：甲尾（A组最后一档）期望中签0.8手，而乙头（B组第一档）期望中签仅0.675手，甲尾中签率反而高于乙头。这意味着更低的资金门槛（甲尾约427.56万港元 vs 乙头约534.45万港元）获得了更高的分配，乙头资金效率受损，可能源于分配机制的倾斜。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购人分布数据暂未提供，无法判断中国内地与中国香港的参与比例。性别与地区集中度亦无记录，可能因数据采集限制。建议投资者关注后续披露。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
