IPO时间线
券商截止申购
2025-01-03
上午截止
港交所截止招股
2025-01-03
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-01-06
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-01-07
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-01-07
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-01-07
夜晚
上市日 (T)
2025-01-08
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 脑动极光－Ｂ |
|---|---|
| 股票代码 | 06681 |
| 公司全称 | 脑动极光－Ｂ |
| 行业 | 醫療保健 |
| 主营业务 | 公司是中國認知障礙數字療法（「數字療法」）市場的資深參與者，是中國首家將腦科學與先進的人工智能（「AI」）技術相結合，開發出針對認知障礙的醫療級數字療法產品的公司。 |
| 上市日期 | 2025-01-08 |
| 发售章程规则 | 旧规 |
| 上市规则章节 | 18A生物科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中國浙江省紹興市越城區平江路2號紹興水木灣區科學園3號樓13層1301 |
| 公司地址 (香港) | 待提取 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | https://www.66nao.cn/ |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 18A生物科技 |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 3.22 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 待提取 |
| 入场费 | 待提取 |
| 面值 | 待提取 |
| 招股期间 | 2024-12-30 至 2025-01-03 |
| 全球发售股数 | 待提取 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 待提取 |
| 公开发售手数 (初始) | 待提取 |
| 国际配售股数 (初始) | 待提取 |
| 发行比例 | 待提取 |
| 发行后总股本 | 待提取 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 64.3% |
| 回拨档位 | 待提取 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 58,320,640 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 1,000 | HK$ 3,220 |
| 2 手 | 2,000 | HK$ 6,440 |
| 3 手 | 3,000 | HK$ 9,660 |
| 4 手 | 4,000 | HK$ 12,880 |
| 5 手 | 5,000 | HK$ 16,100 |
| 6 手 | 6,000 | HK$ 19,320 |
| 7 手 | 7,000 | HK$ 22,540 |
| 8 手 | 8,000 | HK$ 25,760 |
| 9 手 | 9,000 | HK$ 28,980 |
| 10 手 | 10,000 | HK$ 32,200 |
| 15 手 | 15,000 | HK$ 48,300 |
| 20 手 | 20,000 | HK$ 64,400 |
| 25 手 | 25,000 | HK$ 80,500 |
| 30 手 | 30,000 | HK$ 96,600 |
| 35 手 | 35,000 | HK$ 112,700 |
| 40 手 | 40,000 | HK$ 128,800 |
| 45 手 | 45,000 | HK$ 144,900 |
| 50 手 | 50,000 | HK$ 161,000 |
| 60 手 | 60,000 | HK$ 193,200 |
| 70 手 | 70,000 | HK$ 225,400 |
| 80 手 | 80,000 | HK$ 257,600 |
| 90 手 | 90,000 | HK$ 289,800 |
| 100 手 | 100,000 | HK$ 322,000 |
| 200 手 | 200,000 | HK$ 644,000 |
| 300 手 | 300,000 | HK$ 966,000 |
| 400 手 | 400,000 | HK$ 1,288,000 |
| 500 手 | 500,000 | HK$ 1,610,000 |
| 600 手 | 600,000 | HK$ 1,932,000 |
| 700 手 | 700,000 | HK$ 2,254,000 |
| 800 手 | 800,000 | HK$ 2,576,000 |
| 1,000 手 | 1,000,000 | HK$ 3,220,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 2,000,000 | HK$ 6,440,000 |
| 3,000 手 | 3,000,000 | HK$ 9,660,000 |
| 8,000 手 | 8,000,000 | HK$ 25,760,000 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | 待提取 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 待提取 |
| 盈利情况 | 待提取 |
| 期末现金结余 | 待提取 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | 待提取 |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 3.33 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 3.22 |
| 首日涨跌幅 | -0.93% |
| 首日成交量 | 18896100.0 |
| 首日成交额 | 61637900.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、所得款項凈額的約40.0%，預計將用于開展進一步研發活動、推進更多適應癥的臨床試驗及推動核心產品系統的銷售及分銷活動； 2、所得款項凈額的約16.5%，預計將用于幫助國內更多醫院建立新認知中心； 3、所得款項凈額的約15.0%，預計將用于加強公司的AI及相關技術能力； 4、所得款項凈額的約5.0%，預計將用于加快公司現有產品管線內外其他候選產品的研發及商業化進度； 5、所得款項凈額的約15.0%，預計將用于與學術機構及醫院合作的腦科學及數字療法研究中心； 6、所得款項凈額的約8.5%，預計將用作公司的營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
保荐人兼整体协调人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
整体协调人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
联席全球协调人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
联席账簿管理人 (13)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
招银国际融资有限公司 CE AVM940
复星国际证券有限公司 CE AAF432
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
广发证券（香港）经纪有限公司
建银国际金融有限公司 CE AJO225
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
中国光大证券（香港）有限公司 CE AAW536
农银国际融资有限公司 CE AWL249
民银证券有限公司 CE APU820
兴证国际融资有限公司 CE BAK956
海通国际证券有限公司 CE AAF806
联席牵头经办人 (13)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
招银国际融资有限公司 CE AVM940
复星国际证券有限公司 CE AAF432
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
广发证券（香港）经纪有限公司
建银国际金融有限公司 CE AJO225
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
中国光大证券（香港）有限公司 CE AAW536
农银国际证券有限公司 CE ACX411
民银证券有限公司 CE APU820
兴证国际融资有限公司 CE BAK956
海通国际证券有限公司 CE AAF806
资本市场中介人 (14)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
招银国际融资有限公司 CE AVM940
复星国际证券有限公司 CE AAF432
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
广发证券（香港）经纪有限公司
建银国际金融有限公司 CE AJO225
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
中国光大证券（香港）有限公司 CE AAW536
农银国际融资有限公司 CE AWL249
农银国际证券有限公司 CE ACX411
民银证券有限公司 CE APU820
兴证国际融资有限公司 CE BAK956
海通国际证券有限公司 CE AAF806
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
达维律师事务所 通商律师事务所 汇嘉律师事务所（香港） |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
科律香港律师事务所 中伦律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 德勤•关黄陈方会计师行 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 浦银国际融资有限公司 CE BFZ375 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 黄光伟 | 31,101,980 HKD | — | 5.33% | — | 6 个月 | 2025-07-08 |
| 2 | 苏州策源扶海企业管理合伙企业(有限合伙) | 227,090,500 HKD | — | 38.94% | — | 6 个月 | 2025-07-08 |
| 3 | 天士力(国际)医疗健康投资发展有限公司 | 77,756,560 HKD | — | 13.33% | — | 6 个月 | 2025-07-08 |
| 4 | 天士力(香港)医药投资有限公司 | 38,878,280 HKD | — | 6.67% | — | 6 个月 | 2025-07-08 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 譚錚 |
|---|---|
| 公司秘书 | 王俊杰,岑影文 |
暂无董事数据。
主要股东
| 主要股东及持股 | ZTan Limited(21.75%),Crusky Limited(9.76%),NLVF(9.14%),Wispirits Limited(8.61%),Healthblooming Limited(7.83%) |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
本次IPO超额认购11.39倍，市场热度温和。一手中签率达68.57%，申购一手的中签概率较高，反映出散户参与度有限。无回拨机制下，最终发售价3.22港元处于合理水平，整体情绪平稳。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾申购1000手与乙头申购2000手，预期中签均为1手，乙头资金效率仅为甲尾的一半。该异常分布显示乙组分配并未随申购量增加而比例提升，大额申购者面临更高机会成本。跨档位比较时需注意不同券商手续费结构差异，实际成本可能进一步放大这一低效。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
内地持有人占比高达87.6%，显示该医疗-B股对内地投资者的强烈吸引力。申购者以男性为主（62.3%），平均年龄43.1岁，呈现典型的新兴生物科技股投资人群画像。高内地集中度可能与中国内地对脑科学赛道的关注度升温有关。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
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