IPO时间线
券商截止申购
2025-10-23
上午截止
港交所截止招股
2025-10-23
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-10-24
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-10-27
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-10-27
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-10-27
夜晚
上市日 (T)
2025-10-28
首日挂牌交易
跨市场价格对比
| 其他上市市场 | Shanghai (SSE) — 三一重工 |
|---|---|
| 其他市场股票代码 | 600031 |
| H股发售价 | HK$ 21.30 |
| 其他市场股价 | 加载中... |
| 参考汇率 | 加载中... |
| H股招股价相对其他市场折溢价 | 加载中... |
公司概览
| 股票名称 | 三一重工 |
|---|---|
| 股票代码 | 06031 |
| 公司全称 | 三一重工 |
| 行业 | 工业制造 |
| 主营业务 | 专注于挖掘机械、混凝土机械、起重机械、桩工机械及路面机械等全系列工程机械产品的研发、制造、销售及服务。 |
| 上市日期 | 2025-10-28 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 北京市昌平区北清路8号6幢5楼 |
| 公司地址 (香港) | 新界上水龙琛路39号上水广场18楼1808-10室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.sany.com.cn |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 21.30 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 200 股 |
| 入场费 | HK$ 4,260 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-10-20 至 2025-10-23 |
| 全球发售股数 | 631,598,800 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 58,042,600 股 (9.2%) |
| 公开发售手数 (初始) | 290,213手 (145,106手, 145,107手) |
| 国际配售股数 (初始) | 522,382,000 股 (90.8%) |
| 发行比例 | ~6.98% |
| 发行后总股本 | 9,054,814,637 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 46.9% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 13,453,054,440 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 4,260 |
| 2 手 | 400 | HK$ 8,520 |
| 3 手 | 600 | HK$ 12,780 |
| 4 手 | 800 | HK$ 17,040 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 21,300 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 25,560 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 29,820 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 34,080 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 38,340 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 42,600 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 63,900 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 85,200 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 106,500 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 127,800 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 149,100 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 170,400 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 191,700 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 213,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 426,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 639,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 852,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,065,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,278,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,491,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 1,704,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 1,917,000 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 2,130,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 4,260,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 6,390,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 8,520,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 10,650,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 12,780,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 14,910,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 17,040,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 19,170,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 21,300,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 42,600,000 |
| 15,000 手 | 3,000,000 | HK$ 63,900,000 |
| 20,000 手 | 4,000,000 | HK$ 85,200,000 |
| 25,000 手 | 5,000,000 | HK$ 106,500,000 |
| 30,000 手 | 6,000,000 | HK$ 127,800,000 |
| 35,000 手 | 7,000,000 | HK$ 149,100,000 |
| 40,000 手 | 8,000,000 | HK$ 170,400,000 |
| 45,000 手 | 9,000,000 | HK$ 191,700,000 |
| 50,000 手 | 10,000,000 | HK$ 213,000,000 |
| 100,000 手 | 20,000,000 | HK$ 426,000,000 |
| 145,106 手 | 29,021,200 | HK$ 618,151,560 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 192,867,551,768 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于盈利状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币5,975.5百万元 |
| 期末现金结余 | 待提取 |
| 上市成本 | ~HK$ 134,000,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~1.0% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 21.9 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 21.3 |
| 首日涨跌幅 | 2.82% |
| 首日成交量 | 138330000.0 |
| 首日成交额 | 2991670000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約45.0%即5,366.7百萬港元將用于進一步發展公司的全球銷售及服務網絡，以提高全球品牌知名度、市場滲透率和服務效率； 2、約25.0%即2,981.5百萬港元將用于增強公司的研發能力； 3、約20.0%即2,385.2百萬港元將用于擴大海外制造能力和優化生產效率； 4、約10.0%即1,192.6百萬港元將用于營運資金和一般公司用途。 |
|---|
承销团
独家保荐人 (1)
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893(独家)
整体协调人 (2)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
联席全球协调人 (6)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
招商证券（香港）有限公司 CE AAI650
农银国际融资有限公司 CE AWL249
工银国际证券有限公司 CE ARO299
联席账簿管理人 (6)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
招商证券（香港）有限公司 CE AAI650
农银国际融资有限公司 CE AWL249
工银国际证券有限公司 CE ARO299
联席牵头经办人 (6)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
招商证券（香港）有限公司 CE AAI650
农银国际证券有限公司 CE ACX411
工银国际证券有限公司 CE ARO299
资本市场中介人 (7)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
招商证券（香港）有限公司 CE AAI650
农银国际融资有限公司 CE AWL249
农银国际证券有限公司 CE ACX411
工银国际证券有限公司 CE ARO299
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
高伟绅律师事务所 湖南启元律师事务所 Ashurst (Tokyo) |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
年利达律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 中国工商银行（亚洲）有限公司 中国农业银行香港分行 中国建设银行（亚洲）股份有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 淡马锡 | 75,000,000 USD | 28,060,800 | 4.83% | 0.31% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 2 | 盈峰资本 | 60,000,000 USD | 22,448,600 | 3.87% | 0.25% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 3 | HHLRA | 50,000,000 USD | 18,707,200 | 3.22% | 0.21% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 4 | UBS AM Singapore | 50,000,000 USD | 18,707,200 | 3.22% | 0.21% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 5 | LMR | 50,000,000 USD | 18,707,200 | 3.22% | 0.21% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 6 | 贝莱德 | 43,060,000 USD | 16,110,200 | 2.78% | 0.18% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 7 | RBC GAM | 40,000,000 USD | 14,965,600 | 2.58% | 0.17% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 8 | WT Asset Management | 40,000,000 USD | 14,965,600 | 2.58% | 0.17% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 9 | Oaktree | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 10 | 睿远 | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 11 | 上海高毅及中信证券国际资本管理有限公司（就中信证券背对背总回报掉期及中信证券客户总回报掉期而言） | 24,000,000 USD | 8,979,400 | 1.55% | 0.10% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 12 | Perseverance Asset Management | 6,000,000 USD | 2,244,800 | 0.39% | 0.02% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 13 | 香港景林 | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 14 | Pinpoint | 25,600,000 USD | 9,578,000 | 1.65% | 0.11% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 15 | 上海保银及CICC Financial Trading Limited（就Pinpoint场外掉期交易而言） | 4,400,000 USD | 1,646,200 | 0.28% | 0.02% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 16 | Ghisallo | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 17 | Fenghe | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 18 | QRT | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 19 | 潍柴动力香港 | 20,000,000 USD | 7,482,800 | 1.29% | 0.08% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 20 | 大家保险 | 20,000,000 USD | 7,482,800 | 1.29% | 0.08% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 21 | 法士特 | 20,000,000 USD | 7,482,800 | 1.29% | 0.08% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 22 | 惠理 | 20,000,000 USD | 7,482,800 | 1.29% | 0.08% | 6 个月 | 2026-04-28 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 向文波 |
|---|---|
| 公司秘书 | 秦致妤 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 向文波 | — | 執行董事 |
| 2 | 俞宏福 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 梁稳根 | — | 非執行董事 |
| 2 | 梁在中 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 伍中信 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 席卿 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 蓝玉权 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 刘道君 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 李道成 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 姚川大 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 三一集团持有约29.46%的A股，梁稳根先生持有约2.78%的A股，并通过三一集团间接持有约29.77%的A股。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
三一重工录得52.93倍超额认购，散户初始份额仅9.2%且机制B下无回补，最终一手中签率高达70.57%，显示申购热度虽高但筹码分配相对分散。发售价21.3港元，入场门槛4260港元较低，吸引大量一手打新者参与。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（1000手）期望中签仅0.504手，而乙头（1500手）稳获1手，显示分配显著向大额申购倾斜的典型曲线，甲尾资金效率明显偏低，投入426万港元大概率仅获不足一手。需注意不同券商手续费结构各异，实际成本可能进一步侵蚀微薄收益。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
持有人中内地参与者占比高达71.4%，凸显三一重工作为国内工程机械龙头对内地投资者的强大吸引力。申购人群以男性为主（63.2%），平均年龄40.5岁，呈现典型成熟行业投资者的画像特征。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
