IPO时间线
券商截止申购
2025-12-23
上午截止
港交所截止招股
2025-12-23
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-12-24
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-12-29
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-12-29
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-12-29
夜晚
上市日 (T)
2025-12-30
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 英矽智能 |
|---|---|
| 股票代码 | 03696 |
| 公司全称 | 英矽智能 |
| 行业 | 生物医药 |
| 主营业务 | 我们于2014年成立，为一家信誉卓著、业务遍布全球的AI驱动药物发现及开发公司。截至最后实际可行日期，我们已透过自主开发的生成式人工智能平台Pharma.AI产生逾20项临床或IND申报阶段的资产，其中三项资产已授权予国际制药及医疗保健公司，合约总价值最高为21亿美元，包括最高为110.0百万美元的预付款项总额以及最高为19亿美元的里程碑付款，以及一项处于自主开发阶段的II期资产，在业界中处于相对较为先进的阶段。 |
| 上市日期 | 2025-12-30 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中國上海市浦東新區金科路2889弄長泰廣場C座9樓 |
| 公司地址 (香港) | 香港新界白石角香港科学园第二期8W座3楼310室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | insilico.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 24.05 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 500 股 |
| 入场费 | HK$ 12,025 |
| 面值 | 待提取 |
| 招股期间 | 2025-12-18 至 2025-12-23 |
| 全球发售股数 | 94,690,500 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 9,469,500 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 18,939手 (9,469手, 9,470手) |
| 国际配售股数 (初始) | 85,221,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~16.99% |
| 发行后总股本 | 557,418,500 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 39.3% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 2,277,306,525 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 12,025 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 24,050 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 36,075 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 48,100 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 60,125 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 72,150 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 84,175 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 96,200 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 108,225 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 120,250 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 144,300 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 168,350 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 192,400 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 216,450 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 240,500 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 360,750 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 481,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 601,250 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 721,500 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 841,750 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 962,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 1,082,250 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 1,202,500 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 1,443,000 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 1,683,500 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 1,924,000 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 2,164,500 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 2,405,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 4,810,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 600 手 | 300,000 | HK$ 7,215,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 9,620,000 |
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 12,025,000 |
| 1,200 手 | 600,000 | HK$ 14,430,000 |
| 1,400 手 | 700,000 | HK$ 16,835,000 |
| 1,600 手 | 800,000 | HK$ 19,240,000 |
| 1,800 手 | 900,000 | HK$ 21,645,000 |
| 2,000 手 | 1,000,000 | HK$ 24,050,000 |
| 4,000 手 | 2,000,000 | HK$ 48,100,000 |
| 6,000 手 | 3,000,000 | HK$ 72,150,000 |
| 9,469 手 | 4,734,500 | HK$ 113,864,725 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 13,405,914,925 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币17.1百万元（2024年） |
| 期末现金结余 | 人民币212,000,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | ~11.0% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 29.98 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 35.0 |
| 首日涨跌幅 | 24.66% |
| 首日成交量 | 37735300.0 |
| 首日成交额 | 1265820000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約972.4百萬港元（約48.0%）用于為公司關鍵臨床階段管線候選藥物的進一步臨床研發提供資金； 2、約303.9百萬港元（約15.0%）用于開發新的生成式AI模型及相關的驗證研究工作； 3、約243.1百萬港元（約12.0%）用于進一步開發及擴展公司的自動化實驗室； 4、約405.2百萬港元（約20.0%）將用于為早期藥物發現及開發的研發提供資金； 5、約101.3百萬港元（約5.0%）將用作營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (3)
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
广发融资（香港）有限公司 CE AOB163
保荐人兼整体协调人 (3)
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
广发证券（香港）经纪有限公司
整体协调人 (4)
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
广发证券（香港）经纪有限公司
法国巴黎证券（亚洲）有限公司 CE AAF669
联席全球协调人 (5)
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
广发证券（香港）经纪有限公司
法国巴黎证券（亚洲）有限公司 CE AAF669
国金证券（香港）有限公司 CE AAI195
联席账簿管理人 (6)
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
广发证券（香港）经纪有限公司
法国巴黎证券（亚洲）有限公司 CE AAF669
国金证券（香港）有限公司 CE AAI195
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
联席牵头经办人 (6)
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
广发证券（香港）经纪有限公司
法国巴黎证券（亚洲）有限公司 CE AAF669
国金证券（香港）有限公司 CE AAI195
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
资本市场中介人 (6)
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
广发证券（香港）经纪有限公司
法国巴黎证券（亚洲）有限公司 CE AAF669
国金证券（香港）有限公司 CE AAI195
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
Davis Polk & Wardwell 竞天公诚律师事务所 汇嘉律师事务所（香港） |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
科律香港律师事务所 通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 德勤•关黄陈方会计师行 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 国泰君安融资有限公司 CE AGS488 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Lilly | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 2 | 腾讯 | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 3 | Oaktree | 15,000,000 USD | 4,853,000 | 5.13% | 0.87% | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 4 | Schroders | 15,000,000 USD | 4,853,000 | 5.13% | 0.87% | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 5 | 淡马锡 | 15,000,000 USD | 4,853,000 | 5.13% | 0.87% | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 6 | 瑞银 | 15,000,000 USD | 4,853,000 | 5.13% | 0.87% | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 7 | 华夏基金 | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 8 | 中国太保 | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 9 | 易方达基金管理 | 4,000,000 USD | 1,294,000 | 1.37% | 0.23% | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 10 | 富国－富国香港 | 2,340,000 USD | 757,000 | 0.80% | 0.14% | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 11 | －富国基金 | 2,660,000 USD | 860,500 | 0.91% | 0.15% | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 12 | 嘉实 | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 13 | 泰康人寿 | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 14 | RTW | 4,000,000 USD | 1,294,000 | 1.37% | 0.23% | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 15 | Exome | 2,000,000 USD | 647,000 | 0.68% | 0.12% | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 16 | Infini | 10,000,000 USD | 3,235,000 | 3.42% | 0.58% | 6 个月 | 2026-06-30 |
董事及管理层
| 董事会主席 | Alex Zhavoronkov |
|---|---|
| 公司秘书 | 梁君慧 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | Zhavoronkov） | — | 執行董事 |
| 2 | 任峰 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 梁传昕 | — | 非執行董事 |
| 2 | 陈侃 | — | 非執行董事 |
| 3 | 施珑 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | Denitsa Milanova | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 王劲松 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | Roman Kyrychynskyi | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | Alex Zhavoronkov博士持有42,583,500股（7.64%），并透过委托书持有4,060,000股（0.73%）；Mesolite Gem Investments Ltd持有46,383,400股（8.32%）；淡马锡持有29,907,720股（5.36%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
英矽智能此次IPO认购异常火爆，超额认购高达1427.37倍，显示市场对生物医药赛道情绪高涨。然而极低的中签率反映出筹码高度稀缺，一手中签难度极大，最终发售价24.05港元处于预期的偏高水平。 （以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾申购约481万港元获配0.304手，乙头约721.5万港元获配0.3301手，两者中签量相近但乙头资金占用更大，资金效率反而不及甲尾。这种甲尾与乙头期望中签接近的模式较为少见，通常乙头应有更显著的优势。 （以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。券商手续费结构各异，实际成本可能不同。数据可能存在来源文件的错误或遗漏，请以港交所官方文件为准。）
Demographics
内地投资者参与占比达63.7%，远超香港的35.2%，显示该股对内地资金吸引力较强。男性持有人占61.6%，平均年龄43.1岁，呈现中年男性主导的申购格局，且无明显的年轻化趋势。 （以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
