IPO时间线
券商截止申购
2026-05-26
上午截止
港交所截止招股
2026-05-26
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2026-05-27
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2026-05-28
下午
港交所公布配发 (T-1)
2026-05-28
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2026-05-28
夜晚
上市日 (T)
2026-05-29
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 創想三維 |
|---|---|
| 股票代码 | 03388 |
| 公司全称 | 創想三維 |
| 行业 | 3D打印/消费电子/智能制造 |
| 主营业务 | 全球消费级3D打印产品及服务提供商，产品矩阵覆盖3D打印机、3D打印耗材、3D扫描仪、激光雕刻机、配件及其他、3D打印成品及服务 |
| 上市日期 | 2026-05-29 |
| 发售章程规则 | |
| 上市规则章节 | 8.05(3) (Market Cap/Revenue Test) |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国广东省深圳市龙华区民治街道新牛社区梅龙大道锦绣鸿都大厦1808室 |
| 公司地址 (香港) | 香港铜锣湾希慎道33号利园一期19楼1910室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | creality.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | 卓佳证券登记有限公司，香港夏悫道16号远东金融中心17楼 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 18.80 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 150 股 |
| 入场费 | HK$ 2,820 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-05-20 至 2026-05-26 |
| 全球发售股数 | 73,427,550 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 7,342,800 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 48,952手 (24,476手, 24,476手) |
| 国际配售股数 (初始) | 66,084,750 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~15.73% |
| 发行后总股本 | 466,840,101 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 49.9% |
| 回拨档位 | 待提取 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,380,379,400 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 150 | HK$ 2,820 |
| 2 手 | 300 | HK$ 5,640 |
| 3 手 | 450 | HK$ 8,460 |
| 4 手 | 600 | HK$ 11,280 |
| 5 手 | 750 | HK$ 14,100 |
| 6 手 | 900 | HK$ 16,920 |
| 7 手 | 1,050 | HK$ 19,740 |
| 8 手 | 1,200 | HK$ 22,560 |
| 9 手 | 1,350 | HK$ 25,380 |
| 10 手 | 1,500 | HK$ 28,200 |
| 20 手 | 3,000 | HK$ 56,400 |
| 30 手 | 4,500 | HK$ 84,600 |
| 40 手 | 6,000 | HK$ 112,800 |
| 50 手 | 7,500 | HK$ 141,000 |
| 60 手 | 9,000 | HK$ 169,200 |
| 70 手 | 10,500 | HK$ 197,400 |
| 80 手 | 12,000 | HK$ 225,600 |
| 90 手 | 13,500 | HK$ 253,800 |
| 100 手 | 15,000 | HK$ 282,000 |
| 200 手 | 30,000 | HK$ 564,000 |
| 300 手 | 45,000 | HK$ 846,000 |
| 400 手 | 60,000 | HK$ 1,128,000 |
| 500 手 | 75,000 | HK$ 1,410,000 |
| 600 手 | 90,000 | HK$ 1,692,000 |
| 700 手 | 105,000 | HK$ 1,974,000 |
| 800 手 | 120,000 | HK$ 2,256,000 |
| 900 手 | 135,000 | HK$ 2,538,000 |
| 1,000 手 | 150,000 | HK$ 2,820,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 300,000 | HK$ 5,640,000 |
| 3,000 手 | 450,000 | HK$ 8,460,000 |
| 4,000 手 | 600,000 | HK$ 11,280,000 |
| 5,000 手 | 750,000 | HK$ 14,100,000 |
| 6,000 手 | 900,000 | HK$ 16,920,000 |
| 7,000 手 | 1,050,000 | HK$ 19,740,000 |
| 8,000 手 | 1,200,000 | HK$ 22,560,000 |
| 9,000 手 | 1,350,000 | HK$ 25,380,000 |
| 10,000 手 | 1,500,000 | HK$ 28,200,000 |
| 20,000 手 | 3,000,000 | HK$ 56,400,000 |
| 24,476 手 | 3,671,400 | HK$ 69,022,320 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 8,776,600,000 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | A轮投资者(前海FOF、深创投资本、腾讯创投等)已全部动用投资款项 |
| 市盈率 | FY2025录得亏损，不适用PE计算 |
| 盈利情况 | FY2023净利润RMB 128.5M; FY2024净利润RMB 88.7M; FY2025净亏损RMB 182.4M（主要因Pre-IPO投资者股份发行及股息RMB 240.3M）; 经调整净利润FY2025: RMB 92.4M |
| 期末现金结余 | RMB 277,310,000 (as of Dec 31, 2025) |
| 上市成本 | ~HK$ 108,100,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~7.8% |
| 首次公开发售前投资总额 | Pre-IPO投资者包括前海FOF、深创投资本、腾讯创投、坪山凯晟等，所得款项已全部动用 |
首日表现
| 首日收盘价 | 加载中... |
|---|
募集资金用途
| 款项用途 | 30.0%研发投资(382M港元); 25.0%海外用户运营/创想云及Nexbie(318M港元); 25.0%全球品牌推广及销售渠道(318M港元); 10.0%战略合作/投资/收购(127M港元); 10.0%营运资金(127M港元) |
|---|
承销团
独家保荐人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894(独家)
整体协调人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
德意志银行香港分行
联席全球协调人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
德意志银行香港分行
联席账簿管理人 (8)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
德意志银行香港分行
中航资信环球资产管理有限公司 CE BHF812
农银国际融资有限公司 CE AWL249
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
建银国际金融有限公司 CE AJO225
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
联席牵头经办人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中航资信环球资产管理有限公司 CE BHF812
资本市场中介人 (9)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
德意志银行香港分行
中航资信环球资产管理有限公司 CE BHF812
农银国际融资有限公司 CE AWL249
农银国际证券有限公司 CE ACX411
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
建银国际金融有限公司 CE AJO225
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
Paul Hastings (Hong Kong) LLP 金杜律师事务所 霍金路伟律师行 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
瑞生国际律师事务所 通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 收款银行 | 中国银行（香港）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 泰康人寿 | 20,000,000 USD | 8,327,250 | 11.34% | 1.78% | 6 个月 | 2026-11-29 |
| 2 | 中信兴业国际 | 15,000,000 USD | 6,245,400 | 8.51% | 1.34% | 6 个月 | 2026-11-29 |
| 3 | CPE Greater China | 10,000,000 USD | 4,163,550 | 5.67% | 0.89% | 6 个月 | 2026-11-29 |
| 4 | Martis Fund | 8,000,000 USD | 3,330,900 | 4.54% | 0.71% | 6 个月 | 2026-11-29 |
| 5 | 博约基金 | 5,000,000 USD | 2,081,700 | 2.84% | 0.45% | 6 个月 | 2026-11-29 |
| 6 | GBAHIL | 5,000,000 USD | 2,081,700 | 2.84% | 0.45% | 6 个月 | 2026-11-29 |
| 7 | Apex | 5,000,000 USD | 2,081,700 | 2.84% | 0.45% | 6 个月 | 2026-11-29 |
| 8 | Oasis Fund | 4,000,000 USD | 1,665,450 | 2.27% | 0.36% | 6 个月 | 2026-11-29 |
| 9 | Jump Trading | 4,000,000 USD | 1,665,450 | 2.27% | 0.36% | 6 个月 | 2026-11-29 |
| 10 | Polymer | 2,000,000 USD | 832,650 | 1.13% | 0.18% | 6 个月 | 2026-11-29 |
| 11 | 鼎鑫证券 | 2,000,000 USD | 832,650 | 1.13% | 0.18% | 6 个月 | 2026-11-29 |
| 12 | Colloway | 2,000,000 USD | 832,650 | 1.13% | 0.18% | 6 个月 | 2026-11-29 |
| 13 | Seven Grand | 2,000,000 USD | 832,650 | 1.13% | 0.18% | 6 个月 | 2026-11-29 |
| 14 | ICSA | 2,000,000 USD | 832,650 | 1.13% | 0.18% | 6 个月 | 2026-11-29 |
| 15 | Optimas Capital | 2,000,000 USD | 832,650 | 1.13% | 0.18% | 6 个月 | 2026-11-29 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 陈春先生 |
|---|---|
| 公司秘书 | 谢武建先生、杨小慧女士(ACG, HKACG) |
执行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 陈春 | Chen Chun | 执行董事 |
| 2 | 敖丹军 | Ao Danjun | 执行董事 |
| 3 | 刘辉林 | Liu Huilin | 执行董事 |
| 4 | 唐京科 | Tang Jingke | 执行董事 |
| 5 | 方宗棣 | Fang Zongdi | 执行董事 |
| 6 | 黄宏满 | Huang Hongman | 执行董事 |
独立非执行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 高丽 | Gao Li | 独立非执行董事 |
| 2 | 王雅婷 | Wang Yating | 独立非执行董事 |
| 3 | 梁华权 | Liang Huaquan | 独立非执行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 控股股东: 陈春先生、敖丹军先生、刘辉林先生、唐京科先生（一致行动安排，合计69.2%）; 员工持股平台: 创想三维（有限合伙）; Pre-IPO投资者: 前海FOF(5.8%), 深创投资本(4.4%), 腾讯创投(2.2%), 坪山凯晟(1.4%) |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
创想三维公开超购3,829倍，市场打新热情极度高涨，有效申请达25.1万份，最终一手中签率仅17.64%，货源极度稀缺。发售价定于18.8港元，反映市场对3D打印智能制造赛道的强烈追捧。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（15万股）期望中签0.3249手，竟低于乙头（30万股）的0.4手，呈现非常规倒挂，显示甲尾认购高度拥挤。此异常下乙头资金效率表面更优，但实际需计入券商手续费结构差异，成本未必更低。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。数据可能存在来源文件的错误或遗漏，请以港交所官方文件为准。）
Demographics
本次IPO暂未披露持有人区域、性别或年龄分布，总持有人数为零可能源于数据缺失，无法研判内地或香港投资者占比。仅从25万申请人总量可知散户参与极广，但具体人口画像仍待补充。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
