IPO时间线
券商截止申购
2026-01-30
上午截止
港交所截止招股
2026-01-30
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2026-02-02
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2026-02-03
下午
港交所公布配发 (T-1)
2026-02-03
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2026-02-03
夜晚
上市日 (T)
2026-02-04
首日挂牌交易
跨市场价格对比
| 其他上市市场 | Shenzhen (SZSE) — 国恩股份 |
|---|---|
| 其他市场股票代码 | 002768 |
| H股发售价 | HK$ 36.00 |
| 其他市场股价 | 加载中... |
| 参考汇率 | 加载中... |
| H股招股价相对其他市场折溢价 | 加载中... |
公司概览
| 股票名称 | 國恩科技 |
|---|---|
| 股票代码 | 02768 |
| 公司全称 | 國恩科技 |
| 行业 | 化工新材料 |
| 主营业务 | 我们是一家专注于化工新材料及明胶、胶原蛋白上下游产品的中国供应商。我们服务于化工行业及大健康行业，主要从事工业及商业用途产品的研发、生产及销售。 |
| 上市日期 | 2026-02-04 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 山东省青岛市城阳区棘洪滩街道青大工业园2号路 |
| 公司地址 (香港) | 香港中环金融街8号国际金融中心二期58楼05室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.qdgon.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 36.00 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 200 股 |
| 入场费 | HK$ 7,200 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-01-27 至 2026-01-30 |
| 全球发售股数 | 30,000,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 3,000,000 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 15,000手 (7,500手, 7,500手) |
| 国际配售股数 (初始) | 27,000,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~9.96% |
| 发行后总股本 | 301,250,000 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 0% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,080,000,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 7,200 |
| 2 手 | 400 | HK$ 14,400 |
| 3 手 | 600 | HK$ 21,600 |
| 4 手 | 800 | HK$ 28,800 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 72,000 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 108,000 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 144,000 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 180,000 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 216,000 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 252,000 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 288,000 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 324,000 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 360,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 720,000 |
| 125 手 | 25,000 | HK$ 900,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 1,080,000 |
| 175 手 | 35,000 | HK$ 1,260,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 1,440,000 |
| 225 手 | 45,000 | HK$ 1,620,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,800,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 2,160,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 2,520,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 2,880,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 3,240,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 7,200,000 |
| 1,250 手 | 250,000 | HK$ 9,000,000 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 10,800,000 |
| 1,750 手 | 350,000 | HK$ 12,600,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 14,400,000 |
| 2,250 手 | 450,000 | HK$ 16,200,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 18,000,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 21,600,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 25,200,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 28,800,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 32,400,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 36,000,000 |
| 5,500 手 | 1,100,000 | HK$ 39,600,000 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 11,457,000,000 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币720.6百万元 |
| 期末现金结余 | 待提取 |
| 上市成本 | ~HK$ 82,300,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~7.62% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 2.58 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 2.58 |
| 首日涨跌幅 | 4.03% |
| 首日成交量 | 35447000.0 |
| 首日成交额 | 89788100.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約50.0%或528.5百萬港元（或人民幣475.0百萬元）將分配至擴大位于泰國的新生產基地的產能； 2、約35.0%或370.5百萬港元（或人民幣333.0百萬元）將分配至擴大位于中國的新生產基地產能； 3、約10.0%或105.7百萬港元（或人民幣95.0百萬元）將分配至在香港的投資，包括設立地區總部及生產基地升級； 4、約5.0%或53.0百萬港元（或人民幣47.6百萬元）所得款項凈額將用作運營資金及一般企業用途。 |
|---|
承销团
独家保荐人 (1)
招商证券（香港）有限公司 CE AAI650(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
招商证券（香港）有限公司 CE AAI650(独家)
整体协调人 (3)
招商证券（香港）有限公司 CE AAI650
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
联席全球协调人 (3)
招商证券（香港）有限公司 CE AAI650
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
联席账簿管理人 (6)
招商证券（香港）有限公司 CE AAI650
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
招银国际融资有限公司 CE AVM940
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
联席牵头经办人 (6)
招商证券（香港）有限公司 CE AAI650
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
招银国际融资有限公司 CE AVM940
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙 柯伍陈律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
周俊轩律师事务所 北京市通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 信永中和（香港）会计师事务所有限公司 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 新百利融资有限公司 CE BAU754 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 利冠投资有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-04 |
| 2 | SLD International Enterprises Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-04 |
| 3 | 丞安国际有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-04 |
| 4 | 申万宏源证券有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-04 |
| 5 | 新嘉财富证券有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-04 |
| 6 | Luminous Horizon Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-04 |
| 7 | 富国基金管理有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-08-04 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 王爱国 |
|---|---|
| 公司秘书 | 于雨 |
執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王爱国 | — | 執行董事 |
| 2 | 李宗好 | — | 執行董事 |
| 3 | 李慧颖 | — | 執行董事 |
| 4 | 韩博 | — | 執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王亚平 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 孙建强 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 项婷 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 王先生持有126,000,000股A股（约41.83%），徐女士持有9,000,000股A股（约2.98%），世纪星豪持有18,000,000股A股（约5.98%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
国恩科技认购极度火爆，超额认购倍数高达2251.85倍，反映市场对化工新材料赛道的强烈追捧。最终发售价定在36.0港元，但中签率极低，整体命中率近乎为零，凸显筹码稀缺。
Tier Analysis
本次分配规则出现罕见倒挂，甲尾（A组90000股）期望中签0.2508手，反而低于乙头（B组200000股）的0.369手，打破了乙头通常中签更低的常态。这意味着大额申购者反而获得了更高的单位资金中签效率，需注意券商手续费差异可能影响实际收益。
Demographics
申购人口统计数据显示中国内地参与率为0%，这与高倍数新股常见的内地资金涌入现象严重不符，可能源于数据缺失或统计口径调整。其他关键画像字段亦未披露，无法进一步分析地区或性别分布趋势。
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
