IPO时间线
券商截止申购
2026-02-03
上午截止
港交所截止招股
2026-02-03
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2026-02-04
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2026-02-05
下午
港交所公布配发 (T-1)
2026-02-05
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2026-02-05
夜晚
上市日 (T)
2026-02-06
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 卓正醫療 |
|---|---|
| 股票代码 | 02677 |
| 公司全称 | 卓正醫療 |
| 行业 | 医疗健康 |
| 主营业务 | 我们是中国的私立医疗服务机构，战略重点是服务中高端医疗服务市场，目标群体是具有较强购买力及偏好更个性化护理的大众富裕人群。我们的业务始于2012年，建立了覆盖中国部分经济最发达城市的网络，包括深圳、广州、北京、成都、苏州、长沙、上海、重庆、杭州及武汉。截至最后实际可行日期，我们在中国各地拥有及经营19家医疗服务机构，包括17家诊所和两家医院。此外，我们在新加坡经营四家全科诊所及在马来西亚经营一家全科诊所。 |
| 上市日期 | 2026-02-06 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 深圳市南山区 工业四路 万融大厦 A座4楼 |
| 公司地址 (香港) | 香港 铜锣湾 希慎道33号 利园一期19楼1901室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.distinctclinic.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 59.90 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 50 股 |
| 入场费 | HK$ 2,995 |
| 面值 | RMB 0.001 / 股 |
| 招股期间 | 2026-01-29 至 2026-02-03 |
| 全球发售股数 | 4,750,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 475,000 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 9,500手 (4,750手, 4,750手) |
| 国际配售股数 (初始) | 4,275,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~7.38% |
| 发行后总股本 | 64,384,350 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 30.4% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 284,525,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 2,995 |
| 2 手 | 100 | HK$ 5,990 |
| 3 手 | 150 | HK$ 8,985 |
| 4 手 | 200 | HK$ 11,980 |
| 5 手 | 250 | HK$ 14,975 |
| 6 手 | 300 | HK$ 17,970 |
| 7 手 | 350 | HK$ 20,965 |
| 8 手 | 400 | HK$ 23,960 |
| 9 手 | 450 | HK$ 26,955 |
| 10 手 | 500 | HK$ 29,950 |
| 12 手 | 600 | HK$ 35,940 |
| 14 手 | 700 | HK$ 41,930 |
| 16 手 | 800 | HK$ 47,920 |
| 18 手 | 900 | HK$ 53,910 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 59,900 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 89,850 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 119,800 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 149,750 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 179,700 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 209,650 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 239,600 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 269,550 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 299,500 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 359,400 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 419,300 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 479,200 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 539,100 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 599,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,198,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 1,797,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 2,396,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 2,995,000 |
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 3,594,000 |
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 4,193,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 4,792,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 5,391,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 5,990,000 |
| 3,000 手 | 150,000 | HK$ 8,985,000 |
| 4,750 手 | 237,500 | HK$ 14,226,250 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 3,856,622,565 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币80.2百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币226,100,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | ~25.8% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 67.9 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 81.0 |
| 首日涨跌幅 | 13.36% |
| 首日成交量 | 2417400.0 |
| 首日成交额 | 202700000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、35%或約76.7百萬港元用于通過打造一個醫療人工智能應用的專業人才 庫、與領先的科研機構及公司開展戰略合作及外部采購； 2、30%或約65.7百萬港元用于升級現有醫療服務機構及設立新醫療服務機 構，以加深滲透力及覆蓋更廣泛的目標患者群； 3、25%或約54.8百萬港元用于在適當機會出現時收購一線城市及新一線城市 中業績良好的醫療服務機構； 4、10%或約21.9百萬港元用作營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (2)
海通国际资本有限公司 CE ADQ859
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
保荐人兼整体协调人 (2)
海通国际证券有限公司 CE AAF806
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
整体协调人 (5)
海通国际证券有限公司 CE AAF806
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
招银国际融资有限公司 CE AVM940
中国银河国际证券（香港）有限公司 CE AXM459
建银国际金融有限公司 CE AJO225
联席全球协调人 (9)
海通国际证券有限公司 CE AAF806
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
招银国际融资有限公司 CE AVM940
中国银河国际证券（香港）有限公司 CE AXM459
建银国际金融有限公司 CE AJO225
工银国际证券有限公司 CE ARO299
华兴证券（香港）有限公司 CE AZX839
中泰国际证券有限公司 CE BAA855
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
联席账簿管理人 (12)
海通国际证券有限公司 CE AAF806
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
招银国际融资有限公司 CE AVM940
中国银河国际证券（香港）有限公司 CE AXM459
建银国际金融有限公司 CE AJO225
工银国际证券有限公司 CE ARO299
华兴证券（香港）有限公司 CE AZX839
中泰国际证券有限公司 CE BAA855
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
睿本国际有限公司 CE BOP567
富德证券有限公司 CE BHT984
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
联席牵头经办人 (12)
海通国际证券有限公司 CE AAF806
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
招银国际融资有限公司 CE AVM940
中国银河国际证券（香港）有限公司 CE AXM459
建银国际金融有限公司 CE AJO225
工银国际证券有限公司 CE ARO299
华兴证券（香港）有限公司 CE AZX839
中泰国际证券有限公司 CE BAA855
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
睿本国际有限公司 CE BOP567
富德证券有限公司 CE BHT984
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
资本市场中介人 (12)
海通国际证券有限公司 CE AAF806
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
招银国际融资有限公司 CE AVM940
中国银河国际证券（香港）有限公司 CE AXM459
建银国际金融有限公司 CE AJO225
工银国际证券有限公司 CE ARO299
华兴证券（香港）有限公司 CE AZX839
中泰国际证券有限公司 CE BAA855
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
睿本国际有限公司 CE BOP567
富德证券有限公司 CE BHT984
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
美迈斯律师事务所 竞天公诚律师事务所 凯博律师事务所 Helmsman LLC Robin Lynn & Lee |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
苏利文•克伦威尔律师事务所（香港）有限法律责任合伙 通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | (%) (%) (%) (%)Health Vision | 44,000,000 HKD | 700,850 | 14.75% | 1.09% | 6 个月 | 2026-08-06 |
| 2 | 金域医学检验 | 3,000,000 USD | 372,650 | 7.85% | 0.58% | 6 个月 | 2026-08-06 |
| 3 | 明略科技 | 2,000,000 USD | 248,400 | 5.23% | 0.39% | 6 个月 | 2026-08-06 |
| 4 | Galaxy Dynasty | 1,000,000 USD | 124,200 | 2.61% | 0.19% | 6 个月 | 2026-08-06 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 王志远 |
|---|---|
| 公司秘书 | 刘亦轩 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王志远 | — | 執行董事 |
| 2 | 施翼 | — | 執行董事 |
非執行董事 (5)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 曹少山 | — | 非執行董事 |
| 2 | 张向东 | — | 非執行董事 |
| 3 | 魏国兴 | — | 非執行董事 |
| 4 | 陈小红 | — | 非執行董事 |
| 5 | 郝瑞 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 陈锐 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 王咏刚 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 王高飞 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 高平阳 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 截至最后实际可行日期，王先生（通过Cheuk Sing Ho等）持有约22.05%股份，曹少山先生持有约22.05%，张向东先生持有约22.05%，Nineteen Seventy-Seven持有约22.05%，富途信托有限公司持有约8.38%，Waterwood DHC Project Ltd持有约12.58%，富德生命持有约14.24%，意像架构持有约19.39%，腾讯持有约19.39%，H Capital持有约14.89%，陈小红女士持有约14.89%，深圳天图资本管理中心（有限合伙）持有约6.64%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
超额认购倍数高达2730.73倍，有效申请147,844份，市场情绪极度亢奋。整体中签率趋近于零，反映供需严重失衡。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（申购70,000股）期望中签0.362手，而乙头（申购80,000股）期望中签0.6403手，乙头中签率明显高于甲尾，存在档位倒挂现象。按每手成本估算，乙头资金效率优于甲尾，但需注意券商手续费结构各异，实际成本可能不同。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
内地参与者占比55.8%，超越香港本地的43.4%，显示跨境资金高度关注。男性占比65.6%，平均年龄42.8岁，主力申购群体为中年男性。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
