IPO时间线
券商截止申购
2025-12-03
上午截止
港交所截止招股
2025-12-03
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-12-04
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-12-05
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-12-05
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-12-05
夜晚
上市日 (T)
2025-12-08
首日挂牌交易
跨市场价格对比
| 其他上市市场 | Shanghai (SSE) — 纳芯微 |
|---|---|
| 其他市场股票代码 | 688052 |
| H股发售价 | HK$ 116.00 |
| 其他市场股价 | 加载中... |
| 参考汇率 | 加载中... |
| H股招股价相对其他市场折溢价 | 加载中... |
公司概览
| 股票名称 | 纳芯微 |
|---|---|
| 股票代码 | 02676 |
| 公司全称 | 纳芯微 |
| 行业 | 半导体 |
| 主营业务 | 我们是中国模拟芯片提供商。作为一家fabless公司，我们围绕(i)汽车电子、(ii)泛能源及(iii)消费电子等应用领域，提供丰富、高性能、高可靠性的产品及解决方案。我们的传感器产品、信号链芯片和电源管理芯片三大品类共同构成了从(i)感知、(ii)信号处理到(iii)系统供电及功率驱动的完整系统链路。 |
| 上市日期 | 2025-12-08 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 江苏省 苏州工业园区 东荡田巷9号 |
| 公司地址 (香港) | 香港 湾仔 皇后大道东248号 大新金融中心40楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | novosns.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 116.00 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 11,600 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-11-28 至 2025-12-03 |
| 全球发售股数 | 19,068,400 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 1,906,900 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 19,069手 (9,534手, 9,535手) |
| 国际配售股数 (初始) | 17,161,500 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~11.8% |
| 发行后总股本 | 161,596,833 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 0% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 2,211,934,400 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 11,600 |
| 2 手 | 200 | HK$ 23,200 |
| 3 手 | 300 | HK$ 34,800 |
| 4 手 | 400 | HK$ 46,400 |
| 5 手 | 500 | HK$ 58,000 |
| 6 手 | 600 | HK$ 69,600 |
| 7 手 | 700 | HK$ 81,200 |
| 8 手 | 800 | HK$ 92,800 |
| 9 手 | 900 | HK$ 104,400 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 116,000 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 174,000 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 232,000 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 290,000 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 348,000 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 406,000 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 464,000 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 522,000 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 580,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 696,000 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 812,000 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 928,000 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 1,044,000 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 1,160,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 2,320,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 3,480,000 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 4,640,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 500 手 | 50,000 | HK$ 5,800,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 6,960,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 8,120,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 9,280,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 10,440,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 11,600,000 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 17,400,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 23,200,000 |
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 29,000,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 34,800,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 46,400,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 58,000,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 69,600,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 92,800,000 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 18,745,232,628 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币402.9百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币486,600,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | ~5.2% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 111.0 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 116.0 |
| 首日涨跌幅 | -4.31% |
| 首日成交量 | 2014580.0 |
| 首日成交额 | 221531000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約18%或387.0百萬港元（相當于約人民幣352.3百萬元）預計將用于提升我們的底層技術能力及工藝平臺； 2、約22%或457.3百萬港元（相當于約人民幣416.2百萬元）預計將用于進一步豐富我們的產品組合，重點擴大汽車電子應用中的產品； 3、約25%或518.4百萬港元（相當于約人民幣471.9百萬元）預計將用于擴展我們的海外銷售網絡及于海外市場推廣我們的產品； 4、約25%或524.1百萬港元（相當于約人民幣477.1百萬元）預計將用于戰略投資及/或收購； 5、約10%或209.6百萬港元（相當于約人民幣190.8百萬元）預計將用于營運資金及一般企業用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (3)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
建银国际金融有限公司 CE AJO225
保荐人兼整体协调人 (3)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
建银国际金融有限公司 CE AJO225
整体协调人 (3)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
建银国际金融有限公司 CE AJO225
联席全球协调人 (3)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
建银国际金融有限公司 CE AJO225
联席账簿管理人 (9)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
建银国际金融有限公司 CE AJO225
农银国际融资有限公司 CE AWL249
东吴证券国际经纪有限公司 CE AYA587
浙商国际金融控股有限公司 CE BGD825
东方证券（香港）有限公司 CE AVD362
贝塔国际证券有限公司 CE ABN652
一盈证券有限公司 CE BJB315
联席牵头经办人 (9)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
建银国际金融有限公司 CE AJO225
农银国际证券有限公司 CE ACX411
东吴证券国际经纪有限公司 CE AYA587
浙商国际金融控股有限公司 CE BGD825
东方证券（香港）有限公司 CE AVD362
贝塔国际证券有限公司 CE ABN652
一盈证券有限公司 CE BJB315
资本市场中介人 (10)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
建银国际金融有限公司 CE AJO225
农银国际融资有限公司 CE AWL249
农银国际证券有限公司 CE ACX411
东吴证券国际经纪有限公司 CE AYA587
浙商国际金融控股有限公司 CE BGD825
东方证券（香港）有限公司 CE AVD362
贝塔国际证券有限公司 CE ABN652
一盈证券有限公司 CE BJB315
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
普衡律师事务所（香港）有限法律责任合伙 嘉源律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 | 天元律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 毕马威会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 |
中国工商银行（亚洲）有限公司 中信银行（国际）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 元禾纳芯国际有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-06-08 |
| 2 | 区集成电路产业投资发展有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-06-08 |
| 3 | 香港好易得国际有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-06-08 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 王升杨 |
|---|---|
| 公司秘书 | 王一飞 |
執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王升杨 | — | 執行董事 |
| 2 | 盛云 | — | 執行董事 |
| 3 | 王一峰 | — | 執行董事 |
| 4 | 姜超尚 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 吴杰 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 洪志良 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 陈西婵 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 王如伟 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 杜琳琳 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 王升杨先生、盛云先生及王一峰先生为单一最大股东集团，合计持有44,336,080股A股，占紧随全球发售完成后（假设超额配股权未获行使）已发行股本总额约27.44%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
纳芯微（02676）录得25.33倍超额认购，反映半导体板块的市场热度尚可。由于采用无回补机制，公开发售份额未获增加，中签率约21.98%，在较高倍数下仍不算极低。最终发售价定于116港币，较区间中位数未见折让，显示定价较为自信。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
档位分配明细未提供，无法分析甲尾与乙头的中签效率差异。若存在甲尾期望中签略高于乙头的异常，可能反映散户与机构之间的配置错位，但缺乏数据支持。投资者应关注不同券商手续费结构对实际成本的影响。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购人群数据缺失，无法评估中国内地参与度及地域集中特征。过往类似半导体新股常吸引较多内地资金，而广东等地占比偏高可能暗示熟客效应。具体请以中央结算系统持股记录为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
