IPO时间线
券商截止申购
2025-12-23
上午截止
港交所截止招股
2025-12-23
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-12-24
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-12-29
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-12-29
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-12-29
夜晚
上市日 (T)
2025-12-30
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 美联股份 |
|---|---|
| 股票代码 | 02671 |
| 公司全称 | 美联股份 |
| 行业 | 工业制造 |
| 主营业务 | 我们是预制钢结构建筑市场工业领域的综合预制钢结构建筑分包服务提供商，为各行各业的建筑项目提供综合服务，涵盖项目设计和优化、采购、制造和安装。 |
| 上市日期 | 2025-12-30 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国上海市松江区江田东路208号 |
| 公司地址 (香港) | 香港湾仔皇后大道东183号合和中心46楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | usas.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 7.10 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 300 股 |
| 入场费 | HK$ 2,130 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-12-18 至 2025-12-23 |
| 全球发售股数 | 24,600,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 2,460,000 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 8,200手 (4,100手, 4,100手) |
| 国际配售股数 (初始) | 22,140,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~20.41% |
| 发行后总股本 | 120,550,005 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 0% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 174,660,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 300 | HK$ 2,130 |
| 2 手 | 600 | HK$ 4,260 |
| 3 手 | 900 | HK$ 6,390 |
| 4 手 | 1,200 | HK$ 8,520 |
| 5 手 | 1,500 | HK$ 10,650 |
| 6 手 | 1,800 | HK$ 12,780 |
| 7 手 | 2,100 | HK$ 14,910 |
| 8 手 | 2,400 | HK$ 17,040 |
| 9 手 | 2,700 | HK$ 19,170 |
| 10 手 | 3,000 | HK$ 21,300 |
| 15 手 | 4,500 | HK$ 31,950 |
| 20 手 | 6,000 | HK$ 42,600 |
| 25 手 | 7,500 | HK$ 53,250 |
| 30 手 | 9,000 | HK$ 63,900 |
| 35 手 | 10,500 | HK$ 74,550 |
| 40 手 | 12,000 | HK$ 85,200 |
| 45 手 | 13,500 | HK$ 95,850 |
| 50 手 | 15,000 | HK$ 106,500 |
| 100 手 | 30,000 | HK$ 213,000 |
| 150 手 | 45,000 | HK$ 319,500 |
| 200 手 | 60,000 | HK$ 426,000 |
| 250 手 | 75,000 | HK$ 532,500 |
| 300 手 | 90,000 | HK$ 639,000 |
| 350 手 | 105,000 | HK$ 745,500 |
| 400 手 | 120,000 | HK$ 852,000 |
| 450 手 | 135,000 | HK$ 958,500 |
| 500 手 | 150,000 | HK$ 1,065,000 |
| 700 手 | 210,000 | HK$ 1,491,000 |
| 900 手 | 270,000 | HK$ 1,917,000 |
| 1,100 手 | 330,000 | HK$ 2,343,000 |
| 1,300 手 | 390,000 | HK$ 2,769,000 |
| 1,500 手 | 450,000 | HK$ 3,195,000 |
| 1,700 手 | 510,000 | HK$ 3,621,000 |
| 1,900 手 | 570,000 | HK$ 4,047,000 |
| 2,100 手 | 630,000 | HK$ 4,473,000 |
| 2,300 手 | 690,000 | HK$ 4,899,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,800 手 | 840,000 | HK$ 5,964,000 |
| 3,300 手 | 990,000 | HK$ 7,029,000 |
| 3,800 手 | 1,140,000 | HK$ 8,094,000 |
| 4,100 手 | 1,230,000 | HK$ 8,733,000 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 855,905,035 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币70.8百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币50,100,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | 待提取 |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 7.64 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 8.21 |
| 首日涨跌幅 | 7.61% |
| 首日成交量 | 13859700.0 |
| 首日成交额 | 123739000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約37.7%（61.9百萬港元）將用于資本投資，包括興建生產設施及購置設備，以提升生產能力及運營效率； 2、約26.7%（43.8百萬港元）將分配用于撥付與新項目有關的預付費用； 3、約12.3%（20.2百萬港元）將用于加強銷售和市場營銷發展； 4、約9.3%（15.3百萬港元）將預留作選擇性收購及投資，旨在加強供應鏈及提升技術能力； 5、約9.0%（14.8百萬港元）將分配用于增強研發能力，注重產品和技術提升； 6、約5.0%（8.2百萬港元）將分配用于營運資金及一般企業用途，以支援日常運營及維持財務靈活性。 |
|---|
承销团
独家保荐人 (1)
申万宏源融资（香港）有限公司 CE ABC209(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927(独家)
整体协调人 (1)
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927(独家)
联席全球协调人 (1)
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927(独家)
联席账簿管理人 (6)
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
农银国际融资有限公司 CE AWL249
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
百惠证券有限公司 CE BPQ161
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
TradeGo Markets Limited CE BRO637
联席牵头经办人 (6)
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
农银国际证券有限公司 CE ACX411
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
百惠证券有限公司 CE BPQ161
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
TradeGo Markets Limited CE BRO637
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
姚黎李律师行 国枫律师事务所 Blumenthal Richter Sumet & Schuler Ltd. Woon Wee Yuen & Partners 霍金路伟律师行 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
君合律师事务所 君合律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 香港立信德豪会计师事务所有限公司 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 | 中国银行（香港）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 彩云控股有限公司 | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-06-30 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 陈博彦 |
|---|---|
| 公司秘书 | 陈宇敏 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 陈博彦 | — | 執行董事 |
| 2 | 陈嘉琪 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 马江 | — | 非執行董事 |
| 2 | Wajdi Maalouf | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 何志聪 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 刘绪明 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 庄瀚宏 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 张春华 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 卞敏芳 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 徐炜 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 博盛国际持股56.38%，旭日国际持股12.65%，上海昕联展持股1.78%，上海向联持股1.71%，上海匠联持股1.66%，优领科技持股1.49%，深圳前海持股1.00%，上海途随持股0.83%，海南宇衡持股0.83%，上海五柳持股0.50%，鼎元合创持股0.40%，上海洼港持股0.33%，上海倚观持股0.03%，其他H股公众股东持股20.41%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
美联股份获146.25倍超额认购，中签率仅5.63%，市场热情高涨。最终发售价定于7.1港元，在机制B无回拨下国际配售占比维持90%，显示机构需求稳健。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
本次IPO档位分布数据暂缺，无法进行甲尾乙头中签率比较等具体异常分析。机制B下启用重新分配，通常可能使甲尾期望中签略高于乙头，但实际需以公布数据为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购人口统计数据未披露，无法判断内地与香港参与比例及年龄性别分布。有效申请数53657，中标数3022，竞争激烈但缺乏区域集中度等详细画像。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
