IPO时间线
券商截止申购
2025-10-13
上午截止
港交所截止招股
2025-10-13
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-10-14
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-10-15
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-10-15
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-10-15
夜晚
上市日 (T)
2025-10-16
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 云迹 |
|---|---|
| 股票代码 | 02670 |
| 公司全称 | 云迹 |
| 行业 | 机器人科技 |
| 主营业务 | 我们是领先的机器人服务AI赋能技术企业。我们主要提供机器人及功能套件，辅以AI数字化系统的服务。 |
| 上市日期 | 2025-10-16 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 18C特专科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 北京市 海淀区 知春路6号 锦秋国际大厦 7层B01室 |
| 公司地址 (香港) | 香港 铜锣湾 希慎道33号 利园一期 19楼1912室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | yunjichina.com.cn |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 18C特专科技 |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 95.60 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 50 股 |
| 入场费 | HK$ 4,780 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-10-08 至 2025-10-13 |
| 全球发售股数 | 1,035,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 345,000 股 (33.3%) |
| 公开发售手数 (初始) | 6,900手 (3,450手, 3,450手) |
| 国际配售股数 (初始) | 6,555,000 股 (66.7%) |
| 发行比例 | ~33.3% |
| 发行后总股本 | 68,718,182 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 0% |
| 回拨档位 | 18C回拨：<10倍→酌情增至10%，10倍至<50倍→10%，≥50倍→20% |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 98,946,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 4,780 |
| 2 手 | 100 | HK$ 9,560 |
| 3 手 | 150 | HK$ 14,340 |
| 4 手 | 200 | HK$ 19,120 |
| 5 手 | 250 | HK$ 23,900 |
| 6 手 | 300 | HK$ 28,680 |
| 7 手 | 350 | HK$ 33,460 |
| 8 手 | 400 | HK$ 38,240 |
| 9 手 | 450 | HK$ 43,020 |
| 10 手 | 500 | HK$ 47,800 |
| 12 手 | 600 | HK$ 57,360 |
| 14 手 | 700 | HK$ 66,920 |
| 16 手 | 800 | HK$ 76,480 |
| 18 手 | 900 | HK$ 86,040 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 95,600 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 143,400 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 191,200 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 239,000 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 286,800 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 334,600 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 382,400 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 430,200 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 478,000 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 573,600 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 669,200 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 764,800 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 860,400 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 956,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,912,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 2,868,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 3,824,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 4,780,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 5,736,000 |
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 6,692,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 7,648,000 |
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 8,604,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 9,560,000 |
| 2,400 手 | 120,000 | HK$ 11,472,000 |
| 2,800 手 | 140,000 | HK$ 13,384,000 |
| 3,450 手 | 172,500 | HK$ 16,491,000 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 6,569,458,199 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币185.0百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币53,000,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | 待提取 |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 120.5 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 142.8 |
| 首日涨跌幅 | 26.05% |
| 首日成交量 | 3230450.0 |
| 首日成交额 | 484091000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約60.0%（或354.2百萬港元）將用于在未來五年持續提升公司的研發能力，以進一步改進公司機器人智能體技術，并提高公司產品及服務的通用性及適應性； 2、約30.0%（或176.8百萬港元）預期將用于在未來五年提高公司在中國境內外的商業化能力； 3、約10.0%（或59.0百萬港元）用作營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (2)
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
建银国际金融有限公司 CE AJO225
保荐人兼整体协调人 (2)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
建银国际金融有限公司 CE AJO225
整体协调人 (3)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
建银国际金融有限公司 CE AJO225
国证国际证券（香港）有限公司 CE AUW685
联席全球协调人 (3)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
建银国际金融有限公司 CE AJO225
国证国际证券（香港）有限公司 CE AUW685
联席账簿管理人 (8)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
建银国际金融有限公司 CE AJO225
国证国际证券（香港）有限公司 CE AUW685
中湾国际证券有限公司 CE BTW258
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
富泽证券（国际）有限公司 CE AEU761
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
联席牵头经办人 (8)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
建银国际金融有限公司 CE AJO225
国证国际证券（香港）有限公司 CE AUW685
中湾国际证券有限公司 CE BTW258
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
富泽证券（国际）有限公司 CE AEU761
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
资本市场中介人 (8)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
建银国际金融有限公司 CE AJO225
国证国际证券（香港）有限公司 CE AUW685
中湾国际证券有限公司 CE BTW258
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
富泽证券（国际）有限公司 CE AEU761
浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
天元律师事务所（有限法律责任合伙） 海问律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
史密夫斐尔律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 毕马威会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 浦银国际融资有限公司 CE BFZ375 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
本股票无基石投资者。
董事及管理层
| 董事会主席 | 支涛 |
|---|---|
| 公司秘书 | 刘萤 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 支涛 | — | 執行董事 |
| 2 | 胡泉 | — | 執行董事 |
| 3 | 李全印 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 吴明辉 | — | 非執行董事 |
| 2 | 马红 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 张立华 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 黎勇越 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 汪方军 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 艾寳书 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 俞俊杰 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 薛金龙 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 支女士（实益权益6,016,193股H股，占8.75%；受控法团权益7,511,191股，其中H股6,274,865股占9.13%，未上市股份1,236,326股占1.80%；协议订约方权益9,050,741股H股占13.17%）、胡泉先生（实益权益4,512,147股H股占6.57%）、云迹天使管理（实益权益4,376,375股，其中H股3,140,049股占4.57%，未上市股份1,236,326股占1.80%；协议订约方权益3,134,816股H股占4.56%）、于光东先生（受控法团权益6,613,249股H股占9.62%）、沸点管理（受控法团权益4,735,435股H股占6.89%）、安徽人工智能公司（实益权益5,917,218股未上市股份占8.61%）、林芝腾讯（实益权益5,621,036股H股占8.18%） |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
云迹此次IPO认购极度火爆，超额倍数高达5657.2倍，反映市场对特专科技新股的强烈追捧。尽管认购倍数极高，中签率仍有9.54%，或因公开部分初始份额占比达33.3%且采用无回补机制，使得较多申购者得以获配。最终发售价定在95.6港元，处于市场预期区间内，显示出定价的克制。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
档位分配出现显著倒挂，甲尾（申购5万股）期望中签仅0.1977手，而乙头（申购6万股）期望中签却高达0.8401手，乙头中签率远超甲尾，这在资金效率上对甲尾申购者极为不利。此种异常可能与机制B下公开部分内部配发规则有关，甲尾资金几乎被浪费，考虑到券商手续费，甲尾申购大概率亏损。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购人群以中国内地投资者为主，占比达61.7%，凸显内地资金对机器人科技赛道的高度关注。男性参与者占63.2%，平均年龄43.3岁，显示投资群体偏向中产成熟男性，风险偏好较高。内地主导的参与结构也暗示该IPO在华人投资圈中已形成热点共识。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
