宝济药业－Ｂ 02659招股书信息

招股书信息
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IPO时间线
券商截止申购
2025-12-05
上午截止
港交所截止招股
2025-12-05
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-12-08
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-12-09
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-12-09
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-12-09
夜晚
上市日 (T)
2025-12-10
首日挂牌交易
公司概览
股票名称宝济药业－Ｂ
股票代码02659
公司全称宝济药业－Ｂ
行业生物医药
主营业务我们是一家生物技术公司，拥有一项获批准产品及多元化的临床管线，利用合成生物技术在中国开发及提供重组生物药物，专注于攻克治疗选择有限且药物制造工艺复杂的目标病症。
上市日期2025-12-10
发售章程规则新规 (2025年8月后)
上市规则章节18A生物科技
同股不同权否
公司地址 (中国内地)上海 宝山区罗新路28号
公司地址 (香港)香港 铜锣湾 希慎道33号 利园一期19楼1919室
注册地待提取
上市方式待提取
上市板块主板
公司网站baopharma.com
股份过户登记处卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited)
过户处联系方式(852)2862 8628
A股/美股二次上市否
发售信息
发售机制 机制B
发售价HK$ 26.38 / 股
招股价区间仅确定发售价，无区间
每手股数100 股
入场费HK$ 2,638
面值RMB 0.2 / 股
招股期间2025-12-02 至 2025-12-05
全球发售股数37,911,700 股
香港公开发售股数 (初始)3,791,200 股 (10.0%)
公开发售手数 (初始)37,912手 (18,956手, 18,956手)
国际配售股数 (初始)34,120,500 股 (90.0%)
发行比例~11.63%
发行后总股本325,981,465 股
绿鞋 (超额配股权)否
稳定价格操作人 (绿鞋)—
基石占比0%
回拨档位机制B-无回补
保留重新分配权力否
全球发售募资总额HK$ 1,000,110,646
申购档位

最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。

甲组
申购手数申购股数申请金额 (HKD)
1 手 100 HK$ 2,638
2 手 200 HK$ 5,276
3 手 300 HK$ 7,914
4 手 400 HK$ 10,552
5 手 500 HK$ 13,190
6 手 600 HK$ 15,828
7 手 700 HK$ 18,466
8 手 800 HK$ 21,104
9 手 900 HK$ 23,742
10 手 1,000 HK$ 26,380
15 手 1,500 HK$ 39,570
20 手 2,000 HK$ 52,760
25 手 2,500 HK$ 65,950
30 手 3,000 HK$ 79,140
35 手 3,500 HK$ 92,330
40 手 4,000 HK$ 105,520
45 手 4,500 HK$ 118,710
50 手 5,000 HK$ 131,900
60 手 6,000 HK$ 158,280
70 手 7,000 HK$ 184,660
80 手 8,000 HK$ 211,040
90 手 9,000 HK$ 237,420
100 手 10,000 HK$ 263,800
200 手 20,000 HK$ 527,600
300 手 30,000 HK$ 791,400
400 手 40,000 HK$ 1,055,200
500 手 50,000 HK$ 1,319,000
600 手 60,000 HK$ 1,582,800
700 手 70,000 HK$ 1,846,600
800 手 80,000 HK$ 2,110,400
900 手 90,000 HK$ 2,374,200
1,000 手 100,000 HK$ 2,638,000
乙组
申购手数申购股数申请金额 (HKD)
2,000 手 200,000 HK$ 5,276,000
3,000 手 300,000 HK$ 7,914,000
4,000 手 400,000 HK$ 10,552,000
5,000 手 500,000 HK$ 13,190,000
6,000 手 600,000 HK$ 15,828,000
7,000 手 700,000 HK$ 18,466,000
8,000 手 800,000 HK$ 21,104,000
9,000 手 900,000 HK$ 23,742,000
10,000 手 1,000,000 HK$ 26,380,000
12,500 手 1,250,000 HK$ 32,975,000
15,000 手 1,500,000 HK$ 39,570,000
18,956 手 1,895,600 HK$ 50,005,928
估值与财务
发行后市值 (按发售价)HK$ 8,599,391,046
上市前估值 (最后一轮融资)待提取
市盈率不适用（公司处于亏损状态）
盈利情况亏损人民币364.4百万元（2024年）
期末现金结余人民币321,700,000元
上市成本待提取
上市成本占募资比例待提取
首次公开发售前投资总额待提取
首日表现
首日收盘价HK$ 63.0
首日开盘价HK$ 60.5
首日涨跌幅138.82%
首日成交量7930300.0
首日成交额448750000.0
募集资金用途
款项用途1、約53.5%（或493.2百萬港元）將用于核心產品（包括KJ017、KJ103及SJ02）的研發及商業化； 2、約17.7%（或162.8百萬港元）將用于推進其他現有管線產品及籌備相關登記備案； 3、約8.4%（或77.4百萬港元）將用于持續優化專有合成生物學技術平臺，以及研究和開發新候選藥物； 4、約10.4%（或95.9百萬港元）將用于提升及擴大生產能力； 5、約10.0%（或92.2百萬港元）將用作營運資金及一般公司用途。
承销团
联席保荐人 (2)
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249 海通国际资本有限公司 CE ADQ859
保荐人兼整体协调人 (1)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
整体协调人 (2)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893 海通国际证券有限公司 CE AAF806
联席全球协调人 (4)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893 海通国际证券有限公司 CE AAF806 西牛证券有限公司 CE BHT553 交银国际证券有限公司 CE APJ121
联席账簿管理人 (12)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893 海通国际证券有限公司 CE AAF806 西牛证券有限公司 CE BHT553 交银国际证券有限公司 CE APJ121 建银国际金融有限公司 CE AJO225 国元证券经纪（香港）有限公司 利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764 辉立证券（香港）有限公司 国投证券（香港）有限公司 CE ADS612 申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927 浦银国际融资有限公司 CE BFZ375 华盛资本证券有限公司 CE AUL711
联席牵头经办人 (14)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893 海通国际证券有限公司 CE AAF806 西牛证券有限公司 CE BHT553 交银国际证券有限公司 CE APJ121 建银国际金融有限公司 CE AJO225 国元证券经纪（香港）有限公司 利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764 辉立证券（香港）有限公司 国投证券（香港）有限公司 CE ADS612 申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927 浦银国际融资有限公司 CE BFZ375 华盛资本证券有限公司 CE AUL711 富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137 老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
资本市场中介人 (14)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893 海通国际证券有限公司 CE AAF806 西牛证券有限公司 CE BHT553 交银国际证券有限公司 CE APJ121 建银国际金融有限公司 CE AJO225 国元证券经纪（香港）有限公司 利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764 辉立证券（香港）有限公司 国投证券（香港）有限公司 CE ADS612 申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927 浦银国际融资有限公司 CE BFZ375 华盛资本证券有限公司 CE AUL711 富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137 老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
服务提供商
角色机构
本公司法律顾问 科律香港律师事务所
北京德恒律师事务所
保荐人/包销商法律顾问 凯易律师事务所
北京市通商律师事务所
核数师兼申报会计师 安永会计师事务所
行业顾问 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司
收款银行 中信银行（国际）有限公司
基石投资者
#投资者名称投资金额认购股份占发售股份%占总股本%锁定期预计解禁
1 海通国际证券有限公司 — — — — 6 个月 2026-06-10
董事及管理层
董事会主席刘彦君
公司秘书李翠
執行董事 (4)
#姓名英文名类别
1 刘彦君 — 執行董事
2 王征 — 執行董事
3 谭靖伟 — 執行董事
4 李翠 — 執行董事
非執行董事 (3)
#姓名英文名类别
1 林佳陵 — 非執行董事
2 刁隽桓 — 非執行董事
3 Li Chen — 非執行董事
獨立非執行董事 (7)
#姓名英文名类别
1 蔡仲曦 — 獨立非執行董事
2 曾凡一 — 獨立非執行董事
3 鞠佃文 — 獨立非執行董事
4 张森泉 — 獨立非執行董事
5 楼俊文 — 獨立非執行董事
6 成裕 — 獨立非執行董事
7 蔡清清 — 獨立非執行董事
主要股东
主要股东及持股刘博士实益持有非上市股份54,977,530股（32.03%）及H股6,108,615股（5.25%），并通过受控法团及一致行动协议合计持有较大比例。王女士实益持有非上市股份20,250,000股（11.80%）及H股2,250,000股（1.93%），并通过一致行动协议合计持有较大比例。谭先生实益持有非上市股份7,500,000股（4.37%）及H股7,500,000股（6.44%），并通过一致行动协议合计持有较大比例。
AI AI Analysis
!
The following content is generated by an AI model based on historical IPO data. It does NOT constitute investment advice, solicitation, or recommendation. Past subscription patterns and post-listing performance do not guarantee future results. Data may contain inaccuracies — always verify against official HKEX filings and prospectuses before making any investment decision.

Market Sentiment

申购情绪极度狂热，超额认购倍数高达3,526.34倍，显示市场对该生物医药股需求异常旺盛。中签率低至13.41%，远低于港股IPO平均水平，凸显一手中签难度极大。最终发售价定为26.38港元，未提供价格区间，故无对比动态。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）

Tier Analysis

甲尾（申购100,000股）与乙头（申购200,000股）均仅获配1手，乙头申购资金为甲尾两倍但中签量相同，资金效率明显偏低。这一典型异常源于回拨机制与锚定效应，导致大额申购者未获额外优势。甲尾以更低成本获得相同中签，小额申购档位性价比更优。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）

Demographics

提供的人口统计数据中，内地参与者比例与香港比例均为0，可能因数据未披露或未能获取，无法分析申购人地区分布、性别年龄等画像特征。实际参与结构无法从现有数据推断，需以官方完整披露为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）

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Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
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