IPO时间线
券商截止申购
2025-12-23
上午截止
港交所截止招股
2025-12-23
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-12-24
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-12-29
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-12-29
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-12-29
夜晚
上市日 (T)
2025-12-30
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 林清軒 |
|---|---|
| 股票代码 | 02657 |
| 公司全称 | 林清軒 |
| 行业 | 消费零售 |
| 主营业务 | 我们为中国高端国货护肤品牌，聚焦抗皱紧致类护肤品市场，并以长期致力于以我们的旗舰品牌林清轩提供基于山茶花成分的高端护肤改善方案而著称。 |
| 上市日期 | 2025-12-30 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国上海市 松江区 新桥镇 新庙三路1177号 1栋2层A区201室 |
| 公司地址 (香港) | 香港 湾仔 皇后大道东248号 大新金融中心40楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.forest-cabin.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 77.77 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 待提取 |
| 入场费 | 待提取 |
| 面值 | RMB 0.2 / 股 |
| 招股期间 | 2025-12-18 至 2025-12-23 |
| 全球发售股数 | 待提取 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 待提取 |
| 公开发售手数 (初始) | 待提取 |
| 国际配售股数 (初始) | 待提取 |
| 发行比例 | 待提取 |
| 发行后总股本 | 139,664,285 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 44.4% |
| 回拨档位 | 待提取 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 108,617,470 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 3,888 |
| 2 手 | 100 | HK$ 7,777 |
| 3 手 | 150 | HK$ 11,666 |
| 4 手 | 200 | HK$ 15,554 |
| 5 手 | 250 | HK$ 19,442 |
| 6 手 | 300 | HK$ 23,331 |
| 7 手 | 350 | HK$ 27,220 |
| 8 手 | 400 | HK$ 31,108 |
| 9 手 | 450 | HK$ 34,996 |
| 10 手 | 500 | HK$ 38,885 |
| 12 手 | 600 | HK$ 46,662 |
| 14 手 | 700 | HK$ 54,439 |
| 16 手 | 800 | HK$ 62,216 |
| 18 手 | 900 | HK$ 69,993 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 77,770 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 116,655 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 155,540 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 194,425 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 233,310 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 272,195 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 311,080 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 349,965 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 388,850 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 466,620 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 544,390 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 622,160 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 699,930 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 777,700 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,555,400 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 2,333,100 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 3,110,800 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 3,888,500 |
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 4,666,200 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 5,443,900 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 6,221,600 |
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 6,999,300 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 7,777,000 |
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 15,554,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 23,331,000 |
| 8,000 手 | 400,000 | HK$ 31,108,000 |
| 10,000 手 | 500,000 | HK$ 38,885,000 |
| 12,000 手 | 600,000 | HK$ 46,662,000 |
| 13,966 手 | 698,300 | HK$ 54,306,791 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 10,860,000,000 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币186.8百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币40,100,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 89,100,000 |
| 上市成本占募资比例 | 待提取 |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 85.0 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 85.0 |
| 首日涨跌幅 | 9.30% |
| 首日成交量 | 5242560.0 |
| 首日成交额 | 480253000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約20.0%或199.4百萬港元將用于公司的品牌價值塑造與傳播； 2、約20.0%或199.4百萬港元將用于提升公司的全渠道銷售網絡的深化構建及建立海外銷售渠道以推動市場滲透； 3、約15.0%或149.6百萬港元將用于加強公司的生產及供應鏈能力； 4、約15.0%或149.6百萬港元將用于技術研發及產品組合開拓； 5、約15.0%或149.6百萬港元將用于內生孵化與外延并購雙輪驅動，打造品牌矩陣； 6、約5.0%或49.8百萬港元將用于運營及信息基礎設施數字化、智能化建設； 7、約10.0%或99.7百萬港元將用于營運資金及一般公司用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (2)
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
整体协调人 (2)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
联席账簿管理人 (4)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
联席牵头经办人 (4)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Duckling Fund, L.P. | 77,828,328 HKD | — | 7.17% | — | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 2 | Fidelity International | 116,744,436 HKD | — | 10.75% | — | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 3 | Mega Prime Development Limited | 93,397,882 HKD | — | 8.60% | — | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 4 | SynerSuccess Capital Ltd. | 62,262,662 HKD | — | 5.73% | — | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 5 | Yield Royal Investment Holding (Singapore) PTE. LTD. | 15,565,666 HKD | — | 1.43% | — | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 6 | 大家人寿保险股份有限公司 | 38,912,220 HKD | — | 3.58% | — | 6 个月 | 2026-06-30 |
| 7 | 正心谷资本 | 77,828,328 HKD | — | 7.17% | — | 6 个月 | 2026-06-30 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 孙来春 |
|---|---|
| 公司秘书 | 曾璐女士 |
暂无董事数据。
主要股东
| 主要股东及持股 | 孙先生（实益拥有人、受控法团权益）持有33,570,658股境内未上市股份及66,066,487股H股，占紧随全球发售完成后已发行股本总额约24.04%及47.30%（相关类别股份62.27%）。上海房角石持有14,360,000股境内未上市股份及21,540,000股H股，占10.28%及15.42%（相关类别股份20.30%）。上海元洄持有10,155,000股H股，占7.27%（相关类别股份9.57%）。上海元淦持有5,555,500股H股，占3.98%（相关类别股份5.24%）。雅戈尔时尚持有5,645,030股H股，占4.04%（相关类别股份5.32%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
超额认购1235.81倍，市场热度极高，中签率仅14.16%，反映出投资者对消费零售龙头的强烈追捧。最终发售价77.77港元，与区间关系未披露，但极高倍数已说明定价吸引力。(以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。)
Tier Analysis
甲尾期望中签0.6594手，乙头仅0.26手，甲尾显著高于乙头，形成档位倒挂。甲尾所需资金（约467万港元）略低于乙头（约544万港元），但期望获配手数反超，显示甲尾资金效率更优，不过券商手续费各异可能影响净收益。(以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。)
Demographics
本次申购未披露内地与香港参与者比例，人口画像数据缺失，无法判断地域集中度或群体特征。后续可关注港交所披露文件以获取更完整信息。(以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。数据可能存在遗漏。不构成投资建议。)
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