IPO时间线
券商截止申购
2026-03-19
上午截止
港交所截止招股
2026-03-19
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2026-03-20
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2026-03-23
下午
港交所公布配发 (T-1)
2026-03-23
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2026-03-23
夜晚
上市日 (T)
2026-03-24
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 澤景股份 |
|---|---|
| 股票代码 | 02632 |
| 公司全称 | 澤景股份 |
| 行业 | 汽车及出行 |
| 主营业务 | 我们专注于HUD解决方案，提供以挡风玻璃HUD（W-HUD）解决方案CyberLens及增强现实HUD（AR-HUD）解决方案CyberVision为主，以测试解决方案和其他创新视觉技术解决方案为辅的综合解决方案。 |
| 上市日期 | 2026-03-24 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 江苏省扬州市仪征市汽车工业园天越路3号汽车电子产业园1栋 |
| 公司地址 (香港) | 香港铜锣湾希慎道33号利园1期19楼1918室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | zjautomotive.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 44.20 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 50 股 |
| 入场费 | HK$ 2,210 |
| 面值 | RMB 0.5 / 股 |
| 招股期间 | 2026-03-16 至 2026-03-19 |
| 全球发售股数 | 16,226,500 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 1,622,650 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 32,453手 (16,226手, 16,227手) |
| 国际配售股数 (初始) | 14,603,850 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~13.15% |
| 发行后总股本 | 123,395,266 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 15.1% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 717,211,300 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 2,210 |
| 2 手 | 100 | HK$ 4,420 |
| 3 手 | 150 | HK$ 6,630 |
| 4 手 | 200 | HK$ 8,840 |
| 5 手 | 250 | HK$ 11,050 |
| 6 手 | 300 | HK$ 13,260 |
| 7 手 | 350 | HK$ 15,470 |
| 8 手 | 400 | HK$ 17,680 |
| 9 手 | 450 | HK$ 19,890 |
| 10 手 | 500 | HK$ 22,100 |
| 12 手 | 600 | HK$ 26,520 |
| 14 手 | 700 | HK$ 30,940 |
| 16 手 | 800 | HK$ 35,360 |
| 18 手 | 900 | HK$ 39,780 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 44,200 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 66,300 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 88,400 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 110,500 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 132,600 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 154,700 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 176,800 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 198,900 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 221,000 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 265,200 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 309,400 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 353,600 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 397,800 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 442,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 884,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 1,326,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 1,768,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 2,210,000 |
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 2,652,000 |
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 3,094,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 3,536,000 |
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 3,978,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 4,420,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 8,840,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 13,260,000 |
| 8,000 手 | 400,000 | HK$ 17,680,000 |
| 10,000 手 | 500,000 | HK$ 22,100,000 |
| 12,000 手 | 600,000 | HK$ 26,520,000 |
| 14,000 手 | 700,000 | HK$ 30,940,000 |
| 16,226 手 | 811,300 | HK$ 35,859,460 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 5,454,070,757 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币137.9百万元（2024年） |
| 期末现金结余 | 人民币125,700,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 68,060,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~9.49% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 27.88 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 43.9 |
| 首日涨跌幅 | -36.92% |
| 首日成交量 | 5219350.0 |
| 首日成交额 | 230200000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約46.7%（或309.1百萬港元）將用于生產線擴展及自動化、智能化升級； 2、約32.4%（或214.7百萬港元）將用于提升研發及技術能力，以及升級現有解決方案及開發基于同源技術的新產品； 3、約10.9%（或72.1百萬港元）將用于與專注于光學成像、近眼顯示、可穿戴產品等其他相關領域的產業價值鏈參與者的潛在戰略合作，旨在鞏固及提升領先市場地位及技術能力； 4、約10.0%（或66.2百萬港元）將用于營運資金及一般公司用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (2)
海通国际资本有限公司 CE ADQ859
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
保荐人兼整体协调人 (1)
海通国际证券有限公司 CE AAF806
整体协调人 (2)
海通国际证券有限公司 CE AAF806
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
联席全球协调人 (3)
海通国际证券有限公司 CE AAF806
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
联席账簿管理人 (5)
海通国际证券有限公司 CE AAF806
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
百惠证券有限公司 CE BPQ161
联席牵头经办人 (5)
海通国际证券有限公司 CE AAF806
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
百惠证券有限公司 CE BPQ161
资本市场中介人 (4)
海通国际证券有限公司 CE AAF806
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中银国际亚洲有限公司 CE AET863
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
高伟绅律师事务所 上海市锦天城律师事务所 Ashurst Tokyo (Ashurst Horitsu Jimusho Gaikokuho Kyodo Jigyo) |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
贝克•麦坚时律师事务所 世辉律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 收款银行 | 交通银行股份有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 盈科壹号 | 55,000,000 USD | 1,222,200 | 7.53% | 8.37% | 6 个月 | 2026-09-24 |
| 2 | 香港高精尖 | 54,950,000 USD | 1,221,100 | 7.53% | 8.36% | 6 个月 | 2026-09-24 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 张涛 |
|---|---|
| 公司秘书 | 马海蓉 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 张涛 | — | 執行董事 |
| 2 | 张波 | — | 執行董事 |
| 3 | 范鑫 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 胡滨 | — | 非執行董事 |
| 2 | 由天宇 | — | 非執行董事 |
| 3 | 郑诗赢 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 杨孟瑛 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 孙晖 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 白剑 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 张宁波 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 肖江玉 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 单超 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 控股股东集团（包括张涛先生、张波先生、王正刚先生、吕涛先生、叶静女士、郭慧女士、吕湘连女士、扬州泽盈及扬州泽芜）合共持有约44.66%权益。紧随全球发售完成后，控股股东集团将持有约38.79%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
该股超额认购达68.89倍，市场情绪高涨，但实际中签率极低，最终发售价定于44.2港元，处于区间上限附近。甲尾一档期望获配1手，而乙头仅有0.0435手，显示公开认购竞争激烈且分配极度向小额倾斜。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
档位分布明显异常：甲尾（申购10万股）期望中签1手，乙头（申购20万股）却只有0.0435手，资金效率严重倒挂，甲尾中签概率及绝对数量远超乙头。这反映回拨机制下散户端分配集中，大额认购者风险收益比并不占优。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购人群中内地投资者占比高达90.3%，表明该股在内地市场关注度极高，具有典型的“中资偏好”特征。男性占比67.7%，平均年龄38.5岁，显示参与者多为有一定资金实力的中青年群体，广东等地或为主要来源。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
