IPO时间线
券商截止申购
2025-11-12
上午截止
港交所截止招股
2025-11-12
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-11-05
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-11-06
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-11-06
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-11-06
夜晚
上市日 (T)
2025-11-07
首日挂牌交易
跨市场价格对比
| 其他上市市场 | Shanghai (SSE) — 百利天恒 |
|---|---|
| 其他市场股票代码 | 688506 |
| H股发售价 | HK$ 389.00 |
| 其他市场股价 | 加载中... |
| 参考汇率 | 加载中... |
| H股招股价相对其他市场折溢价 | 加载中... |
公司概览
| 股票名称 | 百利天恒 |
|---|---|
| 股票代码 | 02615 |
| 公司全称 | 百利天恒 |
| 行业 | 生物医药 |
| 主营业务 | 我们是一家具备早期研发、临床开发、生产及商业化能力的综合医疗企业集团。于往绩记录期，我们经营两项主要业务：创新生物药业务以及仿制药及中成药业务。 |
| 上市日期 | 2025-11-07 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 四川省 成都市 温江区 海峡两岸科技产业开发园 百利路161号 1幢1号 |
| 公司地址 (香港) | 香港 湾仔 皇后大道东183号 合和中心46楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | baili-pharm.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 389.00 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 38,900 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-11-07 至 2025-11-12 |
| 全球发售股数 | 8,634,300 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 863,500 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 8,635手 (4,317手, 4,318手) |
| 国际配售股数 (初始) | 7,770,800 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.0% |
| 发行后总股本 | 421,508,117 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 0% |
| 回拨档位 | 机制B：无回补机制 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 3,358,742,700 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 38,900 |
| 2 手 | 200 | HK$ 77,800 |
| 3 手 | 300 | HK$ 116,700 |
| 4 手 | 400 | HK$ 155,600 |
| 5 手 | 500 | HK$ 194,500 |
| 6 手 | 600 | HK$ 233,400 |
| 7 手 | 700 | HK$ 272,300 |
| 8 手 | 800 | HK$ 311,200 |
| 9 手 | 900 | HK$ 350,100 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 389,000 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 778,000 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 1,167,000 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 1,556,000 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 1,945,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 2,334,000 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 2,723,000 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 3,112,000 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 3,501,000 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 3,890,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 200 手 | 20,000 | HK$ 7,780,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 11,670,000 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 15,560,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 19,450,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 23,340,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 27,230,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 31,120,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 35,010,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 38,900,000 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 58,350,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 77,800,000 |
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 97,250,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 116,700,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 136,150,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 155,600,000 |
| 4,500 手 | 450,000 | HK$ 175,050,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 194,500,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 233,400,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 272,300,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 311,200,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 350,100,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 389,000,000 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 163,966,657,513 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 2024年盈利约人民币3,707.5百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币2,756,500,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | 待提取 |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | 加载中... |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ -- |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約60.0%或1,810.5百萬港元將用于撥付于中國內地以外地區的生物候選藥物的研發活動； 2、約30.0%或905.2百萬港元將用于建立全球供應鏈，主要為在中國內地以外地區的生物候選藥物的新生產設施的建設或潛在收購機會提供資金； 3、約10.0%或301.7百萬港元將用于撥付在中國內地以外業務的營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (3)
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
J.P. Morgan Securities (Far East) Limited
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
保荐人兼整体协调人 (1)
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
整体协调人 (1)
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
联席全球协调人 (3)
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited CE AAJ321
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
联席账簿管理人 (4)
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited CE AAJ321
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
国证国际证券（香港）有限公司 CE AUW685
联席牵头经办人 (4)
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited CE AAJ321
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
国证国际证券（香港）有限公司 CE AUW685
资本市场中介人 (4)
高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited CE AAJ321
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
国证国际证券（香港）有限公司 CE AUW685
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
科律香港律师事务所 君合律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
凯易律师事务所 通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 德勤•关黄陈方会计师行 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Athos Capital Limited | — | — | — | — | 6 个月 | 2026-05-07 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 朱义 |
|---|---|
| 公司秘书 | 何咏雅 |
執行董事 (5)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 朱义 | — | 執行董事 |
| 2 | 张苏娅 | — | 執行董事 |
| 3 | 卓识 | — | 執行董事 |
| 4 | 朱海 | — | 執行董事 |
| 5 | 万维李 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王国玮 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李明远 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 肖耿 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 戴泽伟 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 朱博士持有A股298,159,400股，占A股股权72.22%，占股本总额72.22%（全球发售完成后占70.74%）。OAP III (HK) Limited持有A股28,527,171股，占A股股权6.91%，占股本总额6.91%（全球发售完成后占6.77%）。 |
|---|
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
