IPO时间线
券商截止申购
2025-09-16
上午截止
港交所截止招股
2025-09-16
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-09-17
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-09-18
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-09-18
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-09-18
夜晚
上市日 (T)
2025-09-19
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 劲方医药－Ｂ |
|---|---|
| 股票代码 | 02595 |
| 公司全称 | 劲方医药－Ｂ |
| 行业 | 生物医药 |
| 主营业务 | 公司是一家生物制药公司，专注于肿瘤（涵盖多种实体瘤的不同治疗线）以及自体免疫和炎症性疾病领域的新治疗方案开发。截至最后实际可行日期，我们已建立起一条产品管线，包括八款候选产品，其中五款处于临床开发阶段，包括两款核心产品－GFH925和GFH375。 |
| 上市日期 | 2025-09-19 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 18A生物科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国（上海）自由贸易试验区张江路1206号8幢2、3、4、5层 |
| 公司地址 (香港) | 香港湾仔皇后大道东183号合和中心46楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.genfleet.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制A |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 20.39 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 200 股 |
| 入场费 | HK$ 4,078 |
| 面值 | RMB 0.1 / 股 |
| 招股期间 | 2025-09-11 至 2025-09-16 |
| 全球发售股数 | 89,240,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 7,760,000 股 (8.7%) |
| 公开发售手数 (初始) | 38,800手 (19,400手, 19,400手) |
| 国际配售股数 (初始) | 69,840,000 股 (91.3%) |
| 发行比例 | ~25.84% |
| 发行后总股本 | 345,340,630 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 42.9% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,819,603,600 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 4,078 |
| 2 手 | 400 | HK$ 8,156 |
| 3 手 | 600 | HK$ 12,234 |
| 4 手 | 800 | HK$ 16,312 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 20,390 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 24,468 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 28,546 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 32,624 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 36,702 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 40,780 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 61,170 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 81,560 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 101,950 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 122,340 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 142,730 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 163,120 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 183,510 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 203,900 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 407,800 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 611,700 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 815,600 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,019,500 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,223,400 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,427,300 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 1,631,200 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 1,835,100 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 2,039,000 |
| 750 手 | 150,000 | HK$ 3,058,500 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 4,078,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,250 手 | 250,000 | HK$ 5,097,500 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 6,117,000 |
| 1,750 手 | 350,000 | HK$ 7,136,500 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 8,156,000 |
| 2,250 手 | 450,000 | HK$ 9,175,500 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 10,195,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 12,234,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 14,273,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 16,312,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 18,351,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 20,390,000 |
| 7,500 手 | 1,500,000 | HK$ 30,585,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 40,780,000 |
| 12,500 手 | 2,500,000 | HK$ 50,975,000 |
| 15,000 手 | 3,000,000 | HK$ 61,170,000 |
| 19,400 手 | 3,880,000 | HK$ 79,113,200 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 7,041,495,445 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币677.6百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币62,700,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | 待提取 |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 42.1 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 44.0 |
| 首日涨跌幅 | 106.47% |
| 首日成交量 | 34913500.0 |
| 首日成交额 | 1552900000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約1,024.9百萬港元（或約71.0%）將用作核心產品GFH925及GFH375的進一步開發資金； 2、約274.3百萬港元（或約19.0%）將用作為其他候選產品的開發提供資金； 3、約144.4百萬港元（或約10%）將用作營運資金及其他一般企業用途。 |
|---|
承销团
独家保荐人 (1)
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893(独家)
整体协调人 (4)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
交银国际证券有限公司 CE APJ121
复星国际证券有限公司 CE AAF432
农银国际融资有限公司 CE AWL249
联席全球协调人 (5)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
交银国际证券有限公司 CE APJ121
复星国际证券有限公司 CE AAF432
农银国际融资有限公司 CE AWL249
建银国际金融有限公司 CE AJO225
联席账簿管理人 (7)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
交银国际证券有限公司 CE APJ121
复星国际证券有限公司 CE AAF432
农银国际融资有限公司 CE AWL249
华兴证券（香港）有限公司 CE AZX839
建银国际金融有限公司 CE AJO225
广发证券（香港）经纪有限公司
联席牵头经办人 (7)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
交银国际证券有限公司 CE APJ121
复星国际证券有限公司 CE AAF432
农银国际证券有限公司 CE ACX411
华兴证券（香港）有限公司 CE AZX839
建银国际金融有限公司 CE AJO225
广发证券（香港）经纪有限公司
资本市场中介人 (8)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
交银国际证券有限公司 CE APJ121
复星国际证券有限公司 CE AAF432
农银国际融资有限公司 CE AWL249
农银国际证券有限公司 CE ACX411
华兴证券（香港）有限公司 CE AZX839
建银国际金融有限公司 CE AJO225
广发证券（香港）经纪有限公司
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
Davis Polk & Wardwell 嘉源律师事务所 君合律师事务所 Jun He Law Offices P.C. |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
苏利文•克伦威尔律师事务所（香港）有限法律责任合伙 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 国泰君安融资有限公司 CE AGS488 |
| 收款银行 | 中信银行（国际）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Lake Bleu Innovation Healthcare Master Fund Limited | 16,838,062 HKD | — | 0.93% | — | 6 个月 | 2026-03-19 |
| 2 | Lake Bleu Prime Healthcare Master Fund Limited | 29,859,116 HKD | — | 1.64% | — | 6 个月 | 2026-03-19 |
| 3 | LBC HK Opportunity Fund Limited | 31,261,948 HKD | — | 1.72% | — | 6 个月 | 2026-03-19 |
| 4 | OrbiMed Funds | 97,447,888 HKD | — | 5.35% | — | 6 个月 | 2026-03-19 |
| 5 | RTW Funds | 116,940,728 HKD | — | 6.43% | — | 6 个月 | 2026-03-19 |
| 6 | TruMed | 97,447,888 HKD | — | 5.36% | — | 6 个月 | 2026-03-19 |
| 7 | UBS Asset Management (Singapore) Ltd. | 77,959,126 HKD | — | 4.28% | — | 6 个月 | 2026-03-19 |
| 8 | Vivo Funds | 77,959,126 HKD | — | 4.28% | — | 6 个月 | 2026-03-19 |
| 9 | 富国基金管理有限公司 | 62,368,932 HKD | — | 3.43% | — | 6 个月 | 2026-03-19 |
| 10 | 富国资产管理(香港)有限公司 | 15,590,194 HKD | — | 0.86% | — | 6 个月 | 2026-03-19 |
| 11 | 汇添富基金管理股份有限公司 | 15,590,194 HKD | — | 0.86% | — | 6 个月 | 2026-03-19 |
| 12 | 汇添富资产管理(香港)有限公司 | 62,368,932 HKD | — | 3.43% | — | 6 个月 | 2026-03-19 |
| 13 | 中信证券国际资本管理有限公司 | 77,959,126 HKD | — | 4.28% | — | 6 个月 | 2026-03-19 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 吕强 |
|---|---|
| 公司秘书 | 张巍 |
暂无董事数据。
主要股东
| 主要股东及持股 | 吕博士通过上海坤劲及健发香港持有约19.57%股权（全球发售后）；兰博士通过健发香港持有约15.56%股权；Ourea Biotech持有约6.49%股权；长星持有约4.37%股权；鸿永秉德持有约3.81%未上市股份；国药中生持有约1.37%股权及1.37%未上市股份；石药集团恩必普持有约1.28%未上市股份；普恩国新持有约1.15%未上市股份；华金领健持有约0.68%股权及0.68%未上市股份；交银科创持有约0.55%未上市股份。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
劲方医药获2,662.79倍超额认购，申购极为火热，有效申请达257,876份。一手中签率仅12.76%，显著低于港股平均水平，反映出极高的市场需求与稀缺筹码的矛盾。最终发售价定于20.39港元，定价细节未披露相对于区间的位置，但超高认购倍数暗示市场积极情绪。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
由于未提供各档位详细分配数据，无法分析具体档位中签率差异或甲尾乙头效率异常。若档位数据完整，通常超高认购下甲尾期望中签量可能略高于乙头，但需结合实际手续费比较。本例数据缺失，档位模式无法验证。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
本次申购的人口统计数据缺失（内地参与率、性别年龄分布等均为零），无法判断地域集中度或特定人群偏好。生物医药行业通常吸引专业投资者，但缺乏数据支撑，具体画像不明。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
