IPO时间线
券商截止申购
2025-10-10
上午截止
港交所截止招股
2025-10-10
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-10-13
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-10-14
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-10-14
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-10-14
夜晚
上市日 (T)
2025-10-15
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 轩竹生物－Ｂ |
|---|---|
| 股票代码 | 02575 |
| 公司全称 | 轩竹生物－Ｂ |
| 行业 | 生物医药 |
| 主营业务 | 我们是一家以创新为驱动的中国生物制药公司，凭借对中国医药行业的理解和对独特临床需求的洞察，改善患者健康和生活。我们已建立全面的内部研发平台，支持开发多样化且均衡的管线，涵盖消化系统疾病、肿瘤和NASH。截至最后实际可行日期，我们有超过十种药物资产在积极开发中，包括三项NDA批准资产，一个药物项目处于NDA注册阶段，一个药物项目处于III期临床试验阶段，四个药物项目处于I期临床试验阶段，五个已获IND批准。 |
| 上市日期 | 2025-10-15 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 18A生物科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 河北省石家庄市 高新区太行大街769号 京津冀协作创新示范园 203C507 |
| 公司地址 (香港) | 湾仔 皇后大道东183号 合和中心 46楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | xuanzhubio.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 11.60 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 500 股 |
| 入场费 | HK$ 5,800 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-10-06 至 2025-10-10 |
| 全球发售股数 | 67,333,500 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 6,733,500 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 13,467手 (6,733手, 6,734手) |
| 国际配售股数 (初始) | 60,600,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~13.0% |
| 发行后总股本 | 517,947,790 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 9.8% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 781,068,600 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 5,800 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 11,600 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 17,400 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 23,200 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 29,000 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 34,800 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 40,600 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 46,400 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 52,200 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 58,000 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 69,600 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 81,200 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 92,800 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 104,400 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 116,000 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 174,000 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 232,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 290,000 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 348,000 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 406,000 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 464,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 522,000 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 580,000 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 696,000 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 812,000 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 928,000 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 1,044,000 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 1,160,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 2,320,000 |
| 600 手 | 300,000 | HK$ 3,480,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 4,640,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 5,800,000 |
| 1,200 手 | 600,000 | HK$ 6,960,000 |
| 1,400 手 | 700,000 | HK$ 8,120,000 |
| 1,600 手 | 800,000 | HK$ 9,280,000 |
| 1,800 手 | 900,000 | HK$ 10,440,000 |
| 2,000 手 | 1,000,000 | HK$ 11,600,000 |
| 3,000 手 | 1,500,000 | HK$ 17,400,000 |
| 4,000 手 | 2,000,000 | HK$ 23,200,000 |
| 6,733 手 | 3,366,500 | HK$ 39,051,400 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 6,008,194,364 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币556.4百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币142,900,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 80,100,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~10.26% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 26.3 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 29.46 |
| 首日涨跌幅 | 126.72% |
| 首日成交量 | 14744300.0 |
| 首日成交额 | 429530000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約45.0%或315.4百萬港元將用于我們核心產品（即KBP-3571、XZP-3287及 XZP-3621）的研究及開發; 2、約14.0%或98.1百萬港元將用于我們關鍵產品（即KM602、KM501、 XZP-7797及XZP-6924）的研發; 3、約 11.0% 或 77.1 百萬港元將用于為其他候選藥物（包括 XZB-0004、 XZP-5610、XZP-6019及XZP-6877）的研發撥資; 4、約20.0%或140.2百萬港元將被分配用于增強我們的商業化及市場營銷能力； 5、約10.0%或70.1百萬港元將用于營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承销团
独家保荐人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894(独家)
联席全球协调人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
招银国际融资有限公司 CE AVM940
联席账簿管理人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
招银国际融资有限公司 CE AVM940
联席牵头经办人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
招银国际融资有限公司 CE AVM940
资本市场中介人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
招银国际融资有限公司 CE AVM940
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
凯易律师事务所 方达律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
欧华律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 合规顾问 | 第一上海融资有限公司 CE AES612 |
| 收款银行 |
招商永隆银行有限公司 中信银行（国际）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 德诺瑞朗十五期 | 76,600,000 HKD | 6,603,000 | 9.81% | 1.27% | 6 个月 | 2026-04-15 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 徐艳君 |
|---|---|
| 公司秘书 | 何成明 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 徐艳君 | — | 執行董事 |
| 2 | 李嘉逵 | — | 執行董事 |
| 3 | 史澂空 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李惠英 | — | 非執行董事 |
| 2 | 尉丽峰 | — | 非執行董事 |
| 3 | 陈燕玲 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 刘硕 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 王宇 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 范智超 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 卢本玉 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 王晓平 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 岳鑫 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 紧随全球发售完成及未上市股份转为H股后，四环医药持有254,451,414股未上市股份，占已发行股本总额的49.13%；国投招商投资管理有限公司持有93,377,320股未上市股份，占18.03%；车雨轩先生持有36,049,144股H股，占6.96%；徐女士持有4,714,400股H股及通过北海吉鑫持有8,466,510股H股，合计占2.54%；朱晓东先生持有13,039,600股H股，占2.52%；侯德岩先生持有12,315,700股H股，占2.38%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
轩竹生物-B公开申购倍数高达4908倍，市场认购热情极端旺盛，散户中签率逼近零。最终发售价定于11.6港元，未能享受区间上限溢价，但超购烈度已反映极强的价格接受意愿。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾申购40万股期望获配仅0.138手，而乙头申购50万股期望获配0.1509手，乙头期望中签手数反超甲尾，此倒挂现象在无回拨机制下较为罕见。大额申购者以略高的资金门槛换取了更高的绝对中签量，甲尾档位的资金效率相对偏低。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
当前公开的人口统计数据显示内地与香港持有人占比均为零，或由于数据尚未更新或统计延迟。参照类似超高倍数IPO，料内地资金参与度可能较高，但无法从现有数据得到验证。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
