IPO时间线
券商截止申购
2025-03-18
上午截止
港交所截止招股
2025-03-18
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-03-19
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-03-20
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-03-20
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-03-20
夜晚
上市日 (T)
2025-03-21
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 维昇药业－Ｂ |
|---|---|
| 股票代码 | 02561 |
| 公司全称 | 维昇药业－Ｂ |
| 行业 | 醫療保健 |
| 主营业务 | 公司是一家處于研發后期、產品接近商業化的生物制藥公司，專注于在中國（包括香港、澳門及臺灣）提供特定內分泌疾病的治療方案。 |
| 上市日期 | 2025-03-21 |
| 发售章程规则 | 旧规 |
| 上市规则章节 | 18A生物科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中國江蘇省蘇州市九章路69號恒泰理想創新大廈B座3樓3-108室 |
| 公司地址 (香港) | 待提取 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | https://www.visenpharma.com/cn |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 18A生物科技 |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 68.80 / 股 |
| 招股价区间 | 待提取 |
| 每手股数 | 待提取 |
| 入场费 | 待提取 |
| 面值 | 待提取 |
| 招股期间 | 2025-03-13 至 2025-03-18 |
| 全球发售股数 | 待提取 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 待提取 |
| 公开发售手数 (初始) | 待提取 |
| 国际配售股数 (初始) | 待提取 |
| 发行比例 | 待提取 |
| 发行后总股本 | 待提取 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 65.1% |
| 回拨档位 | 待提取 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 313,315,200 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 6,880 |
| 2 手 | 200 | HK$ 13,760 |
| 3 手 | 300 | HK$ 20,640 |
| 4 手 | 400 | HK$ 27,520 |
| 5 手 | 500 | HK$ 34,400 |
| 6 手 | 600 | HK$ 41,280 |
| 7 手 | 700 | HK$ 48,160 |
| 8 手 | 800 | HK$ 55,040 |
| 9 手 | 900 | HK$ 61,920 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 68,800 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 103,200 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 137,600 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 172,000 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 206,400 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 240,800 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 275,200 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 309,600 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 344,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 412,800 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 481,600 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 550,400 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 619,200 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 688,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 1,376,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 2,064,000 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 2,752,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 3,440,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 4,128,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 4,816,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 800 手 | 80,000 | HK$ 5,504,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 6,192,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 6,880,000 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 10,320,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 13,760,000 |
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 17,200,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 20,640,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 24,080,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 27,520,000 |
| 4,500 手 | 450,000 | HK$ 30,960,000 |
| 4,950 手 | 495,000 | HK$ 34,056,000 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | 待提取 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 待提取 |
| 盈利情况 | 待提取 |
| 期末现金结余 | 待提取 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | 待提取 |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 68.8 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 68.8 |
| 首日涨跌幅 | -66.42% |
| 首日成交量 | 3408600.0 |
| 首日成交额 | 228142000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約506.9百萬港元（占84.0%）用于為正在進行的進口核心產品的BLA注冊，正在進行的及計劃中的本地生產核心產品的研發及BLA注冊，計劃中的新適應癥擴展臨床試驗，以及核心產品隆培促生長素 (lonapegsomatropin)的計劃商業化上市提供資金； 2、約45.7百萬港元（占7.6%）用于為正在進行的帕羅培特立帕肽(palopegteriparatide)的中國3期關鍵性試驗的開放標簽擴展研究部分及商業化上市的籌備工作提供資金； 3、約10.7百萬港元（占1.8%）用于為正在進行的那韋培肽 (navepegritide)用于治療軟骨發育不全的中國2期試驗的開放標簽擴展研究部分及相關分析提供資金； 4、約40.0百萬港元（占6.6%）用于撥付營運資金及作其他一般公司用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (2)
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
富瑞金融集团香港有限公司 CE ATS546
保荐人兼整体协调人 (2)
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
富瑞金融集团香港有限公司 CE ATS546
整体协调人 (2)
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
富瑞金融集团香港有限公司 CE ATS546
联席全球协调人 (2)
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
富瑞金融集团香港有限公司 CE ATS546
联席账簿管理人 (6)
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
富瑞金融集团香港有限公司 CE ATS546
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
国元证券经纪（香港）有限公司
东吴证券国际经纪有限公司 CE AYA587
联席牵头经办人 (8)
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
富瑞金融集团香港有限公司 CE ATS546
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
国元证券经纪（香港）有限公司
东吴证券国际经纪有限公司 CE AYA587
百惠证券有限公司 CE BPQ161
瑞邦证券有限公司 CE BIJ312
资本市场中介人 (8)
摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
富瑞金融集团香港有限公司 CE ATS546
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
国元证券经纪（香港）有限公司
东吴证券国际经纪有限公司 CE AYA587
百惠证券有限公司 CE BPQ161
瑞邦证券有限公司 CE BIJ312
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
科律香港律师事务所 君合律师事务所 Travers Thorp Alberga |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
达维香港律师事务所 北京市通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文国际有限公司 |
| 合规顾问 | 新百利融资有限公司 CE BAU754 |
| 收款银行 |
中国工商银行（亚洲）有限公司 中国银行（香港）有限公司 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | The Reynold Lemkins Group (Asia) Limited | 28,359,360 HKD | — | 3.60% | — | 6 个月 | 2025-09-21 |
| 2 | Vivo Plenilune IX Limited | 70,912,160 HKD | — | 9.10% | — | 6 个月 | 2025-09-21 |
| 3 | WuXi Biologics Healthcare Venture | 70,912,160 HKD | — | 9.10% | — | 6 个月 | 2025-09-21 |
| 4 | 安科生物(香港)有限公司 | 212,729,600 HKD | — | 27.20% | — | 6 个月 | 2025-09-21 |
| 5 | 园丰国际有限公司 | 126,364,960 HKD | — | 16.10% | — | 6 个月 | 2025-09-21 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 付山 |
|---|---|
| 公司秘书 | 陳詩婷 |
暂无董事数据。
主要股东
| 主要股东及持股 | Ascendis Pharma(36.58%),Vivo Plenilune IX Limited(32.14%) |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
超额认购倍数达72.64倍，市场申购热度较高，最终发售价定于68.8港元。中签率33.56%看似不低，但主要因回拨机制下分配偏向乙组，甲组实际一手中签率很低。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（申购600手）期望中签仅0.0781手，而乙头（申购700手）期望中签高达0.4605手，两者资金规模接近但中签效率相差近6倍，甲尾资金效率显著偏低。回拨B档下甲组尾部供应极度稀缺，呈现出典型的档位倒挂异常。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
公开数据未提供内地参与比例、性别或地区集中度等详细信息，总申购人数22,345人中仅7,498人中签，显示竞争仍较激烈。鉴于发行人背景，内地投资者参与热情可能较高，但缺乏具体数据佐证。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
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