IPO时间线
券商截止申购
2026-04-23
上午截止
港交所截止招股
2026-04-23
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2026-04-24
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2026-04-27
下午
港交所公布配发 (T-1)
2026-04-27
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2026-04-27
夜晚
上市日 (T)
2026-04-28
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 曦智科技 |
|---|---|
| 股票代码 | 01879 |
| 公司全称 | 曦智科技 |
| 行业 | 半导体 |
| 主营业务 | 我们专注于光电混合算力领域，提供以光互连及光计算为核心的产品及解决方案，旨在提升计算性能，降低客户的计算成本。 |
| 上市日期 | 2026-04-28 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 18C特专科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国上海浦东新区中国（上海）自由贸易试验区博霞路111、125及139号 |
| 公司地址 (香港) | 香港铜锣湾希慎道33号利园一期19楼1910室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.xztech.ai |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 18C特专科技 |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 183.20 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 15 股 |
| 入场费 | HK$ 2,748 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-04-20 至 2026-04-23 |
| 全球发售股数 | 13,795,215 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 689,775 股 (5.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 45,985手 (22,992手, 22,993手) |
| 国际配售股数 (初始) | 13,105,440 股 (95.0%) |
| 发行比例 | ~15.0% |
| 发行后总股本 | 91,968,097 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 71.5% |
| 回拨档位 | 回拨B档 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 2,527,283,388 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 15 | HK$ 2,748 |
| 2 手 | 30 | HK$ 5,496 |
| 3 手 | 45 | HK$ 8,244 |
| 4 手 | 60 | HK$ 10,992 |
| 5 手 | 75 | HK$ 13,740 |
| 6 手 | 90 | HK$ 16,488 |
| 7 手 | 105 | HK$ 19,236 |
| 8 手 | 120 | HK$ 21,984 |
| 9 手 | 135 | HK$ 24,732 |
| 10 手 | 150 | HK$ 27,480 |
| 20 手 | 300 | HK$ 54,960 |
| 30 手 | 450 | HK$ 82,440 |
| 40 手 | 600 | HK$ 109,920 |
| 50 手 | 750 | HK$ 137,400 |
| 60 手 | 900 | HK$ 164,880 |
| 70 手 | 1,050 | HK$ 192,360 |
| 80 手 | 1,200 | HK$ 219,840 |
| 90 手 | 1,350 | HK$ 247,320 |
| 100 手 | 1,500 | HK$ 274,800 |
| 200 手 | 3,000 | HK$ 549,600 |
| 300 手 | 4,500 | HK$ 824,400 |
| 400 手 | 6,000 | HK$ 1,099,200 |
| 500 手 | 7,500 | HK$ 1,374,000 |
| 600 手 | 9,000 | HK$ 1,648,800 |
| 700 手 | 10,500 | HK$ 1,923,600 |
| 800 手 | 12,000 | HK$ 2,198,400 |
| 900 手 | 13,500 | HK$ 2,473,200 |
| 1,000 手 | 15,000 | HK$ 2,748,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 30,000 | HK$ 5,496,000 |
| 3,000 手 | 45,000 | HK$ 8,244,000 |
| 4,000 手 | 60,000 | HK$ 10,992,000 |
| 5,000 手 | 75,000 | HK$ 13,740,000 |
| 6,000 手 | 90,000 | HK$ 16,488,000 |
| 7,000 手 | 105,000 | HK$ 19,236,000 |
| 8,000 手 | 120,000 | HK$ 21,984,000 |
| 9,000 手 | 135,000 | HK$ 24,732,000 |
| 10,000 手 | 150,000 | HK$ 27,480,000 |
| 20,000 手 | 300,000 | HK$ 54,960,000 |
| 22,992 手 | 344,880 | HK$ 63,182,016 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 16,848,555,370 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 待提取 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币1,342.4百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币290,100,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | ~1.7% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 886.0 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 880.0 |
| 首日涨跌幅 | 383.62% |
| 首日成交量 | 9260310.0 |
| 首日成交额 | 7871810000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、所得款項凈額約70%（1,586.8百萬港元）將于未來五年用于研發，包括持續發展公司的光互連業務及光計算業務； 2、所得款項凈額約20%（453.4百萬港元）將用于公司的商業化工作； 3、所得款項凈額約10%（226.7百萬港元）將撥付至營運資金及用于一般公司用途。 |
|---|
承销团
联席保荐人 (2)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
海通国际资本有限公司 CE ADQ859
整体协调人 (3)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
海通国际证券有限公司 CE AAF806
香港上海汇丰银行有限公司
联席全球协调人 (3)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
海通国际证券有限公司 CE AAF806
香港上海汇丰银行有限公司
联席账簿管理人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
海通国际证券有限公司 CE AAF806
香港上海汇丰银行有限公司
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
联席牵头经办人 (3)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
海通国际证券有限公司 CE AAF806
香港上海汇丰银行有限公司
资本市场中介人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
海通国际证券有限公司 CE AAF806
香港上海汇丰银行有限公司
富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
达维律师事务所 中伦律师事务所 海问律师事务所 霍金路伟国际律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
方达律师事务所 方达律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司 |
| 合规顾问 | 浤博资本有限公司 CE BPB716 |
| 收款银行 | 中国银行（香港）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Alibaba Investment | 26,000,000 HKD | 1,222,440 | 8.86% | 1.33% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 2 | GIC | 20,000,000 HKD | 940,335 | 6.82% | 1.02% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 3 | Baillie Gifford | 15,000,000 HKD | 705,255 | 5.11% | 0.77% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 4 | BlackRock | 15,000,000 HKD | 705,255 | 5.11% | 0.77% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 5 | 富达国际 | 15,000,000 HKD | 705,255 | 5.11% | 0.77% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 6 | Schroders | 15,000,000 HKD | 705,255 | 5.11% | 0.77% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 7 | 淡马锡 | 15,000,000 HKD | 705,255 | 5.11% | 0.77% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 8 | 上海中移基金 | 14,600,000 HKD | 686,445 | 4.98% | 0.75% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 9 | HHLRA FUNDS | 10,000,000 HKD | 470,160 | 3.41% | 0.51% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 10 | UBS AM | 10,000,000 HKD | 470,160 | 3.41% | 0.51% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 11 | 3W Fund | 10,000,000 HKD | 470,160 | 3.41% | 0.51% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 12 | Aspex | 10,000,000 HKD | 470,160 | 3.41% | 0.51% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 13 | CPE Fir | 5,000,000 HKD | 235,080 | 1.70% | 0.26% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 14 | 景林 | 5,000,000 HKD | 235,080 | 1.70% | 0.26% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 15 | GF Fund | 5,000,000 HKD | 235,065 | 1.70% | 0.26% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 16 | 联想 | 5,000,000 HKD | 235,080 | 1.70% | 0.26% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 17 | 未来资产证券（香港） | 5,000,000 HKD | 235,080 | 1.70% | 0.26% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 18 | 中兴通讯（香港） | 4,300,000 HKD | 202,170 | 1.47% | 0.22% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 19 | 工银理财 | 2,500,000 HKD | 117,540 | 0.85% | 0.13% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 20 | 平安资产管理 | 2,500,000 HKD | 117,540 | 0.85% | 0.13% | 6 个月 | 2026-10-28 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 沈亦晨 |
|---|---|
| 公司秘书 | 林一帆 |
執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 沈亦晨 | — | 執行董事 |
| 2 | 孟怀宇 | — | 執行董事 |
| 3 | Wang Long | — | 執行董事 |
| 4 | 张弘 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 俞泽 | — | 非執行董事 |
| 2 | 章锟 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | Huang Weiping | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 赵行 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 徐黎黎 | — | 獨立非執行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 沈亦晨博士为单一最大股东，紧随全球发售完成后将控制本公司合共29.55%的投票权。其他主要股东包括有光熠辉（9.33%）、有光致远（5.20%）、LightAI EIP（4.73%）、MPC V L.P.（3.84%）等。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
曦智科技认购狂热，超额倍数高达5,784.7倍，反映出市场对18C特专科技股的空前追捧。最终中签率仅35.6%，但得益于回拨机制，相对其他热门股仍不算极端，而发售价定在183.2港元，未披露区间，显示定价可能较为坚决。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（A组最后一档）期望中签手数约0.9189手，反超乙头（B组第一档）的0.6手，形成罕见的倒挂现象，显示资金在中小户的分配效率更高。这表明大额申购者未获得预期中的优势，乙组门槛的性价比相对不足。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。券商手续费结构各异，实际成本可能不同。）
Demographics
内地投资者参与度达69.1%，为本次申购主力，显示内地资金对港股稀缺科技标的的浓厚兴趣。男性占六成，平均年龄41.6岁，整体呈现成熟、风险偏好较高的投资者画像。地域上未提供详细数据，但内地高占比暗示广深等大湾区可能贡献显著份额。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
