// 公司概览 //
| 股票名称 | 沃爾核材 |
|---|---|
| 股票代码 | 09981 |
| 公司全称 | 沃爾核材 |
| 行业 | 工业制造 |
| 主营业务 | 我們的主要業務包括：(i)電子通信業務，涉及(a)通信電纜產品（包括高速銅纜、消費及工業綫纜）；及(b)電子材料的開發、製造及銷售；(ii)電力傳輸業務，涉及(a)新能源汽車電力傳輸產品（包括新能源汽車充電類產品及動力電池安全防護產品）；及(b)電纜附件的開發、製造及銷售；及(iii)其他業務，主要包括風力發電業務。 |
| 上市日期 | 2026-02-13 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 暂无数据 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中國 廣東省 深圳市 坪山區 青松路53號 |
| 公司地址 (香港) | 香港 上環 永樂街60–66號 昌泰商業大廈 5樓504室 |
| 注册地 | 暂无数据 |
| 上市方式 | 暂无数据 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.woer.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
// 发售信息 //
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 回拨档位 | 机制B不设回拨，公开发售占比维持10.0% |
| 招股期间 | 2026-02-05 至 2026-02-10 |
| 发售价 | HK$ 20.09 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 200 股 |
| 入场费 | HK$ 4,018 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 全球发售股数 | 139,988,800 |
| 香港公开发售股数 | 13,999,000 (10.0%) |
| 国际配售股数 | 125,989,800 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.0% |
| 发行后总股本 | 1,399,887,362 股 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 2,812,374,992 |
| 公开发售募资额 | HK$ 281,239,910 (10.0%) |
| 超额认购倍数 | 569.6x |
| 有效申请数目 | 141,463 |
| 受理申请数目 | — |
| 重新分配 | 否 |
| 集资总额 | HK$ 281,239,910 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 最终公开发售占比 | 10.0% |
// 估值与财务 //
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 28,123,737,102 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 暂无数据 |
| 市盈率 | 不適用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 盈利約人民幣920.5百萬元 |
| 期末现金结余 | 人民币951,600,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 78,800,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~2.8% |
| 首次公开发售前投资总额 | 暂无数据 |
// 首日表现
| 首日收盘价 | 加载中... |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 20.1 |
| 首日涨跌幅 | 2.94% |
| 首日成交量 | 31940300.0 |
| 首日成交额 | 676861000.0 |
// K线图 //
加载中...
// 募集资金用途
| 款项用途 | 1、45%或約1,240.8百萬港元將用于實現產品組合多元化及升級產品以擴展業務范圍并增加市場份額及滲透率； 2、27%或約727.4百萬港元將用于拓展全球業務版圖、提升中國及馬來西亞產能，以滿足快速增長的海外市場不斷增加的需求； 3、18%或約492.0百萬港元將用于潛在戰略投資及╱或收購； 4、10%或約273.4百萬港元將用于營運資金及一般企業用途。 |
|---|
// 承销团 //
联席保荐人 (2)
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
保荐人兼整体协调人 (2)
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
整体协调人 (2)
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
联席全球协调人 (3)
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
山证国际证券有限公司
联席账簿管理人 (6)
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
山证国际证券有限公司
星展亚洲融资有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
联席牵头经办人 (6)
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
山证国际证券有限公司
星展亚洲融资有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
资本市场中介人 (6)
中信建投（国际）融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
山证国际证券有限公司
星展亚洲融资有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
// 服务提供商 //
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
美迈斯律师事务所 广东信达律师事务所 恒元联合法律事务所 霍金路伟律师行 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
天元律师事务所（有限法律责任合伙） 北京金诚同达（深圳）律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 大华马施云会计师事务所有限公司 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 嘉林资本有限公司 |
| 收款银行 |
招商永隆银行有限公司 中信银行（国际）有限公司 |
// 基石投资者 //
配发结果公告
| # | 投资者名称 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 惠州市惠聯投資合夥企業（有限 | 9,960,800 | 7.12% | 0.71% | — | — |
| 2 | 惠州惠聯 | 9,960,800 | 7.12% | 0.71% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 3 | HHLR | 9,703,000 | 6.93% | 0.69% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 4 | 上海景林及華泰資本投資有限 | 6,986,000 | 4.99% | 0.50% | — | — |
| 5 | 上海景林資產管理有 | 6,986,000 | 4.99% | 0.50% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 6 | 上海景林資產管理 | 3,103,000 | 2.22% | 0.22% | — | — |
| 7 | 深圳市新世界投資（香港）有限 | 2,986,400 | 2.13% | 0.21% | — | — |
| 8 | 深圳新世界 | 2,986,400 | 2.13% | 0.21% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 9 | 新宙邦（香港）有限公司（「新宙 | 2,737,600 | 1.96% | 0.20% | — | — |
| 10 | 新宙邦香港 | 2,737,600 | 1.96% | 0.20% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 11 | 前海辰星投資（「前海辰星」） | 2,328,600 | 1.66% | 0.17% | — | — |
| 12 | 前海辰星 | 2,328,600 | 1.66% | 0.17% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 13 | 國惠（香港）控股有限公司（「國 | 1,943,600 | 1.39% | 0.14% | — | — |
| 14 | 國惠香港 | 1,943,600 | 1.39% | 0.14% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 15 | 璞信國泰君安證券投資（香港） | 1,941,200 | 1.39% | 0.14% | — | — |
| 16 | 璞信國泰君安證券投 | 1,941,200 | 1.39% | 0.14% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 17 | 易亞投資管理有限公司（「易亞 | 1,940,600 | 1.39% | 0.14% | — | — |
| 18 | 高時發展有限公司（「高時」） | 1,692,200 | 1.21% | 0.12% | — | — |
| 19 | 高時 | 1,692,200 | 1.21% | 0.12% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 20 | 易亞投資管理 | 1,550,000 | 1.11% | 0.11% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 21 | SCVAlpha | 1,344,800 | 0.96% | 0.10% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 22 | 璞信國泰君安證券 | 1,240,000 | 0.89% | 0.09% | — | — |
| 23 | 江西銅業及國泰君安證券投資 | 1,164,200 | 0.83% | 0.08% | — | — |
| 24 | Yield Royal Investment Holding | 1,164,200 | 0.83% | 0.08% | — | — |
| 25 | JumpTrading | 1,164,200 | 0.83% | 0.08% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 26 | 江西銅業及國泰君安 | 1,164,200 | 0.83% | 0.08% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 27 | YieldRoyal | 1,164,200 | 0.83% | 0.08% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 28 | Factorial Master Fund | 776,200 | 0.55% | 0.06% | — | — |
| 29 | 景林資產管理香港 | 776,200 | 0.55% | 0.06% | — | — |
| 30 | Factorial | 776,200 | 0.55% | 0.06% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 31 | 霧凇資本有限公司（「霧凇」） | 398,200 | 0.28% | 0.03% | — | — |
| 32 | 霧凇 | 398,200 | 0.28% | 0.03% | 2026-08-12 | 2026-08-12 |
| 33 | 富國資產管理（香 | 197,800 | 0.14% | 0.01% | — | — |
| 34 | 富國基金管理有限 | 192,200 | 0.14% | 0.01% | — | — |
// 董事及管理层 //
| 董事会主席 | 周和平 |
|---|---|
| 公司秘书 | 邱微女士 |
執行董事 (5)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 周和平 | — | 執行董事 |
| 2 | 易华蓉 | — | 執行董事 |
| 3 | 刘占理 | — | 執行董事 |
| 4 | 夏春亮 | — | 執行董事 |
| 5 | 邓艶 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李文友 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 曾凡跃 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 代冰洁 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 王栋 | — | 獨立非執行董事 |
// 主要股东 //
| 主要股东及持股 | 周先生直接持有139,563,801股A股，並通過通怡基金持有50,000,000股A股，合計189,563,801股A股，佔緊隨全球發售完成後已發行股份總數的13.54%（投票權13.64%）。易華蓉女士（周先生配偶）被視為擁有相同權益。邱麗敏女士直接持有8,772,371股A股，並通過多個私募基金持有107,263,456股A股，合計116,035,827股A股，佔緊隨全球發售完成後已發行股份總數的8.29%（投票權8.35%）。 |
|---|
// 配发基准 //
甲组 (小额申购)
| 申请股数 | 申请人数 | 获配人数 | 期望手数 |
|---|---|---|---|
| 200 | 38,921 | 128 | 0.00 |
| 400 | 20,769 | 135 | 0.01 |
| 600 | 4,999 | 49 | 0.01 |
| 800 | 3,201 | 42 | 0.01 |
| 1,000 | 4,333 | 71 | 0.02 |
| 1,200 | 1,731 | 34 | 0.02 |
| 1,400 | 1,077 | 25 | 0.02 |
| 1,600 | 1,160 | 31 | 0.03 |
| 1,800 | 848 | 25 | 0.03 |
| 2,000 | 10,801 | 356 | 0.03 |
| 3,000 | 2,452 | 121 | 0.05 |
| 4,000 | 3,289 | 217 | 0.07 |
| 5,000 | 2,212 | 182 | 0.08 |
| 6,000 | 1,646 | 163 | 0.10 |
| 7,000 | 1,184 | 137 | 0.12 |
| 8,000 | 1,290 | 170 | 0.13 |
| 9,000 | 1,155 | 169 | 0.15 |
| 10,000 | 6,748 | 1,095 | 0.16 |
| 20,000 | 4,026 | 1,306 | 0.32 |
| 30,000 | 2,379 | 1,158 | 0.48 |
| 40,000 | 2,242 | 1,455 | 0.64 |
| 50,000 | 1,980 | 1,606 | 0.80 |
| 60,000 | 1,538 | 1,497 | 0.96 |
| 70,000 | 1,224 | 166 | 1.12 |
| 80,000 | 1,172 | 349 | 1.28 |
| 90,000 | 1,001 | 460 | 1.44 |
| 100,000 | 5,599 | 3,483 | 1.60 |
| 200,000 | 3,514 | 830 | 3.20 |
乙组 (大额申购)
| 申请股数 | 申请人数 | 获配人数 | 期望手数 |
|---|---|---|---|
| 300,000 | 4,904 | 3,949 | 1.80 |
| 400,000 | 977 | 398 | 2.40 |
| 500,000 | 692 | 6 | 3.00 |
| 600,000 | 451 | 275 | 3.60 |
| 700,000 | 245 | 52 | 4.20 |
| 800,000 | 246 | 200 | 4.80 |
| 900,000 | 159 | 66 | 5.40 |
| 1,000,000 | 718 | 13 | 6.00 |
| 2,000,000 | 262 | 9 | 12.00 |
| 3,000,000 | 92 | 5 | 18.00 |
| 4,000,000 | 52 | 4 | 24.00 |
| 5,000,000 | 48 | 4 | 30.00 |
| 6,000,000 | 22 | 2 | 36.00 |
| 6,999,400 | 104 | 12 | 42.00 |
发行比例
配发基准
