// 公司概览 //
| 股票名称 | 智谱 |
|---|---|
| 股票代码 | 02513 |
| 公司全称 | 智谱 |
| 行业 | 人工智能 |
| 主营业务 | 我們是中國領先的人工智能公司，致力於開發通用大模型。我們為機構客戶及個人用戶提供通用大模型服務，通過MaaS平台提供語言模型、多模態模型、智能體模型及代碼模型等。 |
| 上市日期 | 2026-01-08 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 18C特专科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中國北京市海淀區中關村東路1號院9號樓10層 |
| 公司地址 (香港) | 香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓 |
| 注册地 | 暂无数据 |
| 上市方式 | 暂无数据 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | zhipuai.cn |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
// 发售信息 //
| 发售机制 | 18C特专科技 |
|---|---|
| 回拨档位 | 18C回拨：<10倍→酌情增至10%，10倍至<50倍→10%，≥50倍→20% |
| 招股期间 | 2025-12-30 至 2026-01-05 |
| 发售价 | HK$ 116.20 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 11,620 |
| 面值 | RMB 0.1 / 股 |
| 全球发售股数 | 37,419,500 |
| 香港公开发售股数 | — (0.0%) |
| 国际配售股数 | — (0.0%) |
| 发行比例 | 暂无数据 |
| 发行后总股本 | 440,230,190 股 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 4,348,145,900 |
| 公开发售募资额 | HK$ — (0.0%) |
| 超额认购倍数 | 1,159.5x |
| 有效申请数目 | 204,871 |
| 受理申请数目 | — |
| 重新分配 | 否 |
| 集资总额 | HK$ 869,629,180 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
// 估值与财务 //
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 51,154,748,078 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 暂无数据 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情况 | 虧損人民幣2,958.0百萬元（2024年） |
| 期末现金结余 | 人民币1,019,800,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 174,700,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~4.0% |
| 首次公开发售前投资总额 | 暂无数据 |
// 首日表现
| 首日收盘价 | 加载中... |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 120.0 |
| 首日涨跌幅 | 13.17% |
| 首日成交量 | 17518200.0 |
| 首日成交额 | 2229090000.0 |
// K线图 //
加载中...
// 募集资金用途
| 款项用途 | 1、約70.0%（或2,921.4百萬港元）將用于持續增強在通用AI大模型方面的研發能力； 2、約10.0%（或417.3百萬港元）將用于通過提供最新的基座模型以及訓練╱推理工具及基礎設施持續優化MaaS平臺； 3、約10.0%（或417.3百萬港元）將用于發展業務合作伙伴網絡以及進行戰略投資； 4、約10.0%（或417.3百萬港元）將用于營運資金及其他一般企業用途。 |
|---|
// 承销团 //
独家保荐人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司(独家)
整体协调人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
交银国际证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
招商证券（香港）有限公司
联席全球协调人 (5)
中国国际金融香港证券有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
交银国际证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
招商证券（香港）有限公司
联席账簿管理人 (12)
中国国际金融香港证券有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
交银国际证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
招商证券（香港）有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
浦银国际融资有限公司
招银国际融资有限公司
浙商国际金融控股有限公司
富明证券有限公司
大华继显（香港）有限公司
联席牵头经办人 (12)
中国国际金融香港证券有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
交银国际证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
招商证券（香港）有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
浦银国际融资有限公司
招银国际融资有限公司
浙商国际金融控股有限公司
富明证券有限公司
大华继显（香港）有限公司
资本市场中介人 (12)
中国国际金融香港证券有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
交银国际证券有限公司
国泰君安证券（香港）有限公司
招商证券（香港）有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
浦银国际融资有限公司
招银国际融资有限公司
浙商国际金融控股有限公司
富明证券有限公司
大华继显（香港）有限公司
// 服务提供商 //
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
年利达律师事务所 天元律师事务所 Bayfront Law LLC 金杜律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
贝克‧麦坚时律师事务所 通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 毕马威会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 招商永隆银行有限公司 交通银行（香港）有限公司 |
// 基石投资者 //
配发结果公告
| # | 投资者名称 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | JSCInternational | 11,985,900 | 5.56% | 2.72% | 2026-07-07 | 2026-07-07 |
| 2 | WT Asset | 3,006,500 | 8.03% | 1.39% | — | — |
| 3 | WTAsset | 3,006,500 | 1.39% | 0.68% | 2026-07-07 | 2026-07-07 |
| 4 | 廣發基金 | 2,812,300 | 7.52% | 1.30% | 2026-07-07 | 2026-07-07 |
| 5 | 泰康人壽 | 2,008,800 | 0.93% | 0.46% | 2026-07-07 | 2026-07-07 |
| 6 | Perseverance Asset | 1,941,800 | 5.19% | 0.90% | — | — |
| 7 | PerseveranceAsset | 1,941,800 | 0.90% | 0.44% | 2026-07-07 | 2026-07-07 |
| 8 | 3W Fund | 1,205,200 | 3.22% | 0.56% | — | — |
| 9 | 3WFund | 1,205,200 | 0.56% | 0.27% | 2026-07-07 | 2026-07-07 |
| 10 | Optimas Capital | 669,600 | 1.79% | 0.31% | — | — |
| 11 | OptimasCapital | 669,600 | 0.31% | 0.15% | 2026-07-07 | 2026-07-07 |
| 12 | 霧凇 | 645,400 | 0.30% | 0.15% | 2026-07-07 | 2026-07-07 |
| 13 | 上海高毅及CICC | 602,600 | 0.28% | 0.14% | 2026-07-07 | 2026-07-07 |
| 14 | JinYi Capital Multi- | 468,700 | 1.25% | 0.22% | — | — |
| 15 | JinYiCapitalMulti- | 468,700 | 0.22% | 0.11% | 2026-07-07 | 2026-07-07 |
| 16 | 凌雲光技術國際有限 | 334,800 | 0.16% | 0.08% | 2026-07-07 | 2026-07-07 |
| 17 | 國泰君安證券投資 | 88,700 | 0.24% | 0.04% | — | — |
| 18 | 華泰資本投資有限 | 28,400 | 0.08% | 0.01% | — | — |
// 董事及管理层 //
| 董事会主席 | 劉德兵 |
|---|---|
| 公司秘书 | 鄭程傑 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 刘德兵 | — | 執行董事 |
| 2 | 张鹏 | — | 執行董事 |
| 3 | 张笑涵 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李涓子 | — | 非執行董事 |
| 2 | 李家庆 | — | 非執行董事 |
| 3 | 王盟 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 杨强 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 谢德仁 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 唐颖 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 裴博 | — | 獨立非執行董事 |
// 主要股东 //
| 主要股东及持股 | 控股股東為北京鏈湃、劉博士、唐博士、李博士、許博士、張博士、慧惠及智登，合共持有約33.03%股份權益。緊隨全球發售完成後，將合共持有約30.22%股份。 |
|---|
// 配发基准 //
甲组 (小额申购)
| 申请股数 | 申请人数 | 获配人数 | 期望手数 |
|---|---|---|---|
| 100 | 92,859 | 4,643 | 0.05 |
| 200 | 12,235 | 897 | 0.07 |
| 300 | 5,502 | 505 | 0.09 |
| 400 | 13,605 | 1,462 | 0.11 |
| 500 | 4,461 | 543 | 0.12 |
| 600 | 1,699 | 229 | 0.14 |
| 700 | 1,068 | 157 | 0.15 |
| 800 | 2,695 | 425 | 0.16 |
| 900 | 1,784 | 300 | 0.17 |
| 1,000 | 10,763 | 1,918 | 0.18 |
| 1,500 | 3,513 | 783 | 0.22 |
| 2,000 | 3,709 | 969 | 0.26 |
| 2,500 | 1,896 | 560 | 0.29 |
| 3,000 | 2,337 | 764 | 0.33 |
| 3,500 | 1,331 | 474 | 0.36 |
| 4,000 | 1,816 | 696 | 0.38 |
| 4,500 | 1,141 | 467 | 0.41 |
| 5,000 | 2,813 | 1,218 | 0.43 |
| 6,000 | 1,693 | 811 | 0.48 |
| 7,000 | 1,329 | 693 | 0.52 |
| 8,000 | 1,460 | 820 | 0.56 |
| 9,000 | 1,302 | 750 | 0.58 |
| 10,000 | 7,925 | 4,888 | 0.62 |
| 20,000 | 5,297 | 5,297 | 1.00 |
| 30,000 | 2,898 | 406 | 1.14 |
| 40,000 | 2,914 | 933 | 1.32 |
乙组 (大额申购)
| 申请股数 | 申请人数 | 获配人数 | 期望手数 |
|---|---|---|---|
| 50,000 | 6,994 | 3,497 | 1.50 |
| 60,000 | 1,398 | 1,010 | 1.74 |
| 70,000 | 817 | 764 | 1.96 |
| 80,000 | 700 | 99 | 2.16 |
| 90,000 | 550 | 188 | 2.34 |
| 100,000 | 2,340 | 1,014 | 2.40 |
| 200,000 | 915 | 366 | 4.40 |
| 300,000 | 328 | 99 | 6.30 |
| 400,000 | 187 | 187 | 8.00 |
| 500,000 | 129 | 129 | 9.00 |
| 600,000 | 78 | 78 | 10.20 |
| 700,000 | 43 | 43 | 11.20 |
| 800,000 | 56 | 56 | 12.00 |
| 935,500 | 291 | 291 | 13.10 |
配发基准
