// 公司概览 //
| 股票名称 | 小马智行－Ｗ |
|---|---|
| 股票代码 | 02026 |
| 公司全称 | 小马智行－Ｗ |
| 行业 | 人工智能 |
| 主营业务 | Pony是實現自動駕駛出行大規模商業化的領導者，為(i)截至最後可行日期唯一一家獲得在四座一線城市提供面向公眾的自動駕駛出行服務全部可得及所需監管許可的L4自動駕駛科技公司，截至同日運營一支由超過720輛自有自動駕駛出租車組成的車隊；及(ii)中國首家於2024年12月獲准在跨省高速公路上進行L4無人駕駛的自動駕駛卡車編隊測試的公司，截至最後可行日期運營一支由超過170輛自有及租賃自動駕駛卡車組成的車隊。 |
| 上市日期 | 2025-11-06 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 8A不同投票权 |
| 同股不同权 | 是 |
| 公司地址 (中国内地) | 中國廣州市 南沙區 橫瀝鎮明珠一街1號 明珠發展大廈1301室 |
| 公司地址 (香港) | 香港灣仔 皇后大道東183號 合和中心46樓 |
| 注册地 | 暂无数据 |
| 上市方式 | 暂无数据 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.pony.ai |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (NASDAQ) |
// 发售信息 //
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 回拨档位 | 暂无数据 |
| 招股期间 | 2025-10-28 至 2025-11-03 |
| 发售价 | HK$ 180.00 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 18,000 |
| 面值 | RMB 0.0035 / 股 |
| 全球发售股数 | 48,249,000 |
| 香港公开发售股数 | 4,195,600 (8.7%) |
| 国际配售股数 | — (0.0%) |
| 发行比例 | ~11.29% |
| 发行后总股本 | 427,248,253 股 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 8,684,820,000 |
| 公开发售募资额 | HK$ 755,208,000 (8.7%) |
| 超额认购倍数 | 15.9x |
| 有效申请数目 | 37,062 |
| 受理申请数目 | 21,421 |
| 重新分配 | 否 |
| 集资总额 | HK$ 583,188,400 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
// 估值与财务 //
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 76,904,685,540 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 暂无数据 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情况 | 虧損淨額約人民幣275.0百萬元（2024年） |
| 期末现金结余 | 暂无数据 |
| 上市成本 | ~HK$ 252,250,000 |
| 上市成本占募资比例 | 暂无数据 |
| 首次公开发售前投资总额 | 暂无数据 |
// 首日表现
| 首日收盘价 | 加载中... |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 124.0 |
| 首日涨跌幅 | -9.28% |
| 首日成交量 | 8679020.0 |
| 首日成交额 | 1056880000.0 |
// K线图 //
加载中...
// 募集资金用途
| 款项用途 | 1、約50%或約3,596.8百萬港元將于未來五年內分配作推行公司市場進入戰略，以在公司主要可觸及市場（包括自動駕駛出行服務及自動駕駛卡車服務）進行L4自動駕駛技術的大規模商業化； 2、約40%或約2,877.4百萬港元將于未來五年內分配作持續投資于L4自動駕駛技術及解決方案的研發； 3、約10%或約719.4百萬港元將用于營運資金需求及其他一般公司用途。 |
|---|
// 承销团 //
联席保荐人 (4)
高盛（亚洲）有限责任公司
Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited
德意志证券亚洲有限公司
华泰金融控股（香港）有限公司
整体协调人 (7)
高盛（亚洲）有限责任公司
Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited
德意志银行香港分行
华泰金融控股（香港）有限公司
麦格理资本股份有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
联席账簿管理人 (9)
高盛（亚洲）有限责任公司
Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited
德意志银行香港分行
华泰金融控股（香港）有限公司
麦格理资本股份有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
联席牵头经办人 (9)
高盛（亚洲）有限责任公司
Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited
德意志银行香港分行
华泰金融控股（香港）有限公司
麦格理资本股份有限公司
中信里昂证券有限公司
中银国际亚洲有限公司
富途证券国际（香港）有限公司
老虎证券（香港）环球有限公司
// 基石投资者 //
配发结果公告
| # | 投资者名称 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 彭軍博士 | 60,000,000 | 13.84% | — | 2026-05-05 | 2026-05-05 |
| 2 | Ghisallo Fund Master Ltd | 2,794,600 | 5.79% | 0.79% | — | — |
| 3 | Ghisallo | 2,794,600 | 0.79% | 0.64% | 2026-05-05 | 2026-05-05 |
| 4 | Athos Capital Limited | 1,397,300 | 2.90% | 0.40% | — | — |
| 5 | Athos | 1,397,300 | 0.40% | 0.32% | 2026-05-05 | 2026-05-05 |
| 6 | Eastspring Investments | 1,117,800 | 2.32% | 0.32% | — | — |
| 7 | Eastspring | 1,117,800 | 0.32% | 0.26% | 2026-05-05 | 2026-05-05 |
| 8 | Hel Ved Master Fund | 838,400 | 1.74% | 0.24% | — | — |
| 9 | HelVed | 838,400 | 0.24% | 0.19% | 2026-05-05 | 2026-05-05 |
| 10 | OceanArete | 558,900 | 0.16% | 0.13% | 2026-05-05 | 2026-05-05 |
// 董事及管理层 //
| 董事会主席 | 彭軍 |
|---|---|
| 公司秘书 | 高天 |
暂无董事数据。
// 主要股东 //
| 主要股东及持股 | 彭博士通過其控制的60,000,000股B類普通股，佔已發行股份約15.57%，並擁有約53.81%的投票權（保留事項除外），為控股股東。 |
|---|
// 配发基准 //
甲组 (小额申购)
| 申请股数 | 申请人数 | 获配人数 | 期望手数 |
|---|---|---|---|
| 100 | 20,756 | 11,416 | 0.55 |
| 200 | 5,195 | 3,073 | 0.59 |
| 300 | 1,397 | 828 | 0.59 |
| 400 | 540 | 321 | 0.59 |
| 500 | 1,252 | 745 | 0.60 |
| 600 | 673 | 401 | 0.60 |
| 700 | 249 | 149 | 0.60 |
| 800 | 236 | 142 | 0.60 |
| 900 | 145 | 88 | 0.61 |
| 1,000 | 2,516 | 1,527 | 0.61 |
| 1,500 | 582 | 354 | 0.61 |
| 2,000 | 604 | 368 | 0.61 |
| 2,500 | 207 | 127 | 0.61 |
| 3,000 | 320 | 197 | 0.61 |
| 3,500 | 129 | 80 | 0.62 |
| 4,000 | 172 | 107 | 0.62 |
| 4,500 | 149 | 93 | 0.63 |
| 5,000 | 336 | 210 | 0.62 |
| 6,000 | 232 | 146 | 0.63 |
| 7,000 | 107 | 68 | 0.64 |
| 8,000 | 93 | 60 | 0.65 |
| 9,000 | 49 | 32 | 0.66 |
| 10,000 | 478 | 313 | 0.65 |
| 20,000 | 202 | 133 | 0.66 |
乙组 (大额申购)
| 申请股数 | 申请人数 | 获配人数 | 期望手数 |
|---|---|---|---|
| 30,000 | 202 | 118 | 44.58 |
| 40,000 | 45 | 45 | 46.00 |
| 50,000 | 40 | 40 | 47.00 |
| 60,000 | 28 | 28 | 48.00 |
| 70,000 | 23 | 23 | 49.00 |
| 80,000 | 13 | 13 | 50.00 |
| 90,000 | 3 | 3 | 51.03 |
| 100,000 | 48 | 48 | 52.00 |
| 200,000 | 17 | 17 | 53.00 |
| 300,000 | 10 | 10 | 54.00 |
| 400,000 | 3 | 3 | 55.20 |
| 500,000 | 2 | 2 | 56.00 |
| 600,000 | 1 | 1 | 57.00 |
| 700,000 | 2 | 2 | 58.10 |
| 1,000,000 | 2 | 2 | 59.00 |
| 1,500,000 | 1 | 1 | 60.00 |
| 2,097,800 | 3 | 3 | 60.84 |
配发基准
